إطار متطلبات رأس المال لمخاطر السوق

sama_gov_sa · regulation · processed · 699 chunks

يحدد هذا الاطار الحد الادني للمتطلبات المعدله لراس المال لمخاطر السوق، بالاضافه الي ذلك، يحل هذا الاطار محل جميع تعاميم البنك المركزي بشان الحد الادني لمتطلبات راس المال لمخاطر السوق الصادره قبل تاريخ اصدار هذا الاطار.

تم اصدار هذا الاطار المحدث من قبل البنك المركزي في اطار ممارسه السلطه المخوله له بموجب
نظام البنك المركزي الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/36 بتاريخ 1442/04/11ه
، و
نظام مراقبه البنوك الصادر بتاريخ 1386/01/01ه
.

مخاطر السوق: | مخاطر الخساير في مراكز المخاطر الناشيه عن تحركات اسعار السوق، سواء كانت مدرجه في بيان المركز المالي ام لا.
مكتب التداول: | مجموعه من المتداولين او حسابات التداول في خط اعمال داخل البنك تتبع استراتيجيات تداول محدده بهدف توليد الايرادات او الحفاظ علي التواجد في السوق من خلال تحمل المخاطر وادارتها.
نموذج التسعير: | نموذج يستخدم لتحديد قيمه الاداه (التقييم حسب السوق او التقييم حسب النموذج) كداله لمتغيرات التسعير او لتحديد التغير في قيمه الاداه كداله لعوامل الخطر. قد يكون نموذج التسعير عباره عن مزيج من عده عمليات حسابيه؛ علي سبيل المثال، تقنيه التقييم الاولي لحساب السعر، تليها تعديلات التقييم للمخاطر التي لم يتم تضمينها في الخطوه الاولي.
القيمه الاسميه: | القيمه الاسميه للاداه المشتقه تساوي عدد الوحدات الاساسيه للاداه مضروبا في القيمه السوقيه الحاليه لكل وحده من الاصول الاساسيه.
الاداه الماليه: | هي اي عقد يؤدي الي نشوء اصل مالي لكيان ما والتزام مالي او اداه اسهم لكيان اخر. تشمل الادوات الماليه الادوات الماليه الاساسيه (او الادوات النقديه) والادوات الماليه المشتقه.
الاداه: | يستخدم هذا المصطلح للتعبير عن الادوات الماليه والادوات المستنده الي صرف العملات الاجنبيه والسلع الاساسيه.
المشتقات المضمنه: | احد مكونات الاداه الماليه الذي يتضمن عقد مضيف غير مشتق. علي سبيل المثال، يعد خيار التحويل في السند القابل للتحويل مشتقا مضمنا.
نهج البحث الشامل: | نهج يحدد فيه البنك متطلبات راس المال ذات الصله بمركز له اصول اساسيه (مثل اداه مؤشر، او خيار متعدد الاصول، او استثمار اسهم في صندوق) كما لو كانت المراكز الاساسيه مملوكه مباشره للبنك.
عامل المخاطر: | العامل الرييسي الذي يحدد التغير في قيمه الاداه الماليه (علي سبيل المثال سعر الصرف او سعر الفايده).
مركز المخاطر: | الجزء من القيمه الحاليه للاداه الماليه الذي قد يكون عرضه للخساير بسبب تحركات احد عوامل المخاطر. علي سبيل المثال، فان السند المقوم بعمله مختلفه عن العمله التي يستخدمها البنك في اعداد تقاريره ينطوي علي مراكز مخاطر في مخاطر اسعار الفايده العامه، ومخاطر انتشار الايتمان (عدم التوريق)، ومخاطر صرف العملات الاجنبيه، حيث تمثل مراكز المخاطر الخساير المحتمله للقيمه الحاليه للاداه والتي قد تحدث بسبب التغيير في عوامل المخاطر الاساسيه ذات الصله (اسعار الفايده، او انتشار الايتمان، او اسعار الصرف).
مجموعه المخاطر: | مجموعه محدده من عوامل المخاطر ذات الخصايص المتشابهه.
فيه المخاطر: | قايمه محدده من المخاطر التي تستخدم كاساس لحساب متطلبات راس مال مخاطر السوق: مخاطر اسعار الفايده العامه، ومخاطر انتشار الايتمان (عدم التوريق)، ومخاطر انتشار الايتمان (التوريق: محفظه التداول غير الارتباطيه)، ومخاطر انتشار الايتمان (التوريق: محفظه التداول الارتباطيه)، ومخاطر صرف العملات الاجنبيه، ومخاطر الاسهم ومخاطر السلع الاساسيه.
الحساسيه: | تقدير البنك للتغير في قيمه الاداه الماليه بسبب تغير بسيط في احد عوامل المخاطر الاساسيه الخاصه بها. تعد مخاطر دلتا وفيجا من الحساسيات.
مخاطر دلتا: | التقدير الخطي للتغير في قيمه الاداه الماليه بسبب التحرك في قيمه عامل المخاطر. يمكن ان يكون عامل المخاطر هو سعر الاسهم او السلع، او التغير في سعر الفايده او الفارق الايتماني او سعر الصرف الاجنبي.
مخاطر فيغا: | الخساره المحتمله الناتجه عن التغير في قيمه المشتقات الماليه بسبب التغير في التقلبات الضمنيه للاصل الاساسي لها.
مخاطر الانحناء: | الخساره المحتمله الاضافيه التي تتجاوز مخاطر دلتا بسبب التغير في عامل الخطر للادوات الماليه ذات الخيارات. في النهج المعياري في اطار مخاطر السوق، فانها تعتمد علي سيناريوهين للتحمل تحت ضغط السوق، يتضمنان صدمه تصاعديه وصدمه تنازليه لكل عامل من عوامل الخطر التنظيميه.
القيمه المعرضه للمخاطر (VaR): | مقياس لاسوا خساره متوقعه علي محفظه من الادوات الماليه الناتجه عن تحركات السوق علي مدي فتره زمنيه محدده ومستوي ثقه محدد مسبقا.
العجز المتوقع (ES): | مقياس لمتوسط جميع الخساير المحتمله التي تتجاوز قيمه المخاطر عند مستوي ثقه معين.
الانتقال للتخلف عن السداد (JTD): | مخاطر التعثر المفاجي. يشير تعرض الانتقال للتخلف عن السداد (JTD) الي الخساره التي يمكن ان تحدث نتيجه لحدث تخلف عن السداد (JTD).
افق السيوله: | الوقت المفترض ان يكون مطلوبا للخروج من مركز مخاطر او التحوط منه دون التاثير بشكل جوهري علي اسعار السوق في ظل ظروف السوق المتوتره.
مخاطر الاساس: | خطر عدم ارتباط اسعار الادوات الماليه باستراتيجيه التحوط بشكل كامل، مما يقلل من فعاليه استراتيجيه التحوط.
التنويع: | انخفاض المخاطر علي مستوي المحفظه نتيجه الاحتفاظ بمراكز مخاطر في ادوات مختلفه لا ترتبط بشكل مثالي مع بعضها البعض.
التحوط: | عمليه موازنه المخاطر الناجمه عن التعرضات لمراكز المخاطر المكشوفه والداينه في الادوات المرتبطه ببعضها البعض.
التعويض: | عمليه مقاصه التعرضات لمراكز المخاطر المكشوفه والداينه في نفس عامل المخاطر.
الاستثمار المستقل: | ان الاستثمار علي اساس مستقل يعني ان مراكز المخاطر يتم تسجيلها في محفظه تداول منفصله غير قابله للتنويع بحيث لا يمكن تنويع المخاطر المرتبطه بتلك المراكز او التحوط ضدها او تعويض المخاطر الناشيه عن مراكز مخاطر اخري، ولا يمكن تنويعها او التحوط ضدها او تعويضها من خلالها.
الاسعار الحقيقيه: | مصطلح يستخدم لتقييم ما اذا كانت عوامل المخاطر تجتاز اختبار اهليه عوامل الخطر. ويعتبر السعر حقيقيا اذا كان (1) سعرا من معامله فعليه اجراها البنك، او (2) سعرا من معامله فعليه بين اطراف اخري مستقله (علي سبيل المثال في البورصه)، او (3) سعرا ماخوذا من عرض اسعار ثابت (اي السعر الذي يمكن للبنك ان يتعامل به مع طرف مستقل).
عامل مخاطر قابل للنمذجه: | عوامل المخاطر التي تعتبر قابله للنمذجه، علي اساس عدد ملاحظات الاسعار الحقيقيه التمثيليه والمبادي النوعيه الاضافيه المتعلقه بالبيانات المستخدمه لمعايره نموذج العجز المتوقع (ES). تعتبر عوامل المخاطر التي لا تلبي متطلبات اختبار اهليه عوامل المخاطر بمثابه عوامل الخطر غير قابله للنمذجه (NMRF).
الاختبار الخلفي: | عمليه مقارنه الارباح والخساير الفعليه والافتراضيه اليوميه مع مقاييس القيمه المعرضه للمخاطر التي يتم انشاؤها بواسطه النماذج لتقييم مدي محافظه انظمه قياس المخاطر.
اسناد الارباح والخساير (PLA): | طريقه لتقييم قوه نماذج اداره المخاطر لدي البنوك من خلال مقارنه الربح والخساره النظريه للمخاطر التي تتنبا بها نماذج اداره المخاطر في مكاتب التداول مع الربح والخساره الافتراضي.
نموذج اداره المخاطر لدي مكتب التداول: | يتضمن نموذج اداره مخاطر مكاتب التداول (المتعلقه بالمكاتب) جميع عوامل الخطر المدرجه في نموذج العجز المتوقع (ES) الخاص بالبنك مع المعايير الاشرافيه واي عوامل خطر تعتبر غير قابله للنمذجه، وبالتالي فهي غير مدرجه في نموذج العجز المتوقع (ES) لحساب متطلبات راس المال التنظيمي المعنيه، ولكنها مدرجه في عوامل الخطر غير القابله للنمذجه (NMRFs).
الربح والخساره الفعليه (APL): | ان الربح والخساره الفعليه مشتق من عمليه الربح والخساره اليوميه. ويشمل ذلك التداول اليومي بالاضافه الي التاثيرات الزمنيه والصفقات الجديده والمعدله، ولكنه يستبعد الرسوم والعمولات بالاضافه الي تعديلات التقييم التي تم تحديد اساليب راس المال التنظيمي المنفصله لها كجزء من القواعد او التي يتم خصمها من راس المال الاساسي من الشريحه الاولي. ويجب تضمين اي تعديلات تقييم اخري مرتبطه بمخاطر السوق في الربح والخساره الفعليه (APL). كما هو الحال بالنسبه لبيان الربح والخساره الافتراضي، يجب ان يتضمن بيان الربح والخساره مخاطر الصرف الاجنبي والسلع من المواقف المحتفظ بها في دفتر المصرف
الربح والخساره الافتراضي (HPL): | يتم حساب الربح والخساره اليوميه عن طريق اعاده تقييم المراكز المتخذه في نهايه اليوم السابق باستخدام بيانات السوق في نهايه اليوم الحالي. يتم استبعاد العمولات والرسوم والتداول داخل اليوم والصفقات الجديده/ المعدله وتعديلات التقييم التي تم تحديد مناهج راس المال التنظيمي المنفصله لها كجزء من القواعد وتعديلات التقييم التي يتم خصمها من راس المال العادي من الشريحه الاولي (CET1) من الربح والخساره الافتراضيه (HPL). ينبغي عاده تضمين تعديلات التقييم التي يتم تحديثها يوميا في حسابات الربح والخساره الافتراضيه (HPL). ينبغي التعامل مع تاثيرات الوقت بطريقه متسقه في حساب المخاطره والربحيه المستنده الي نظريه المخاطره.
الربح والخساره بناء علي نظريه المخاطر (RTPL): | الربح والخساره اليومي علي مستوي المكتب الذي يتم التنبؤ به من خلال محركات التقييم في نموذج اداره مخاطر مكتب التداول باستخدام جميع عوامل الخطر المستخدمه في نموذج اداره مخاطر مكتب التداول (اي بما في ذلك عوامل الخطر غير القابله للنمذجه).
تعديل تقييم الايتمان (CVA): | التعديل علي تقييم معامله مشتقه لمراعاه مخاطر الايتمان للاطراف المتعاقده.
مخاطر تعديل تقييم الايتمان (CVA): | مخاطر التغيرات في تعديل تقييم الايتمان الناشيه (CVA) عن التغيرات في فروق الايتمان للاطراف المتعاقده، بالاضافه الي التغيرات في القيمه او التباين في قيمه الاصل الاساسي لمعامله المشتقات.

1.3 | ينطبق هذا الاطار علي جميع البنوك المحليه سواء علي اساس موحد، والذي يشمل جميع الفروع والشركات التابعه،وعلي اساس مستقل. | | 
2.3 | لا ينطبق هذا الاطار علي فروع البنوك الاجنبيه العامله في المملكه العربيه السعوديه، ويجب علي الفروع الالتزام بمتطلبات راس المال الرقابي التي تنص عليها الجهات الرقابيه في بلدانها. | | 
3.3 | تتضمن المخاطر الخاضعه لمتطلبات راس مال مخاطر السوق ما يلي، علي سبيل المثال لا الحصر: | | 
 | (1) | مخاطر التخلف عن السداد، ومخاطر اسعار الفايده، ومخاطر انتشار الايتمان، ومخاطر الاسهم، ومخاطر الصرف الاجنبي، ومخاطر السلع الاساسيه لادوات دفتر التداول؛ و | 
 | (2) | مخاطر الصرف الاجنبي ومخاطر السلع الاساسيه لادوات دفتر المصرف. | 
4.3 | يجب ان يتم تضمين جميع المعاملات، بما في ذلك المبيعات والمشتريات الاجله، في حساب متطلبات راس المال اعتبارا من تاريخ الدخول فيها. وعلي الرغم من ان التقارير المنتظمه سترفع مبدايا كل ثلاثه اشهر، فمن المتوقع ان تدير البنوك مخاطر السوق الخاصه بها بطريقه تضمن تلبيه متطلبات راس المال علي اساس مستمر، بما في ذلك عند اغلاق كل يوم عمل. لا يجوز للبنوك التلاعب بمراكزها من خلال اظهار مراكز مخاطر السوق منخفضه بشكل كبير في تواريخ اعداد التقارير. ومن المتوقع ايضا ان تحافظ البنوك علي انظمه صارمه لاداره المخاطر لضمان عدم الافراط في التعرضات اليوميه. اذا فشل البنك في تلبيه متطلبات راس المال في اي وقت، فيجب علي البنك اتخاذ التدابير الفوريه لتصحيح الوضع واخطار البنك المركزي علي الفور. | | 
5.3 | ان مركز مخاطر العمله المتطابق من شانه ان يحمي البنك من الخساره الناجمه عن تحركات اسعار الصرف، ولكنه لن يحمي بالضروره نسبه كفايه راس المال لديه. اذا كان راس مال البنك مقوما بالعمله المحليه وكان لديه محفظه من الاصول والالتزامات بالعمله الاجنبيه تتطابق بشكل كامل، فان نسبه راس ماله الي اصوله سوف تنخفض اذا انخفضت قيمه العمله المحليه. ومن خلال تشغيل مركز مخاطر داين بالعمله المحليه، يستطيع البنك حمايه نسبه كفايه راس ماله، علي الرغم من ان مركز المخاطر من شانه ان يؤدي الي الخساره اذا ارتفعت قيمه العمله المحليه. يجوز للبنك المركزي السماح للبنوك التي تحمي نسبه كفايه راس مالها بهذه الطريقه باستبعاد بعض مراكز مخاطر العمله من حساب مراكز مخاطر العمله المفتوحه الصافيه، بشرط استيفاء كل من الشروط التاليه: | | 
 | (1) | يتم اتخاذ مركز المخاطر او الاحتفاظ به لغرض التحوط جزييا او كليا ضد احتماليه ان يكون للتغيرات في اسعار الصرف تاثير سلبي علي نسبه راس المال. | 
 | (2) | ان مركز المخاطر هو مركز ذو طبيعه هيكليه (اي غير متعلق بالتداول) مثل المراكز الناشيه عن: | 
 | | (ا) | الاستثمارات في الكيانات التابعه ولكن غير الموحده المقومه بالعملات الاجنبيه؛ او
 | | (ب) | الاستثمارات في الشركات التابعه او الفروع الموحده المقومه بالعملات الاجنبيه.
 | (3) | يقتصر الاستثناء علي حجم مركز المخاطر الذي يحيد حساسيه نسبه راس المال لتحركات اسعار الصرف. | 
 | (4) | يتم الاستبعاد من الحساب لمده سته اشهر علي الاقل. | 
 | (5) | ان انشاء مركز صرف العملات الاجنبيه الهيكلي واي تغييرات في هذا المركز يجب ان تتم وفقا لسياسه اداره المخاطر لدي البنك فيما يتعلق بمراكز الصرف الاجنبي الهيكليه. يجب مشاركه هذه السياسه مع البنك المركزي لاخطاره بها. | 
 | (6) | يجب تطبيق اي استبعاد لمركز المخاطر علي نحو متسق، مع الاستمرار في تطبيق المعالجه الاستبعاديه للتحوط طوال فتره عمر الاصول او العناصر الاخري. | 
 | (7) | يتعين علي البنوك توثيق المراكز والمبالغ التي سيتم استبعادها من متطلبات راس مال مخاطر السوق واتاحتها للبنك المركزي لتخضع للمراجعه. | 
6.3 | لا يلزم تطبيق متطلبات راس المال المتعلقه بمخاطر صرف العملات الاجنبيه علي المراكز المتعلقه بالعناصر التي يتم خصمها من راس مال البنك عند حساب قاعده راس ماله. | | 
7.3 | لا يجوز تضمين حيازات الادوات الراسماليه التي يتم خصمها من راس مال البنك او التي يتم ترجيح مخاطرها بنسبه 1250% في اطار مخاطر السوق. ويشمل هذا: | | 
 | (1) | ارصده ادوات راس المال التنظيمي المؤهله الخاصه بالبنك؛ و | 
 | (2) | حيازات ادوات راس المال التنظيمي المؤهله للبنوك الاخري وشركات الاوراق الماليه وغيرها من الكيانات الماليه، فضلا عن الاصول غير الملموسه، | 
 | (3) | عندما يبرهن البنك علي انه صانع سوق نشط، فان البنك المركزي سينشي استثناء للتاجر فيما يتعلق بحيازات ادوات راس المال الخاصه بالبنوك الاخري وشركات الاوراق الماليه وغيرها من الكيانات الماليه في دفتر التداول. من اجل التاهل للحصول علي استثناء التاجر، يجب ان يكون لدي البنك انظمه وضوابط كافيه تحيط بتداول ادوات راس المال التنظيمي المؤهله للمؤسسات الماليه. | 
8.3 | وعلي النحو نفسه الذي تنطبق به متطلبات راس المال لمخاطر الايتمان والمخاطر التشغيليه، فان متطلبات راس المال لمخاطر السوق تنطبق علي اساس موحد عالميا. | | 
 | (1) | يسمح للكيانات المصرفيه والماليه في مجموعه تدير دفتر تداول موحد عالميا ويتم تقييم راس مالها علي اساس عالمي، بتضمين مراكز المخاطر الداينه الصافيه والمكشوفه الصافيه بغض النظر عن مكان تسجيلها.
1 | 
 | (2) | سيسمح البنك المركزي بالمعالجه المذكوره اعلاه فقط عندما يسمح النهج المعياري في
[6]
الي
[9]
بالتعويض الكامل لمركز المخاطر (اي ان مراكز المخاطر التي تحمل علامه معاكسه لا تجتذب متطلبات راس المال). | 
 | (3) | ومع ذلك، ستكون هناك ظروف يطالب فيها البنك المركزي باحتساب مراكز المخاطر الفرديه في نظام القياس دون اي تعويض او مقاصه مقابل مراكز المخاطر في بقيه المجموعه. قد يكون هذا ضروريا، علي سبيل المثال، عندما تكون هناك عقبات امام اعاده الارباح بسرعه من شركه تابعه اجنبيه او عندما تكون هناك صعوبات قانونيه واجراييه في تنفيذ اداره المخاطر في الوقت المناسب علي اساس موحد. | 
 | (4) | وعلاوه علي ذلك، سيحتفظ البنك المركزي بالحق في مواصله مراقبه مخاطر السوق للكيانات الفرديه علي اساس غير موحد لضمان عدم افلات الاختلالات الكبيره داخل المجموعه من الرقابه. لا ينبغي للبنوك اخفاء مراكز المخاطر في تواريخ اعداد التقارير بطريقه تؤدي الي التهرب من القياس. |

1
تخضع مراكز الشركات التابعه غير المملوكه بالكامل للمبادي المحاسبيه المقبوله بشكل عام في البلد الذي تخضع فيه الشركه الام للاشراف.

9.3 | عند تحديد مخاطر السوق لمتطلبات راس المال التنظيمي، قد يختار البنك بين نهجين رييسيين: النهج المعياري كما هو موضح في
[6]
الي
[9]
ونهج النماذج الداخليه (IMA) لمخاطر السوق كما هو موضح في
[10]
الي
[13].
يجب الحصول علي موافقه البنك المركزي قبل استخدام نهج النماذج الداخليه. يجوز للبنك المركزي ان يسمح للبنوك التي تحتفظ بدفاتر تداول اصغر او ابسط باستخدام البديل المبسط للنهج المعياري كما هو موضح في
[14].
يخضع استخدام البديل المبسط لموافقه البنك المركزي واشرافه. | | 
 | (1) | سينظر البنك المركزي في المعايير الارشاديه التاليه لتحديد مدي ملاءمه البديل المبسط للاستخدام من قبل البنك لغرض متطلبات راس المال لمخاطر السوق: | 
 | | (ا) | ينبغي الا يكون البنك بنكا دوليا ذا اهميه نظاميه (G-SIB) او بنكا محليا ذا اهميه نظاميه (D-SIB).
 | | (ب) | ينبغي للبنك عدم استخدام نهج النماذج الداخليه لاي من مكاتب التداول لديه.
 | | (ج) | ينبغي الا يكون لدي البنك اي مراكز تداول للارتباط.
 | (2) | يمكن للبنك المركزي ان يلزم البنوك التي لديها مخاطر معقده او كبيره نسبيا في فيات مخاطر معينه بتطبيق النهج المعياري الكامل بدلا من البديل المبسط، حتي لو كانت هذه البنوك تلبي معايير الاهليه الارشاديه المذكوره اعلاه. | 
10.3 | يجب علي جميع البنوك حساب متطلبات راس المال باستخدام النهج المعياري، ويجب الحصول علي موافقه البنك المركزي علي اي نهج اخر. يجب علي البنوك الحاصله علي موافقه البنك المركزي لاستخدام نهج النماذج الداخليه لمتطلبات راس المال لمخاطر السوق ان تحسب وتبلغ عن قيم متطلبات راس المال المحسوبه علي النحو المبين ادناه. | | 
 | (1) | يجب علي البنك الذي يستخدم نهج النماذج الداخليه لاي من مكاتب التداول لديه ان يحسب ايضا متطلبات راس المال بموجب النهج المعياري لجميع الادوات عبر جميع مكاتب التداول، بغض النظر عما اذا كانت مكاتب التداول هذه مؤهله لاستخدام نهج النماذج الداخليه. | 
 | (2) | بالاضافه الي ذلك، يجب علي البنك الذي يستخدم نهج النماذج الداخليه لاي من مكاتب التداول لديه ان يحسب متطلبات راس المال وفقا للنهج المعياري لكل مكتب تداول مؤهل لنهج النماذج الداخليه كما لو كان مكتب التداول هذا عباره عن محفظه تنظيميه مستقله (اي من دون مقاصه عبر مكاتب التداول). سيؤدي هذا الي: | 
 | | (ا) | العمل بمثابه مؤشر لمتطلبات راس المال الاحتياطي للمكاتب التي تعجز عن استيفاء معايير الاهليه للادراج في النموذج الداخلي للبنك كما هو موضح في
[10]
و
[12]
و
[13]؛ و
 | | (ب) | انشاء معلومات حول نتايج راس المال للنماذج الداخليه نسبه الي معيار ثابت وتسهيل المقارنه في التنفيذ بين البنوك و/او عبر الولايات القضاييه؛ و
 | | (ج) | مراقبه المعايره النسبيه للنهج الموحده والمنمذجه بمرور الوقت، وتسهيل التعديلات حسب الحاجه؛ و
 | | (د) | تقديم رؤي احترازيه كليه في معادله متسقه سلفا.
11.3 | يجب علي جميع البنوك حساب متطلبات راس المال لمخاطر السوق باستخدام النهج المعياري لما يلي: | | 
 | (1) | تعرضات التوريق؛ و | 
 | (2) | استثمارات الاسهم في الصناديق التي لا يمكن فحصها ولكن يتم تخصيصها لدفتر التداول وفقا للشروط المنصوص عليها في [8.5] (5)(ب). |

1.4 | يتعين علي جميع البنوك التي لديها تعرضات لمخاطر السوق ان يكون لديها بيان لسياسه دفتر التداول (TPS). يجب ان يتضمن بيان سياسه دفتر التداول الخاص بالبنك ما يلي: | | 
 | (ا) | ما اذا كان البنك ينوي تشغيل دفتر تداول وما اذا كان لديه مراكز ذات صله ضمن مخاطر السوق؛ | 
 | (ب) | من يمكنه الموافقه علي بيان سياسه دفتر التداول او تعديله؛ | 
 | (ج) | الانشطه التي يعتبرها البنك تجاريه وتشكل جزءا من دفتر التداول لاغراض حساب راس المال؛ | 
 | (د) | منهجيه التقييم التي سيتم اعتمادها لتعرضات دفتر التداول، بما في ذلك: | 
 | | (1) | مدي امكانيه تقييم التعرض وفقا للسوق بمعدل يومي، بالاشاره الي سوق ذات اتجاهين، نشطه وعاليه السيوله؛
 | | (2) | المدي الذي يمكن للبنك من خلاله، فيما يتعلق بالتعرضات التي يتم تقييمها وفقا للنموذج:
 | | | (ا) | تحديد المخاطر الماديه للتعرض؛ | | 
 | | | (ب) | التحوط ضد المخاطر الماديه للتعرض باستخدام ادوات تتمتع بسوق ذات اتجاهين، نشطه وعاليه السيوله؛ و | | 
 | | | (ج) | استنباط تقديرات موثوقه للافتراضات والمتغيرات الرييسيه المستخدمه في النموذج؛ | | 
 | | (3) | الدرجه الذي يستطيع بها البنك، ويطلب منه، ان يستنبط تقييمات للتعرض يمكن التحقق منها خارجيا بطريقه متسقه؛
 | (ه) | ما اذا كانت هناك اي مراكز هيكليه لصرف العملات الاجنبيه. حيثما اقتضي الامر، يجب توضيح التعريف التشغيلي للمراكز التي يجب استبعادها من حساب تعرض البنك لمخاطر صرف العملات الاجنبيه. يجب ايضا تضمين وصف للسياسات التي تغطي تحديد واداره مراكز الصرف الاجنبي الهيكليه، لضمان عدم تصنيف الانشطه التجاريه علي انها هيكليه؛ | 
 | (و) | موعد وكيفيه خضوع البيان لمراجعه منتظمه؛ | 
 | (ز) | المدي الذي قد تعيق به القيود القانونيه او المتطلبات التشغيليه الاخري قدره البنك علي تنفيذ تسييل فوري او تحوط للتعرض في دفتر التداول؛ و | 
 | (ح) | مدي التزام وقدره البنك علي اداره مخاطر التعرضات بشكل نشط ضمن عمليات التداول الخاصه به. | 
2.4 | يجب علي البنك اخطار البنك المركزي علي الفور باي تغييرات جوهريه في بيان سياسه دفتر التداول الخاص به. | | 
3.4 | يجب ان يتم دمج بيان سياسه دفتر التداول في متطلبات استراتيجيه اداره المخاطر الخاصه بالبنك. | | 
4.4 | لاغراض حسابات راس مال مخاطر السوق، فان مكتب التداول هو مجموعه من المتداولين او حسابات التداول التي تنفذ استراتيجيه عمل محدده جيدا وتعمل ضمن هيكل واضح لاداره المخاطر. | | 
5.4 | يتم تحديد مكاتب التداول من قبل البنك ولكنها تخضع لموافقه البنك المركزي فيما يتعلق باغراض راس المال. | | 
 | (1) | يسمح للبنك باقتراح هيكل مكتب التداول وفقا لهيكله التنظيمي، بما يتفق مع المتطلبات المنصوص عليها في [7.4]. | 
 | (2) | يجب علي البنك اعداد وثيقه سياسه لكل مكتب تداول يحدده، حيث توثق كيفيه تلبيه البنك للعناصر الاساسيه في [7.4]. | 
 | (3) | سيعتبر البنك المركزي تعريف مكتب التداول جزءا من الموافقه الاوليه علي نموذج مكتب التداول، بالاضافه الي كونه جزءا من الموافقه المستمره: | 
 | | (ا) | سيحدد البنك المركزي ، بناء علي حجم عمليات التداول الاجماليه للبنك، ما اذا كانت تعريفات مكتب التداول المقترحه دقيقه وتفصيليه بما فيه الكفايه.
 | | (ب) | سيتحقق البنك المركزي من ان التعريف المقترح من قبل البنك لمكتب التداول يلبي المعايير المدرجه في العناصر الرييسيه المنصوص عليها في [7.4].
6.4 | في اطار هيكل مكتب التداول المعتمد من البنك المركزي ، يجوز للبنوك تحديد مكاتب فرعيه تشغيليه اخري دون الحاجه الي موافقه البنك المركزي. ستكون هذه المكاتب الفرعيه مخصصه لاغراض تشغيليه داخليه فقط ولن يتم استخدامها في اطار راس مال مخاطر السوق. | | 
7.4 | العناصر الرييسيه لمكتب التداول هي كالتالي: | | 
 | (1) | يعرف مكتب التداول، لاغراض رسوم راس المال التنظيميه، كمجموعه محدده بشكل لا لبس فيه من المتداولين او حسابات التداول. | 
 | | (ا) | حساب التداول هو وحده رصد لا جدل ولا لبس فيها فيما يتعلق بانشطه التداول.
 | | (ب) | يجب ان يكون لدي مكتب التداول متداول رييسي واحد ويمكن ان يكون لديه متداولان رييسيان كحد اقصي بشرط ان تكون ادوارهم ومسؤولياتهم وصلاحياتهم منفصله بوضوح او ان يكون لدي احدهم اشراف تام علي الاخر.
 | | | (1) | يجب ان يكون لدي المتداول الرييسي اشراف مباشر علي مجموعه المتداولين او حسابات التداول. | | 
 | | | (2) | يجب ان يكون لكل متداول او كل حساب تداول في مكتب التداول تخصص (او تخصصات) محدد بوضوح. | | 
 | | (ج) | يجب تخصيص كل حساب تداول لمكتب تداول واحد فقط. يجب ان يكون لدي المكتب نطاق مخاطر محدد بوضوح بما يتفق مع اهدافه المحدده مسبقا. يجب ان يتضمن النطاق تحديد فيه المخاطر الاجماليه للمكتب وعوامل الخطر المسموح بها.
 | | (د) | هناك افتراض بان المتداولين (وكذلك المتداولين الرييسيين) يتم تخصيصهم لمكتب تداول واحد. يجوز للبنك ان يحيد عن هذا الافتراض ويجوز له تعيين متداول فردي للعمل عبر عده مكاتب تداول شريطه ان يكون من الممكن تبرير ذلك للبنك المركزي بناء علي اسباب تتعلق بالاداره السليمه و/او اداره الاعمال التجاريه و/او تخصيص الموارد علي النحو الامثل. لا ينبغي اجراء مثل هذه التعيينات للمتداولين علي مكاتب التداول فقط بغرض تجنب المتطلبات الاخري لمكتب التداول (علي سبيل المثال، لتحسين احتماليه النجاح في الاختبارات الخلفيه واختبارات اسناد الارباح والخساير).
 | | (ه) | يجب ان يكون لدي مكتب التداول مسار ابلاغ واضح للاداره العليا للبنك، ويجب ان يكون لديه سياسه تعويضات واضحه ورسميه مرتبطه بشكل واضح بالاهداف المحدده مسبقا لمكتب التداول.
 | (2) | يجب ان يكون لدي مكتب التداول استراتيجيه عمل محدده جيدا وموثقه، بما في ذلك الميزانيه السنويه وتقارير المعلومات الاداريه المنتظمه (بما في ذلك الايرادات والتكاليف والاصول المرجحه بالمخاطر). | 
 | | (ا) | يجب ان يكون هناك وصف واضح للاقتصاديات الخاصه باستراتيجيه عمل مكتب التداول، وانشطته الاساسيه واستراتيجيات التداول او التحوط.
 | | | (1) | الاقتصاد: ما الاقتصاد الكامن وراء الاستراتيجيه (علي سبيل المثال، التداول علي شكل منحني العايد)؟ ما نسبه الانشطه التي تستهدف العملاء؟ هل تتضمن انشاء التداول وهيكلته، او خدمات التنفيذ، او كليهما؟ | | 
 | | | (2) | الانشطه الاساسيه: ما قايمه الادوات المسموح بها، ومن بين هذه القايمه، ما الادوات الاكثر تداولا؟ | | 
 | | | (3) | استراتيجيات التداول/ التحوط: كيف يمكن التحوط لهذه الادوات، وما التفاوتات السعريه والاختلالات المتوقعه في التحوطات، وما فتره الاحتفاظ المتوقعه للمراكز؟ | | 
 | | (ب) | يجب ان يكون لدي فريق الاداره في مكتب التداول (بدءا من المتداول الرييسي) خطه سنويه واضحه للميزانيه وتوظيف العاملين في مكتب التداول.
 | | (ج) | يجب ان تتضمن استراتيجيه الاعمال الموثقه لمكتب التداول تقارير معلومات اداريه منتظمه، تغطي الايرادات والتكاليف والاصول المرجحه بالمخاطر لمكتب التداول.
 | (3) | يجب ان يكون لدي مكتب التداول هيكل واضح لاداره المخاطر. | 
 | | (ا) | مسؤوليات اداره المخاطر: يجب علي البنك تحديد المجموعات الرييسيه والموظفين المسؤولين عن الاشراف علي انشطه المخاطره في مكتب التداول.
 | | | يجب علي مكتب التداول ان يحدد حدود التداول بشكل واضح بناء علي استراتيجيه العمل الخاصه بمكتب التداول ويجب مراجعه هذه الحدود سنويا علي الاقل من قبل الاداره العليا في البنك. فيما يتعلق بتحديد الحدود، يجب ان يكون لدي مكتب التداول ما يلي:
 | | | (1) | حدود تداول محدده جيدا او تعرضات اتجاهيه علي مستوي مكتب التداول، تستند الي مقياس مخاطر السوق المناسب (علي سبيل المثال حساسيه مخاطر انتشار الايتمان و/او الانتقال الي التعثر لمكتب تداول ايتمان)، او مجرد حدود اسميه عامه؛ و | | 
 | | | (2) | مهام محدده جيدا للمتداولين. | | 
 | | (ج) | يجب علي مكتب التداول اعداد تقارير مناسبه لاداره المخاطر، بمعدل مره واحده اسبوعيا علي الاقل. ويشمل هذا علي الاقل:
 | | | (1) | تقارير الارباح والخساير، والتي ستتم مراجعتها بشكل دوري والتحقق من صحتها وتعديلها (اذا لزم الامر) من قبل قسم مراقبه المنتجات؛ و | | 
 | | | (2) | تقارير قياس المخاطر الداخليه والتنظيميه، بما في ذلك، القيمه المعرضه للخطر (VaR)/ العجز المتوقع (ES) لمكتب التداول، وحساسيات القيمه المعرضه للخطر (VaR)/ العجز المتوقع (ES) لمكتب التداول لعوامل الخطر، والاختبار الخلفي وقيمه (p). | | 
8.4 | يجب علي البنك اعداد وتقييم وتوفير ما يلي للبنك المركزي فيما يتعلق بجميع مكاتب التداول: | | 
 | (1) | تقارير اعمار المخزون؛ | 
 | (2) | تقارير الحدود اليوميه بما في ذلك التعرضات، وانتهاكات الحدود، واجراءات المتابعه؛ | 
 | (3) | التقارير الخاصه بالحدود اليوميه والاستخدامات والانتهاكات ذات الصله للبنوك ذات التداول اليومي النشط؛ و | 
 | (4) | تقارير حول تقييم السيوله في السوق. | 
9.4 | يجب تضمين اي مراكز صرف اجنبي او سلع اساسيه موجوده في دفتر المصرف في متطلبات راس مال مخاطر السوق كما هو موضح في
[3.3]
. ولاغراض حساب راس المال التنظيمي، سيتم التعامل مع هذه المراكز كما لو كانت محفوظه علي مكاتب تداول اسميه ضمن دفتر التداول. | |

1.5 | يتكون دفتر التداول من جميع الادوات التي تلبي مواصفات ادوات دفتر التداول المنصوص عليها في [2.5] حتي
[13.5]
. يجب ادراج جميع الادوات الاخري في دفتر المصرف.
2.5 | تشتمل الادوات علي الادوات الماليه والصرف الاجنبي والسلع الاساسيه. الاداه الماليه هي اي عقد يؤدي الي نشوء اصل مالي لكيان ما والتزام مالي او اداه اسهم لكيان اخر. تشمل الادوات الماليه الادوات الماليه الاساسيه (او الادوات النقديه) والادوات الماليه المشتقه. الاصول الماليه هي اي اصل نقدي او حق في استلام نقد او اصل مالي اخر او سلعه اساسيه او اداه اسهم. الالتزام المالي هو الالتزام التعاقدي بتسليم النقود او اي اصل مالي اخر او سلعه اساسيه. وتشمل السلع الاساسيه ايضا السلع غير الملموسه (اي غير الماديه) مثل الطاقه الكهرباييه.
ينطبق متطلب راس مال لمخاطر الفارق الايتماني (CSR) علي ادوات سوق النقد الي الحد الذي تكون فيه هذه الادوات ادوات مغطاه (اي انها تلبي تعريف الادوات المقرر تضمينها في دفتر التداول كما هو محدد في [2.5] حتي
[13.5]
.
3.5 | لا يجوز للبنوك ادراج اداه ماليه او ادوات في سوق الصرف الاجنبي او سلعه اساسيه في دفتر التداول الا عندما لا يكون هناك عايق قانوني يمنع بيعها او التحوط الكامل لها.
4.5 | يتعين علي البنوك تحديد القيمه العادله لاي اداه لدفتر التداول يوميا واثبات اي تغيير في التقييم في حساب الربح والخساره.
يجوز تخصيص الادوات المحدده بموجب خيار القيمه العادله لدفتر التداول، ولكن فقط اذا كانت تتوافق مع جميع المتطلبات ذات الصله بادوات دفتر التداول المنصوص عليها في
[5]
.

5.5 | يجب تصنيف اي اداه لدي البنك لغرض واحد او اكثر من الاغراض التاليه، عند الاعتراف بها لاول مره في دفاتره، كاداه دفتر تداول، ما لم ينص علي خلاف ذلك علي وجه التحديد في
[3.5]
او [8.5]: | 
 | (1) | اعاده البيع علي المدي القصير؛ او
 | (2) | الاستفاده من حركات الاسعار علي المدي القصير؛ او
 | (3) | تامين ارباح التحكيم؛ او
 | (4) | التحوط من المخاطر التي تنشا عن الادوات التي تلبي (1) او (2) او (3) اعلاه.
6.5 | ينظر الي اي من الادوات التاليه علي انها محتفظ بها لغرض واحد علي الاقل من الاغراض المذكوره في [5.5] وبالتالي يجب تضمينها في دفتر التداول، ما لم ينص علي خلاف ذلك علي وجه التحديد في
[3.5]
او [8.5]: | 
 | (1) | الادوات في محفظه تداول الارتباط؛ او
 | (2) | الادوات التي من شانها ان تؤدي الي نشوء مركز ايتماني قصير صاف او مركز اسهم في الدفتر المصرفي؛
2
او
 | (3) | الادوات الناتجه عن التزامات التعهد بالتغطيه، حيث لا تشير التزامات التعهد بالتغطيه سوي التعهد بتغطيه الاوراق الماليه، وترتبط فقط بالاوراق الماليه التي من المتوقع ان يشتريها البنك فعليا في تاريخ التسويه.
ينبغي للبنوك ان تدير وتراقب باستمرار مراكزها في دفاترها المصرفيه للتاكد من ان اي اداه لديها بشكل فردي القدره علي انشاء مركز ايتماني قصير صاف او مركز اسهم في الدفتر المصرفي لا تنشي في الواقع مركز قصير صاف لا يمكن اهماله في اي نقطه زمنيه. | 
7.5 | يجب تخصيص اي اداه غير محتفظ بها لاي من الاغراض المدرجه في [5.5] عند البدايه، ولا ينظر اليها علي انها محتفظ بها لهذه الاغراض وفقا ل [6.5]، الي الدفتر المصرفي. | 
8.5 | يجب تخصيص الادوات التاليه للدفتر المصرفي: | 
 | (1) | الاسهم غير المدرجه؛ او
 | (2) | الادوات المخصصه لتخزين التوريق؛ او
 | (3) | الحيازات العقاريه، حيث تتعلق الحيازات العقاريه في سياق تخصيص الاداه لدفتر التداول فقط بالحيازات المباشره للعقارات بالاضافه الي المشتقات علي الحيازات المباشره؛ او
 | (4) | الايتمان للافراد والشركات الصغيره ومتوسطه الحجم؛ او
 | (5) | استثمارات الاسهم في الصندوق، ما لم يلبي البنك علي الاقل احد الشروط التاليه:
 | | (ا) | يتمكن البنك من فحص الصندوق وصولا الي مكوناته الفرديه، وتتوفر معلومات كافيه ومتكرره، تم التحقق منها من قبل جهه خارجيه مستقله، يتم تقديمها الي البنك فيما يتعلق بتكوين الصندوق؛ او | 
 | | (ب) | يحصل البنك علي اسعار يوميه للصندوق ويستطيع الوصول الي المعلومات الوارده في تفويض الصندوق او اللوايح الوطنيه التي تحكم مثل هذه الصناديق الاستثماريه؛ او | 
 | (6) | صناديق التحوط؛ او
 | (7) | الادوات المشتقه والصناديق التي تحتوي علي انواع الادوات المذكوره اعلاه كاصول اساسيه؛ او
 | (8) | الادوات المحتفظ بها لغرض التحوط ضد مخاطر معينه لمركز ما في انواع الادوات المذكوره اعلاه.
تستثني التزامات الاقراض للافراد والشركات الصغيره ومتوسطه الحجم من دفتر التداول. | 
9.5 | يوجد افتراض عام مفاده ان ايا من الادوات التاليه يتم الاحتفاظ بها لغرض واحد علي الاقل من الاغراض المدرجه في
[5.5]
وبالتالي فهي ادوات دفتر تداول، ما لم ينص علي خلاف ذلك علي وجه التحديد في
[3.5]
او [8.5]: | 
 | (1) | الادوات التي يتم الاحتفاظ بها كاصول او التزامات تجاريه محاسبيه؛ او
3
 | (2) | الادوات الناتجه عن انشطه صناعه السوق؛ او
 | (3) | استثمارات الاسهم في صندوق باستثناء تلك المخصصه للدفتر المصرفي وفق [8.5] (5)؛
 | (4) | الاسهم المدرجه؛
4
 | (5) | معامله علي غرار اتفاقيه اعاده الشراء المرتبطه بالتداول؛
5
او
 | (6) | الخيارات بما في ذلك المشتقات المضمنه
6
من الادوات التي اصدرتها المؤسسه من دفترها المصرفي الخاص والتي تتعلق بمخاطر الايتمان او الاسهم.
تشتمل المعاملات علي غرار اتفاقيات اعاده الشراء المرتبطه بالتداول علي تلك المعاملات التي يتم دخولها لاغراض صناعه السوق او تامين ارباح التحكيم او انشاء مراكز ايتمانيه او اسهم قصيره. | 
يجب تقسيم الالتزامات الصادره من الدفتر المصرفي لدي البنك والتي تحتوي علي مشتقات مضمنه وبالتالي تلبي معايير [9.5] (6) الي شعبتين. يعني هذا ان البنوك ينبغي ان تقسم الالتزامات الي عنصرين: (1) المشتقات المضمنه، والتي يتم تخصيصها لدفتر التداول؛ و(2) الالتزامات المتبقيه، والتي يتم الاحتفاظ بها في الدفتر المصرفي. لا توجد حاجه الي عمليات نقل المخاطر الداخليه لهذا التقسيم. بالمثل، عند حل مثل هذه الالتزامات، او ممارسه خيار مضمن، يتم حل مكونات دفتر التداول والدفتر المصرفي مفهوميا في نفس الوقت وايقاف العمل بهما علي الفور؛ ولا تكون ثمه حاجه الي اي عمليات نقل بين دفتر التداول والدفتر المصرفي. | 
يتم تغطيه الخيار الذي يدير مخاطر الصرف الاجنبي في الدفتر المصرفي من خلال القايمه المفترضه لادوات دفتر التداول المدرجه في [9.5] (6). لا يجوز للبنك ان يدرج في دفتره المصرفي خيارا لاداره مخاطر الصرف الاجنبي في دفتره المصرفي الا بعد الحصول علي موافقه كتابيه من البنك المركزي. | 
تشمل الاشاره في [9.5] (6) المتعلقه بمخاطر الايتمان او الاسهم ما يلي: الحد الادني للسند المرتبط بالاسهم هو خيار مضمن مع الاسهم كجزء من الاصل الاساسي، وبالتالي يجب تقسيم الخيار المضمن الي شعبتين وادراجه في دفتر التداول. | 
10.5 | يسمح للبنوك بالانحراف عن القايمه المفترضه المحدده في [9.5] وفقا للعمليه الموضحه ادناه
7
. | 
 | (1) | فيجب علي البنك تقديم طلب الي البنك المركزي والحصول علي موافقته الكتابيه اذا اعتقد انه بحاجه الي الانحراف عن القايمه المفترضه المحدده في [9.5] لاداه ما. يجب علي البنك ان يقدم في طلبه دليلا علي ان الاداه غير محتفظ بها لاي من الاغراض المذكوره في [5.5].
 | (2) | يجب تصنيف الاداه كاداه دفتر تداول في الحالات التي لا يمنح فيها البنك المركزي موافقته. يتعين علي البنوك توثيق اي انحرافات عن القايمه المفترضه بالتفصيل علي اساس مستمر.

2
سيكون لدي البنك مركز مخاطره قصير صاف لمخاطر الاسهم او الايتمان في الدفتر المصرفي اذا زادت القيمه الحاليه للدفتر المصرفي عندما ينخفض سعر الاسهم او عندما يزيد الفارق الايتماني علي المصدر او مجموعه المصدرين للديون.
3
بموجب المعايير الدوليه لاعداد التقارير الماليه (معيار المحاسبه الدوليه رقم 39) والمبادي المحاسبيه المقبوله عموما في الولايات المتحده، سيتم تصنيف هذه الادوات علي انها مخصصه للتداول. وبموجب المعيار الدولي لاعداد التقارير الماليه رقم 9، سيتم الاحتفاظ بهذه الادوات ضمن نموذج اعمال التداول. سيتم تقييم هذه الادوات بشكل عادل من خلال حساب الربح والخساره.
4
قد يتم استبعاد بعض الاسهم المدرجه من اطار مخاطر السوق رهنا بمراجعه البنك المركزي. تشمل امثله الاسهم التي يمكن استبعادها، علي سبيل المثال لا الحصر، مراكز الاسهم الناشيه عن خطط التعويض المؤجل، وسندات الدين القابله للتحويل، ومنتجات القروض ذات الفايده المدفوعه في شكل "محفزات الاسهم"، والاسهم الماخوذه كدين تم التعاقد عليه مسبقا، ومنتجات التامين علي الحياه المملوكه للبنوك، والبرامج التشريعيه. تجب اتاحه مجموعه الاسهم المدرجه التي يرغب البنك في استثنايها من اطار مخاطر السوق متاحه للبنك المركزي ومناقشتها معه، وتجب ادارتها من خلال مكتب منفصل عن المكاتب المخصصه للادوات الملكيه او ادوات الشراء/البيع قصيره الاجل.
5
المعاملات علي غرار اعاده الشراء التي (1) يتم دخولها لاداره السيوله و (2) يتم تقييمها عند الاستحقاق لاغراض المحاسبه علي انها ليست جزءا من القايمه المفترضه [9.5].
6
الاداه المشتقه المضمنه هي احد مكونات العقد الهجين الذي يتضمن مضيفا غير مشتق مثل الالتزامات الصادره من الدفتر المصرفي للبنك والتي تحتوي علي مشتقات مضمنه. يجب تقسيم الاداه المشتقه المضمنه المرتبط بالاداه المصدره (اي المضيف) والاعتراف بها بشكل منفصل في بيان المركز المالي للبنك لاغراض محاسبيه.
7
سيتم استخدام الافتراضات الخاصه بتخصيص الاداه في دفتر التداول او الدفتر المصرفي المنصوص عليها في هذا النص حيث لا يتم تحديد تخصيص الاداه لدفتر التداول او الدفتر المصرفي بخلاف ذلك في هذا النص.

11.5 | من دون المساس بالعمليه المنصوص عليها في
[10.5]
للادوات المدرجه في القايمه المفترضه، يجوز للبنك المركزي ان يطلب من البنك تقديم دليل علي ان الاداه الموجوده في دفتر التداول مملوكه لغرض واحد علي الاقل من الاغراض المذكوره في
[5.5].
اذا راي البنك المركزي ان البنك لم يقدم ادله كافيه او اذا اعتقد ان الاداه تنتمي بحكم العرف السايد الي الدفتر المصرفي، فقد يطلب البنك المركزي من البنك تخصيص الاداه للدفتر المصرفي، الا اذا كانت اداه تندرج ضمن
[6.5]
.
12.5 | قد يطلب البنك المركزي من البنك تقديم دليل علي ان الاداه في الدفتر المصرفي غير مملوكه لاي من اغراض
[5.5]
. اذا راي البنك المركزي ان البنك لم يقدم ادله كافيه، او اذا اعتقد ان مثل هذه الادوات تنتمي بحكم العرف السايد الي دفتر التداول، فقد يطلب البنك المركزي من البنك تخصيص الاداه لدفتر التداول، الا اذا كانت اداه تندرج ضمن
[8.5].

13.5 | يجب ان تكون لدي البنك سياسات واجراءات وممارسات موثقه محدده بوضوح لتحديد الادوات التي يجب تضمينها او استبعادها من دفتر التداول لاغراض حساب راس المال التنظيمي، وضمان الامتثال للمعايير المنصوص عليها في هذا القسم، مع الاخذ في عين الاعتبار قدرات اداره المخاطر في البنك وممارساتها. يجب علي اقسام الرقابه الداخليه لدي البنك اجراء تقييم مستمر للادوات داخل دفتر التداول وخارجه لتقييم ما اذا كان يتم تصنيف ادواته بشكل صحيح في البدايه كادوات تداول او لغير التداول في سياق انشطه التداول في البنك. يجب توثيق الامتثال للسياسات والاجراءات بشكل كامل واخضاعه للتدقيق الداخلي الدوري (سنويا علي الاقل)، وتجب اتاحه النتايج لمراجعه البنك المركزي .

14.5 | وباستثناء الحركات المطلوبه بموجب
[5.5]
حتي
[10.5]
يوجد حد صارم لقدره البنوك علي نقل الادوات بين دفتر التداول والدفتر المصرفي وفقا لتقديرها الخاص بعد التعيين الاولي، والذي يخضع للعمليه الوارده في [15.5] و[16.5]. يمنع منعا باتا تبديل الادوات للتحكيم التنظيمي. من الناحيه العمليه، ينبغي ان يكون التبديل نادرا، ولن يسمح به البنك المركزي الا في ظل ظروف استثناييه. ومن الامثله علي ذلك حدث رييسي معلن عنه للجمهور، مثل اعاده هيكله احد البنوك ما يؤدي الي اغلاق مكاتب التداول بشكل دايم او يتطلب انهاء النشاط التجاري المطبق علي الاداه او المحفظه، او تغيير معايير المحاسبه التي تسمح بتقييم احد البنود بشكل عادل من خلال قايمه الربح والخساره. لا تشكل احداث السوق او التغيرات في سيوله الاداه الماليه او تغيير نيه التداول وحدها اسبابا صالحه لاعاده تعيين اداه ما الي دفتر مختلف. عند تبديل المراكز، يجب علي البنوك التاكد من الالتزام الصارم دايما بالمعايير الموضحه في
[5.5] الي [10.5]
. | 
يشير "التغيير في معايير المحاسبه" في سياق [14.5] الي تغيير معايير المحاسبه نفسها، وليس تغيير التصنيف المحاسبي للاداه. | 
15.5 | من دون استثناء، لن يسمح بالحصول علي فايده راسماليه نتيجه التبديل في اي حال او ظرف. يعني هذا ان البنك يجب ان يحدد اجمالي متطلبات راس المال (عبر الدفتر المصرفي ودفتر التداول) قبل التبديل وبعده مباشره. اذا تم تخفيض هذا المتطلب الراسمالي نتيجه لهذا التبديل، سيتم فرض الفرق كما تم قياسه في وقت التبديل علي البنك كرسوم اضافيه لراس المال وفقا للركيزه الاولي. سيتم السماح بالغاء هذه الرسوم الاضافيه عند استحقاق المراكز او انتهاء صلاحيتها بالطريقه المتفق عليها مع البنك المركزي. للحفاظ علي بساطه العمليات، ليس من المتصور اعاده حساب هذا المتطلب الراسمالي الاضافي علي اساس مستمر، علي الرغم من ان المراكز ستظل ايضا خاضعه لمتطلبات راس المال المستمره للدفتر الذي تم تحويلها اليه. | 
اذا تمت اعاده تصنيف اداه لاغراض المحاسبه (علي سبيل المثال، اعاده التصنيف الي اصول او التزامات تداول محاسبيه من خلال قايمه الربح والخساره)، فقد يكون التبديل الاحترازي التلقايي ضروريا نظرا للمتطلبات المنصوص عليها في
[5.5]
و
[10.5] (1)
. في هذه الحاله، ينطبق عدم السماح بفوايد راس المال [15.5] (بشان متطلب راس المال الاضافي للركيزه الاولي) نتيجه لتبديل المراكز من دفتر الي اخر من دون استثناء وفي اي حاله او ظرف. لذلك، فليس بالامر علاقه بما اذا كان التبديل قد تم وفقا لتقدير البنك او كان خارجا عن سيطرته، علي سبيل المثال، في حاله الغاء ادراج الاسهم. | 
16.5 | تجب الموافقه علي اي اعاده تخصيص بين الدفاتر من قبل الاداره العليا والبنك المركزي علي النحو التالي. يجب اعتبار اي اعاده تخصيص للاوراق الماليه بين دفتر التداول والدفتر المصرفي، بما في ذلك المبيعات المباشره علي اساس تجاري بحت، بمثابه اعاده تخصيص للاوراق الماليه وتخضع لمتطلبات هذه الفقره. | 
 | (1) | تجب الموافقه علي اي اعاده تخصيص من قبل الاداره العليا وتوثيقها بدقه؛ وتحديدها من خلال المراجعه الداخليه بما يتوافق مع سياسات البنك؛ وتخضع لموافقه مسبقه من البنك المركزي بناء علي الوثايق الداعمه المقدمه من البنك؛ والافصاح عنها علنا.
 | (2) | اي اعاده تعيين من هذا القبيل تكون غير قابله للالغاء ما لم يكن ذلك مطلوبا بسبب تغييرات في خصايص المركز.
 | (3) | اذا تمت اعاده تصنيف اداه ما لتكون اصلا او التزاما تجاريا محاسبيا، فمن المفترض ان هذه الاداه موجوده في دفتر التداول، كما هو موضح في [9.5]. وبناء علي ذلك، ففي هذه الحاله يكون التبديل التلقايي من دون موافقه البنك المركزي مقبولا.
لا تنطبق المعالجه المحدده لعمليات نقل المخاطر الداخليه الا علي عمليات نقل المخاطر التي تتم من خلال تداولات المشتقات الداخليه. ينبغي اعتبار اعاده تخصيص الاوراق الماليه بين دفتر التداول والدفتر المصرفي بمثابه اعاده تخصيص للاوراق الماليه بما يخضع ل[16.5]. | 
17.5 | يجب علي البنك اعتماد سياسات ذات صله وتحديثها سنويا علي الاقل. ينبغي ان تستند التحديثات الي تحليل جميع الاحداث الاستثناييه المحدده خلال العام السابق. يجب ارسال السياسات المحدثه مع ابراز التغييرات الي البنك المركزي. يجب ان تشمل السياسات ما يلي: | 
 | (1) | متطلبات تقييد اعاده التخصيص في [14.5] حتي [16.5] وخاصه التقييد الذي ينص علي انه لا يجوز السماح باعاده التخصيص بين دفتر التداول والدفتر المصرفي الا في ظروف استثناييه، ووصف الظروف او المعايير التي قد يتم فيها وضع مثل هذا التبديل في عين الاعتبار.
 | (2) | عمليه الحصول علي موافقه الاداره العليا والبنك المركزي لمثل هذا النقل.
 | (3) | كيف يعرف البنك الحدث غير العادي.
 | (4) | متطلب يقضي بالافصاح علنا عن عمليات اعاده التخصيص داخل دفتر التداول او خارجه في اقرب تاريخ للابلاغ.

18.5 | نقل المخاطر الداخليه هو سجل داخلي مكتوب لنقل المخاطر داخل الدفتر المصرفي، بين الدفتر المصرفي ودفتر التداول او ضمن دفتر التداول (بين مكاتب تداول مختلفه). | 
19.5 | لن يوجد اعتراف تنظيمي براس المال لعمليات نقل المخاطر الداخليه من دفتر التداول الي الدفتر المصرفي. وبالتالي، اذا شارك بنك في نقل المخاطر الداخليه من دفتر التداول الي الدفتر المصرفي (لاسباب اقتصاديه مثلا)، فلن يؤخذ هذا النقل الداخلي للمخاطر في الاعتبار عند تحديد متطلبات راس المال التنظيمي. | 
20.5 | تنطبق الفقرات من [21.5] الي [27.5] علي نقل المخاطر الداخليه من الدفتر المصرفي الي دفتر التداول. | 
نقل مخاطر الايتمان والاسهم الداخليه من الدفتر المصرفي الي دفتر التداول. | 
21.5 | عندما يقوم البنك بالتحوط ضد التعرض لمخاطر الايتمان للدفتر المصرفي او مخاطر الاسهم باستخدام اداه تحوط تم شراؤها من خلال دفتر التداول لديه (اي باستخدام نقل المخاطر الداخلي)، | 
 | (1) | يعد التعرض الايتماني في الدفتر المصرفي متحوط له لاغراض متطلبات راس المال اذا تحقق ما يلي حصرا:
 | | (ا) | دخل دفتر التداول تحوط خارجي مع مقدم حمايه مؤهل من الغير يتطابق تماما مع نقل المخاطر الداخليه؛ و | 
 | | (ب) | استوفي التحوط الخارجي متطلبات
الفقرات 73.9 الي 74.9 و 76.9 -77.9
من متطلبات الحد الادني لراس المال لدي البنك المركزي لمخاطر السوق في ما يتعلق بتعرضات الدفتر المصرفي
8
. | 
 | (2) | يعد التعرض للاسهم في الدفتر المصرفي متحوط له لاغراض متطلبات راس المال اذا تحقق ما يلي حصرا:
 | | (ا) | دخل دفتر التداول في تحوط خارجي من مقدم حمايه مؤهل من الغير يتطابق تماما مع نقل المخاطر الداخليه؛ و | 
 | | (ب) | تم اثبات التحوط الخارجي باعتباره تحوطا لتعرض الاسهم لدي دفتر مصرفي. | 
 | (3) | يمكن ان تتكون التحوطات الخارجيه لاغراض [21.5] (1) من معاملات متعدده مع اطراف مقابله متعدده طالما ان التحوط الخارجي الاجمالي يتطابق تماما مع نقل المخاطر الداخليه، وان نقل المخاطر الداخليه يتطابق تماما مع التحوط الخارجي الاجمالي.
22.5 | يعتبر تعرض الدفتر المصرفي عند استيفاء المتطلبات الوارده في [21.5] متحوط له بواسطه جزييه الدفتر المصرفي من نقل المخاطر الداخليه لاغراض راس المال في الدفتر المصرفي. علاوه علي ذلك، يجب تضمين كل من جزييه دفتر التداول لنقل المخاطر الداخليه والتحوط الخارجي في متطلبات راس المال لمخاطر السوق. | 
23.5 | في حاله عدم استيفاء المتطلبات الوارده في [21.5]، لا يعتبر تعرض الدفتر المصرفي متحوط له بواسطه جزييه الدفتر المصرفي من عمليه نقل المخاطر الداخليه لاغراض راس المال في الدفتر المصرفي. علاوه علي ذلك، يجب تضمين التحوط الخارجي للغير بالكامل في متطلبات راس المال لمخاطر السوق، ويجب استبعاد جزييه دفتر التداول لنقل المخاطر الداخليه بالكامل من متطلبات راس المال لمخاطر السوق. | 
24.4 | تجب رسمله اي مركز ايتماني قصير لدفتر مصرفي او مركز اسهم قصير لدفتر مصرفي تم انشاؤه عن طريق نقل المخاطر الداخليه،
9
ولم تتم رسملته بموجب قواعد الدفتر المصرفي، بموجب قواعد مخاطر السوق مع التعرض لدفتر التداول. |

نقل المخاطر الداخليه لسعر الفايده العام من الدفتر المصرفي الي دفتر التداول.

25.5 | عندما يتحوط البنك للتعرض لمخاطر سعر الفايده في الدفتر المصرفي باستخدام نقل المخاطر الداخليه مع دفتر التداول لديه، يتم التعامل مع جزييه دفتر التداول من نقل المخاطر الداخليه كاداه دفتر تداول بموجب اطار مخاطر السوق اذا تحقق ما يلي حصرا: | 
 | (1) | يتم توثيق نقل المخاطر الداخليه في ما يتعلق بمخاطر سعر الفايده للدفتر المصرفي التي يتم التحوط لها وكذلك مصادر هذه المخاطر؛ و
 | (2) | يتم نقل المخاطر الداخليه من خلال مكتب تداول مخصص لنقل المخاطر الداخليه تمت الموافقه عليه خصيصا من قبل البنك المركزي لهذا الغرض؛ و
 | (3) | يجب ان يخضع نقل المخاطر الداخليه لمتطلبات راس مال دفتر التداول بموجب اطار مخاطر السوق علي اساس مستقل لمكتب نقل المخاطر الداخليه المخصص، بمعزل عن اي مخاطر اخري لسعر الفايده المعمم (GIRR) او مخاطر السوق الاخري الناتجه عن الانشطه في دفتر التداول.
26.5 | في حاله استيفاء المتطلبات الوارده في [25.5]، يجب تضمين جزييه الدفتر المصرفي من عمليه نقل المخاطر الداخليه في مقياس الدفتر المصرفي للتعرضات لمخاطر اسعار الفايده لاغراض راس المال التنظيمي. | 
27.5 | يجوز ان يتضمن مكتب نقل المخاطر الداخلي المعتمد من البنك المركزي ادوات تم شراؤها من السوق (اي جهات خارجيه لدي البنك). يجوز تنفيذ مثل هذه المعاملات مباشره بين مكتب نقل المخاطر الداخليه والسوق. بدلا من ذلك، يجوز ان يحصل مكتب نقل المخاطر الداخليه علي التحوط الخارجي من السوق عبر مكتب تداول نقل مخاطر غير داخليه المنفصل يعمل كوكيل، اذا، وحصرا، كان نقل المخاطر الداخليه لسعر الفايده العام المبرم مع مكتب تداول نقل المخاطر غير الداخليه يتطابق تماما مع التحوط الخارجي من السوق. في هذه الحاله الاخيره، يتم تضمين الاجزاء المعنيه من نقل المخاطر الداخليه سعر الفايده العام في مكتب نقل المخاطر الداخليه ومكتب نقل المخاطر غير الداخليه. | 
عمليات نقل المخاطر الداخليه ضمن نطاق تطبيق متطلبات راس المال لمخاطر السوق. | 
28.5 | ستثبت عمليات نقل المخاطر الداخليه بين مكاتب التداول ضمن نطاق تطبيق متطلبات راس المال لمخاطر السوق (بما في ذلك مخاطر الصرف الاجنبي ومخاطر السلع الاساسيه في الدفتر المصرفي) لدي راس المال التنظيمي. لن تثبت عمليات نقل المخاطر الداخليه بين مكتب نقل المخاطر الداخليه ومكاتب التداول الاخري لدي راس المال التنظيمي الا اذا تم استيفاء القيود الوارده في [25.5] الي [27.5]. | 
29.5 | يجب ان تفي جزييه دفتر التداول الخاصه بنقل المخاطر الداخليه بنفس المتطلبات الوارده في [25]، مثل الادوات الموجوده في دفتر التداول التي تنطوي عليها معاملات مع جهات خارجيه. | 
التحوطات المؤهله لمتطلبات راس المال لتعديلات التقييم الايتماني. | 
30.5 | يجب ازاله التحوطات الخارجيه المؤهله التي تم تضمينها في متطلبات راس المال لتعديلات التقييم الايتماني (CVA) من حساب متطلبات راس المال لمخاطر السوق لدي البنك. | 
يتم استبعاد مخاطر الصرف الاجنبي والسلع الاساسيه الناشيه عن تحوطات تعديلات التقييم الايتماني المؤهله بموجب معايير تعديلات التقييم الايتماني من حساب متطلبات راس المال لمخاطر السوق لدي البنك | 
31.5 | يجوز للبنوك دخول عمليات نقل المخاطر الداخليه بين محفظه تعديلات التقييم الايتماني ودفتر التداول. يتكون هذا النوع من نقل المخاطر الداخليه من جانب محفظه تعديلات التقييم الايتماني وجانب محفظه لغير تعديلات التقييم الايتماني. عندما يتم الاعتراف بجانب محفظه تعديلات التقييم الايتماني من نقل المخاطر الداخليه في متطلبات راس المال لمخاطر تعديلات التقييم الايتماني، فيجب استبعاد جانب محفظه تعديلات التقييم الايتماني من متطلبات راس المال لمخاطر السوق، بينما يجب تضمين جانب المحفظه لغير تعديلات التقييم الايتماني في متطلبات راس مال لمخاطر السوق. | 
32.5 | في كل الاحوال، لا يمكن لمثل عمليات النقل الداخليه لمخاطر تعديلات التقييم الايتماني ان تثبت لدي راس المال التنظيمي الا اذا تم توثيق نقل المخاطر الداخليه في ما يتعلق بمخاطر تعديلات التقييم الايتماني التي يتم التحوط لها ومصادر هذه المخاطر. | 
33.5 | قد يتم اثبات نقل المخاطر الداخليه لتعديلات التقييم الايتماني التي تخضع لمخاطر الانحناء او التخلف عن السداد او اضافه المخاطر المتبقيه علي النحو المحدد في
[6]
الي
[9]
في متطلبات راس المال لمحفظه تعديلات التقييم الايتماني ومتطلبات راس المال لمخاطر السوق فقط اذا دخل دفتر التداول تحوط خارجي مع مقدم حمايه من الغير مؤهل يتطابق تماما مع نقل المخاطر الداخليه. | 
34.5 | بغض النظر عن المعالجه الوارده في متطلبات راس المال لمخاطر تعديلات التقييم الايتماني ومتطلب راس المال لمخاطر السوق، يمكن استخدام عمليات نقل المخاطر الداخليه بين محفظه تعديلات التقييم الايتماني ودفتر التداول للتحوط من تعرض مخاطر الايتمان للاطراف المقابله لاداه مشتقه في دفتر التداول او الدفتر المصرفي طالما تم استيفاء المتطلبات المنصوص عليها في [21.5]. |

8
في ما يتعلق
بالفقره [74.9
]من الحد الادني من متطلبات راس المال لمخاطر الايتمان لدي البنك المركز ، فان الحد الاقصي البالغ 60% علي المشتقات الايتمانيه من دون التزام باعاده الهيكله لا ينطبق سوي علي ما يتعلق باثبات الحد من اثر مخاطر الايتمان لاداه الدفتر المصرفي لاغراض راس المال التنظيمي وليس ما يتعلق بمبلغ نقل المخاطر الداخليه.
9
الادوات في الدفتر المصرفي المتحوط لها بافراط من خلال نقل المخاطر الداخليه المعنيه المثبته تخلق مركز (مخاطره) قصير في الدفتر المصرفي.

1.6 | يتعين علي جميع البنوك (البنوك ذات الاهميه النظاميه علي المستوي الوطني والبنوك غير ذات الاهميه النظاميه علي المستوي الوطني) حساب رسوم راس المال لمخاطر السوق باستخدام النهج المعياري بهدف حساب متطلبات راس المال لمخاطر السوق.
2.6 | يتم تحديد الاصول المرجحه بالمخاطر لمخاطر السوق بموجب النهج المعياري عن طريق ضرب متطلبات راس المال المحسوبه علي النحو الموصوف في
[6]
الي
[9]
في 12.5.
3.6 | كما يجب علي البنك تحديد متطلبات راس المال التنظيمي لمخاطر السوق بموجب النهج المعياري لمخاطر السوق بناء علي طلب البنك المركزي.

4.6 | متطلب راس المال للنهج المعياري هو مجموع بسيط لثلاثه مكونات: متطلب راس المال بموجب طريقه الحساسيات، ومتطلب راس المال لمخاطر عدم السداد (DRC) واضافه المخاطر المتبقيه (RRAO). | | 
 | (1) | يجب حساب متطلبات راس المال بموجب طريقه الحساسيات من خلال تجميع ثلاثه مقاييس للمخاطر - دلتا وفيغا والانحناء، علي النحو المحدد في
[7]
: | 
 | | (ا) | دلتا: مقياس للمخاطر يعتمد علي حساسيات الاداه لعوامل الخطر التنظيميه دلتا.
 | | (ب) | فيغا: مقياس للمخاطر يعتمد علي الحساسيات لعوامل الخطر التنظيميه فيغا.
 | | (ج) | الانحناء: مقياس للمخاطر يقيس المخاطر المتزايده تدريجيا التي لا يرصدها مقياس المخاطر دلتا لتغيرات الاسعار في احد الخيارات. يعتمد خطر الانحناء علي سيناريوهين للتحمل يضمنان صدمه صاعده وصدمه هابطه لكل عامل خطر تنظيمي.
 | | (د) | تحدد مقاييس المخاطر الثلاثه المذكوره اعلاه الاوزان الترجيحيه للمخاطر التي يجب تطبيقها علي حساسيات عوامل الخطر التنظيميه. يتم تجميع الحساسيات المرجحه بالمخاطر باستخدام معلمات الارتباط المحدده لرصد فوايد التنويع بين عوامل الخطر بهدف حساب متطلبات راس المال الاجماليه. من اجل معالجه خطر زياده او نقصان الارتباطات في فترات الضغط المالي، يجب علي البنك حساب ثلاث قيم لمتطلبات راس المال بموجب طريقه الحساسيات بناء علي ثلاثه سيناريوهات مختلفه علي القيم المحدده لمعلمات الارتباط علي النحو الموصوف في
[6.7] و [7.7]
].
 | (2) | يرصد متطلب راس المال لمخاطر التخلف عن السداد مخاطر الانتقال للتخلف عن السداد لدي الادوات الخاضعه لمخاطر الايتمان المنصوص عليها في
[2.8]
. تتم معايرته علي اساس معالجه مخاطر الايتمان في الدفتر المصرفي من اجل تقليل التناقض المحتمل في متطلبات راس المال لتعرضات مماثله لمخاطر في جميع انحاء البنك. يسمح ببعض الاعتراف بالتحوط لانواع مماثله من التعرضات (الشركات، والجهات السياديه، والحكومات المحليه/البلديات). | 
 | (3) | يدرك البنك المركزي انه لا يمكن رصد جميع مخاطر السوق في النهج المعياري، حيث قد يتطلب ذلك وجود نظام معقد من دون مسوغ. لذا تم اضافه المخاطر المتبقيه لضمان وجود تغطيه كافيه لمخاطر السوق للادوات المحدده في
[2.9]
. طريقه حساب اضافه المخاطر المتبقيه منصوص عليها في
[8.9]
. |

5.6 | تعريف محفظه تداول الارتباط لغرض حساب متطلبات راس مال لمخاطر الفارق الايتماني بموجب طريقه الحساسيات ومتطلبات راس المال لمخاطر التخلف عن السداد هو انها مجموعه الادوات التي تلبي متطلبات (1) او (2) ادناه. | | 
 | (1) | الاداه عباره عن مركز توريق يلبي المتطلبات التاليه: | 
 | | (ا) | الاداه ليست مركزا لاعاده التوريق، ولا مشتقا من التعرضات للتوريق التي لا توفر حصه متناسبه في عايدات شريحه التوريق، حيث يكون تعريف مركز التوريق مطابقا للتعريف المستخدم في اطار مخاطر الايتمان.
 | | (ب) | جميع الكيانات المرجعيه عباره عن منتجات ذات اسم واحد، بما في ذلك مشتقات الايتمان ذات الاسم الواحد، والتي يوجد لها سوق سايله ثناييه الاتجاه
10
، بما في ذلك المؤشرات المتداوله علي تلك الكيانات المرجعيه.
 | | (ج) | لا تشير الاداه الي اصل اساسي يتم التعامل معه باعتباره تعرضا للبيع بالتجزيه، او تعرضا للرهن العقاري السكني، او تعرضا للرهن العقاري التجاري بموجب النهج المعياري لمخاطر الايتمان.
 | | (د) | لا تشير الاداه الي مطالبه علي كيان ذي غرض خاص.
 | (2) | الاداه عباره عن تحوط غير مورق لمركز موصوف اعلاه. |

10
تعتبر السوق ثناييه الاتجاه قايمه عندما توجد عروض مستقله حقيقيه للشراء والبيع بحيث يمكن تحديد سعر مرتبط بشكل معقول بسعر البيع الاخير او اسعار العرض والطلب التنافسيه الحاليه الحقيقيه في غضون يوم واحد وتتم تسويه المعامله بهذا السعر في اطار زمني قصير نسبيا وفقا للعرف التجاري.

1.7 | يتم استخدام حساسيات الادوات الماليه لقايمه محدده من عوامل الخطر لحساب متطلبات راس المال لمخاطر دلتا وفيغا والانحناء. يتم حساب الاوزان الترجيحيه حسب المخاطر لهذه الحساسيات ثم تجميعها، اولا داخل مجموعات المخاطر (عوامل الخطر ذات الخصايص المشتركه) ثم عبر مجموعات ضمن نفس فيه المخاطر علي النحو المحدد في
[8.7] الي [14.7]
. فيما يلي المصطلحات المستخدمه في طريقه الحساسيات: | | 
 | (1) | فيه الخطر: سبع فيات خطر محدده (في
[39.7] الي [89.7]
). | 
 | | (ا) | خطر سعر الفايده العام (GIRR)
 | | (ب) | خطر الفارق الايتماني (CSR): ادوات غير مورقه
 | | (ج) | خطر الفارق الايتماني: الادوات المورقه (غير محفظه تداول الارتباط)
 | | (د) | خطر الفارق الايتماني: الادوات المورقه (محفظه تداول الارتباط او CTP)
 | | (ه) | خطر الاسهم
 | | (و) | خطر السلع الاساسيه
 | | (ز) | خطر الصرف الاجنبي
 | (2) | عامل الخطر: المتغيرات (علي سبيل المثال سعر الاسهم او فتره الاستحقاق لمنحني سعر الفايده) التي تؤثر علي قيمه الاداه كما هو محدد في
[8.7] الي [14.7] | 
 | (3) | المجموعه: مجموعه من عوامل الخطر التي يتم تجميعها معا حسب الخصايص المشتركه (مثل جميع فترات استحقاق منحنيات اسعار الفايده لنفس العمله) علي النحو الموصوف في
[39.7] الي [89.7]
. | 
 | (4) | مركز المخاطر : جزء من اخطار الاداه ذو صله بعامل المخاطره. منهجيات حساب مراكز المخاطر لمخاطر دلتا وفيغا والانحناء موصوفه في
[3.7] الي [5.7]
و
[15.7] الي [26.7]
. | 
 | | (ا) | بالنسبه لمخاطر دلتا وفيغا، فان مركز المخاطر هو حساسيه لعامل الخطر.
 | | (ب) | بالنسبه لخطر الانحناء، يعتمد مركز المخاطر علي الخساير الناجمه عن سيناريوهين للتحمل.
 | (5) | متطلب راس المال للمخاطر: مقدار راس المال الذي ينبغي للبنك الاحتفاظ به نتيجه للمخاطر التي يتحملها؛ ويتم حسابه كمجموع مراكز المخاطر اولا علي مستوي المجموعه، ثم عبر المجموعات داخل فيه المخاطر المحدده لطريقه الحساسيات كما هو موضح في
[3.7] الي [7.7]
. |

2.7 | ينطوي تطبيق طريقه الحساسيات علي خضوع جميع الادوات الموجوده في مكاتب التداول كما هو موضح في
[4]
والقايمه علي طريقه الحساسيات (اي باستثناء الادوات حيث تكون القيمه في اي نقطه زمنيه مدفوعه تماما باصل اساسي غير عادي كما هو موضح في
[3.9]
)، لمتطلبات راس المال لمخاطر دلتا. كما تخضع الادوات المحدده في (1) الي (4) لمتطلبات راس المال لمخاطر فيغا والانحناء: | | 
 | (1) | اي اداه ذات خياريه
11
. | 
 | (2) | اي اداه ذات خيار مضمن للدفع المسبق
12
تعتبر اداه ذات خياريه وفقا لما ورد اعلاه (1). يخضع الخيار المضمن لمخاطر فيغا والانحناء في ما يتعلق بفيات مخاطر اسعار الفايده والفارق الايتماني (لعدم التوريق والتوريق). عندما يكون خيار الدفع المسبق خيارا سلوكيا، فقد تخضع الاداه ايضا لاضافه المخاطر المتبقيه (RRAO) وفقا ل
[9]
. يجب ان يعكس نموذج تسعير البنك مثل هذه الانماط السلوكيه عند الاقتضاء. بالنسبه لشرايح التوريق، قد تتضمن الادوات الموجوده في المحفظه المورقه خيارات مضمنه للدفع المسبق ايضا. في هذه الحاله، قد تخضع شريحه التوريق لاضافه المخاطر المتبقيه. | 
 | (3) | الادوات التي لا يمكن كتابه تدفقاتها النقديه كداله خطيه للقيمه المكافيه الاساسيه. علي سبيل المثال، لا يمكن كتابه التدفقات النقديه التي يولدها خيار فانيليا عادي كداله خطيه (حيث تمثل الحد الاقصي للسعر الفوري وسعر التنفيذ). لذا تخضع جميع الخيارات لمخاطر فيغا ومخاطر الانحناء. الادوات التي يمكن كتابه تدفقاتها النقديه كداله خطيه للقيمه المكافيه الاساسيه هي ادوات من دون خياريه (علي سبيل المثال، يمكن كتابه التدفقات النقديه الناتجه عن سند يحمل قسيمه كداله خطيه) ولا تخضع لمتطلبات راس المال لمخاطر فيغا او مخاطر الانحناء. | 
 | (4) | يمكن حساب مخاطر الانحناء لجميع الادوات الخاضعه لمخاطر دلتا، وليس فقط تلك الخاضعه لمخاطر فيغا كما هو محدد في (1) الي (3) اعلاه. علي سبيل المثال، عندما يدير البنك المخاطر غير الخطيه للادوات ذات الخياريه والادوات الاخري بشكل شمولي، فقد يختار البنك تضمين الادوات من دون الخياريه في حساب مخاطر الانحناء. يسمح بهذه المعالجه مع مراعاه القيود التاليه كافه: | 
 | | (ا) | ينبغي تطبيق استخدام هذا النهج بشكل متسق طوال الوقت.
 | | (ب) | يجب حساب مخاطر الانحناء لجميع الادوات الخاضعه لطريقه الحساسيات..

11
علي سبيل المثال، كل اداه تكون خيارا او تتضمن خيارا (مثل الخيار المضمن مثل قابليه التحويل او الدفع المسبق المعتمد علي السعر والذي يخضع لمتطلبات راس المال لمخاطر السوق). تتضمن القايمه غير الشامله للادوات ذات الخياريه ما يلي: خيارات الشراء، وخيارات البيع، والحدود القصوي، والحدود الادني، وخيارات المبادله، وخيارات الحاجز، والخيارات غير العاديه.
12
الاداه التي تتمتع بخيار السداد المسبق هي اداه دين تمنح المدين الحق في سداد جزء من اصل الدين او كامله قبل تاريخ الاستحقاق التعاقدي من دون الحاجه الي التعويض عن اي فايده ضايعه. يمكن للمدين ممارسه هذا الخيار مع تحقيق ربح مالي للحصول علي التمويل علي مدي فتره الاستحقاق المتبقيه للاداه بسعر اقل بطرق اخري في السوق.

3.7 | علي النحو المحدد في
[1.7]
, يتم حساب متطلبات راس المال وفق الطريقه القايمه علي الحساسيات من خلال تجميع متطلبات راس المال لدلتا وفيغا والانحناء. الفقرات ذات الصله التي تصف هذه العمليه هي: | | 
 | (1) | عوامل الخطر لمخاطر دلتا وفيغا والانحناء لكل فيه من فيات المخاطر معرفه في
[8.7] الي [14.7]
. | 
 | (2) | طرق حساب حساسيه الوزن الترجيحي لعوامل الخطر وتجميعها لحساب مراكز المخاطر لدلتا وفيعا لكل فيه من فيات المخاطر المحدده في [4.7] و
[15.7]
الي
[95.7]
، والتي تتضمن تعريف حساسيات دلتا وفيغا، وتعريف المجموعات، والاوزان الترجيحيه للمخاطر التي يجب تطبيقها علي عوامل الخطر، ومعلمات الارتباط. | 
 | (3) | طرق حساب مخاطر الانحناء موصوفه في [5.7] و
[96.7] الي [101.7]
، والتي تتضمن تعريف المجموعات والاوزان الترجيحيه المخاطر ومعلمات الارتباط. | 
 | (4) | يجب تجميع متطلبات راس المال علي مستوي فيات المخاطر المحسوبه اعلاه للحصول علي متطلبات راس المال علي مستوي المحفظه بالكامل كما هو موضح في [6.7] و [7.7]. | 
حساب متطلبات راس المال لمخاطر دلتا وفيغا لكل فيه من فيات المخاطر | | 
4.7 | يجب علي البنك تحديد حساسيه ادواته لمجموعه من عوامل المخاطر المحدده في كل فيه من فيات المخاطر، والاوزان الترجيحيه للمخاطر لتلك الحساسيات، وتجميع الحساسيات الموزونه بالمخاطر الناتجه بشكل منفصل لمخاطر دلتا وفيغا باستخدام النهج المفصل التالي: | | 
 | (1) | لكل عامل خطر (علي النحو الموصوف في
[8.7] الي [14.7]
)، يتم تحديد الحساسيه كما هو موضح في
[15.7] الي [38.7]. | 
 | (2) | يجب تقاص الحساسيات لنفس عامل الخطر للتوصل الي حساسيه صافيه
S
k
عبر جميع الادوات في المحفظه لكل عامل خطر k. عند حساب الحساسيه الصافيه، تنبغي مقاصه جميع الحساسيات لنفس عامل الخطر المعني (علي سبيل المثال، جميع الحساسيات لنقطه فتره الاستحقاق لمده عام واحد لمنحني مبادله Euribor لمده ثلاثه اشهر) من ادوات الاتجاه المعاكس، بغض النظر عن الاداه المستمد منها. علي سبيل المثال، اذا كانت محفظه البنك مكونه من مبادلتين لسعر الفايده علي Euribor لمده ثلاثه اشهر بنفس السعر الثابت ونفس القيمه المكافيه ولكن في اتجاه متعاكس، سيكون خطر سعر الفايده العام (GIRR) علي هذه المحفظه صفرا. | 
 | (3) | الحساسيه المرجحه WSk هي حاصل ضرب الحساسيه الصافيه
S
k
والوزن الترجيحي المقابل للمخاطر RWk علي النحو المحدد في
[39.7]
الي
[95.7] | 

 | (4) | ضمن المجموعات المجمعه: يجب تحديد مركز المخاطر لمجموعه دلتا (وفيغا علي التوالي)
b
'
K
b'
من خلال تجميع الحساسيات المرجحه لعوامل الخطر داخل نفس المجموعه باستخدام الارتباط الموصوف ρkɭ الموضح في المعادله التاليه، حيث يتم تعيين الكميه داخل داله الجذر التربيعي عند الصفر: | 

 | (5) | التجميع عبر المجموعات: يتم حساب متطلبات راس المال لمخاطر دلتا (وفيغا علي التوالي) من خلال تجميع مراكز المخاطر عبر مجموعات دلتا (وفيغا علي التوالي) داخل كل فيه من فيات المخاطر باستخدام الارتباطات الموصوفه المقابله
γbc
علي النحو الموضح في المعادله التاليه، حيث
: | 
 | | (ا) | S
b
= ∑
k
WSk لجميع عوامل الخطر في المجموعه b، و S
c
= ∑
k
WSk في المجموعه c.
 | | (ب) | اذا كانت هذه القيم لدي Sb و Sc موصوفه في [4.7] (5) (ا) تنتج رقما سالبا للمجموع الاجمالي ل
∑b Kb
2
+ ∑
b
∑
c≠b
γ
bc
S
b
S
c'
يتعين علي البنك حساب متطلبات راس المال لمخاطره دلتا (وفيغا علي التوالي) باستخدام مواصفات بديله حيث:
 | | | (1) | S
b
=الحد الاقصي [الحد الادني
(∑
k
WS
k
, K
b
), - K
b
]
لجميع عوامل الخطر في المجموعه b؛ و | | 
 | | | (2) | S
c
=الحد الاقصي [الحد الادني (∑
k
WS
k
, K
c
), - K
c
]
لجميع عوامل الخطر في المجموعه c. | | 

حساب متطلبات راس المال لمخاطر الانحناء لكل فيه من فيات المخاطر | | 
5.7 | لحساب متطلبات راس مال لمخاطر الانحناء لكل فيه من فيات المخاط، يجب علي البنك تطبيق صدمه تصاعديه وصدمه تنازليه علي كل عامل خطر محدد وحساب الخساره التدريجيه للادوات الحساسه لعامل الخطر المعني بالاضافه الي التي تم رصدها بالفعل في متطلبات راس المال لمخاطر لدلتا باستخدام النهج المفصل التالي: | | 
 | (1) | بالنسبه لكل اداه حساسه لعامل خطر الانحناء k، يجب تطبيق صدمه تصاعديه وصدمه تنازليه علي k. حجم الصدمه (اي الوزن الترجيحي للمخاطر) موصوف في
[98.7] و [99.7]
. | 
 | | (ا) | علي سبيل المثال، بالنسبه لخطر سعر الفايده العام "GIRR"، يجب تحويل جميع فترات الاستحقاق لجميع منحنيات اسعار الفايده الخاليه من المخاطر داخل عمله معينه (علي سبيل المثال، Euribor لثلاثه اشهر، او Euribor لسته اشهر، او Euribor لمده عام، وما الي ذلك بالنسبه لليورو) الي الاعلي من خلال تطبيق الوزن الترجيحي للمخاطر كما هو موضح في
[99.7]
. الخساره المحتمله الناتجه لكل اداه، بعد خصم مراكز مخاطر الدلتا، هي نتيجه السيناريو الصاعد. ينبغي اتباع نفس النهج في السيناريو الهابط.
 | | (ب) | اذا كان سعر الاداه يعتمد علي عده عوامل خطر، فيجب تحديد مخاطر الانحناء بشكل منفصل لكل عامل خطر
 | (2) | يتم حساب صافي متطلب راس المال لمخاطر الانحناء، والذي يتم تحديده من خلال قيم مخاطر الانحناء
CVR و
CVR لمحفظه البنك لعامل المخاطره (k) الموصوف اعلاه [5.7] (1) بالمعادله ادناه. تحسب المعادله الخساره التدريجيه الاجماليه التي تتجاوز متطلبات راس مال لدلتا للصدمات الموصوفه، حيث | 
 | | (ا) | (i)
هي اداه تخضع لمخاطر الانحناء المرتبطه بعامل الخطر (k)؛ و
 | | (ب) | x
k
هي المستوي الحالي لعامل الخطر (k) و
 | | (ج) | V
i
(X
k
)هي سعر الاداه (i) في المستوي الحالي لعامل الخطر (k)؛ و
 | | (د) | V
i
(X
k
(RW (الانحناء)+)
) و V
i
(X
k
(RW (الانحناء)-)
) يشير الي سعر الاداه
i
بعد نقل
x
k
(اي “صدمها”) صعودا وهبوطا علي التوالي؛ و
 | | (ه) | (الانحناء)
هو الوزن الترجيحي للمخاطر لعامل خطر الانحناء (k) للاداه
(i)
؛ و
 | | (و) | Sik
هي حساسيه دلتا للاداه (i) في ما يتعلق بعامل خطر دلتا المقابل لعامل خطر الانحناء (k)، حيث:
 | | | (1) | بالنسبه لفيات مخاطر الصرف الاجنبي والاسهم،
S
ik
هي حساسيه دلتا للاداه (i)؛ و | | 
 | | | (3) | بالنسبه لفيات مخاطر خطر سعر الفايده العام (GIRR) ومخاطر الفارق الايتماني (CSR) ومخاطر السلع،
S
ik
هو مجموع حساسيات دلتا لجميع فترات الاستحقاق للمنحني ذي الصله للاداه
(i)
في ما يتعلق بعامل خطر الانحناء (k). | | 

 | (3) | ضمن تجميع المجموعات: يجب تجميع التعرض لمخاطر الانحناء داخل كل مجموعه باستخدام الارتباط الموصوف المقابل ρkɭ كما هو موضح في المعادله التاليه، حيث: | 
 | | (ا) | تحدد متطلبات راس المال علي مستوي المجموعه
(
Kb
)
علي انها الاكبر من متطلبات راس المال في ظل السيناريو الصاعد (
) ومتطلب راس المال في ظل السيناريو الهابط (
Kb
). من الجدير بالذكر ان اختيار السيناريوهات الصاعده والهابطه ليس بالضروره هو نفسه عبر السيناريوهات ذات الارتباطات العاليه والمتوسطه والمنخفضه المحدده في [6.7].
 | | | (i) | حيث
K
=
K
b
، وسيطلق علي هذا مصطلح “اختيار السيناريو الصاعد”. | | 
 | | | (ب) | حيث
K
b
=
K
b
سيطلق علي هذا مصطلح "اختيار السيناريو الهابط". | | 
 | | | (ج) | في الحاله الخاصه حيث
k
= kb اذا كان
k
CVR
>∑
k
CVR∑،
سيعتبر في هذه الحاله ان الاختيار وقع علي السيناريو الصاعد؛ ويقع الاختيار علي السيناريو الهابط بخلاف ذلك. | | 
 | | (ب) | Ψ(
CVR
k
،
CVR
ɭ
) تكون قيمته 0 اذا كان لكل من
CVR
k
و
CVR
ɭ
قيم سالبه والقيمه 1 بخلاف ذلك.

 | (4) | التجميع عبر المجموعات: يجب بعد ذلك تجميع مراكز مخاطر الانحناء عبر المجموعات داخل كل فيه من فيات المخاطر، باستخدام الارتباطات الموصوفه المقابله
γ
bc
، حيث: | 
 | | (ا) | S
b
= ∑
k
CVR
لجميع عوامل الخطر في المجموعه ب، عندما يتم اختيار السيناريو الصاعد للمجموعه ب في (3) (ا) اعلاه.
S
b
= ∑
k
CVR
بخلاف ذلك؛ و
 | | (ب) | (S
b
, S
c
) تكون قيمتها 0 اذا كان لكل من Sb و S
c
قيم سالبه وقيمه 1 بخلاف ذلك.

يجب ان تكون دلتا المستخدمه في حساب متطلبات راس المال لمخاطر الانحناء هي نفسها دلتا

…(367,461 more chars)