التعليمات الخاصة بتنظيم آلية الاستقرار السعري للطروحات الأولية

cma_gov_sa · circular · processed · 21 chunks

هينه السوق الماليه
Capital Market Authority
#
المملكه العربيه السعوديه
هييه السوق الماليه
التعليمات الخاصه بتنظيم اليه الاستقرار السعري للطروحات الاولي
الصادره عن مجلس هييه السوق الماليه
بموجب القرار رقم ٢٠١٨-٨٧-٤ وتاريخ ١٣٩/١١/٢٤ ه الموافق ٢٠١٨/٨/٢
بناء علي نظام السوق الماليه الصادر بالمرسوم الملكي رقم (٢٠٠) وتاريخ
١٢٤/٢/٢
المعدله بقرار مجلس هييه السوق الماليه رقم ٢٠٢٢-٩٤-١ و تاريخ ٢٠٢٢/٨/٢٢
الموافق ٢٠٢٢/٨/٢٢
ملحوظه مهمه:
لواكبه التطورات والمتغيرات المتسارعه بشان لوايح وقواعد الهينه، يود مجلس الهينه
التنبيه علي انه يجب الاعتماد دايما علي نسخ اللواتع والقواعد المنشوره علي موقع
www.cma.org.sa: الهينه

هينه السوق الماليه
Capital Market Authority
#
المحتويات
اولا: تمهيد
ثانيا: التعريفات
ثالثا: الاحكام العامه
رابعا: التزامات مدير الاستقرار السعري
خامسا: الاستثناءات
سادسا: سجل عمليات الاستقرار السعري
سابعا: النشر والنفاذ
1

هينه السوق الماليه
Capital Market Authority
#
اولا: تمهيد
(١) تهدف هذه التعليمات الي تنظيم عمليات الاستقرار السعري ل'اسم الشركات حديثه
الادراج في السوق، وذلك بعد الطرح الاولي.
ب) لا تخل هذه التعليمات بالاحكام الوارده في نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه.
ثانيا: التعريفات
(١) يقصد بكلمه (النظام) اينما وردت في هذه التعليمات نظام السوق الماليه الصادر
بالمرسوم الملكي رقم (٢٠٠) وتاريخ ١٤١٥٦/٢٠١٥.
ب) يقصد بالكلمات والعبارات الوارده في هذه التعليمات المعاني الموضحه لها في النظام
ويف قايمه المصطلحات المستخدمه في لوايح هييه السوق الماليه وقواعدها.
ج) لفرض تطبيق احكام هذه التعليمات، يقصد بالكلمات والعبارات الوارده ادناه
المعاني الموضحه امام كل منها ما لم يقض سياق النص بغير ذلك.
اليه الاستقرار السعري: اليه تساهم في استقرار سعر اسهم حديثه الادراج في السوق
عن طريق التخصيص الاضاع، تنفذ فيها العمليات التاليه او اي منها:
(١) اقتراض عدد من الاسهم من المساهمين المقرضين قبل الطرح الاولي بما لا
يتجازو العدد الناتج عن الحد الاعلي المسوح به للتخصيص الاضاع.
بيع الاسهم علي المكشوف خلال فتره الطرح.
(٢) تخصيص الاسهم بما لا يتجازو الحد المنصوص عليه في الفقره (ا) من البند
(ثالثا) من هذه التعليمات.
(٥) شراء الاسهم من السوق خلال مده الاستقرار السعري او وفقا لحيار الشراء
من اجل اغلاق اي مركز استثماري قايم بموجب الفقره (ا) اعلاه.
التخصيص الاضاف: الاجراء الذي يخص بناء عليه عدد من الاسهم الاضافيه
للاسمهم المطروحه للاكتتاب، والتي تقترض من المساهمين المقرضين ويتم بيعها
للجمهور خلال فتره الطرح الاولي بسعر الاكتتاب وفقا لاتفاقيه التخصيص الاضافيه.
خيار الشráاء، خيار تعاقدي يمنح مدير الاستقرار السعري الحق في شراء ما لا يتجاز
عدد الاصمم المضنه في التخصيص الاضافيه في مرحله الطرح الاولي بسعر
الاكتتاب، خلال مده الاستقرار السعري او عند انتهاها.
F

هينه السوق الماليه Capital Market Authority
#
مده الاستقرار السعري: مده زمنيه لاليه الاستقرار السعري يتفق عليها مدير
الاستقرار السعري والمصدر، علي ان لا تزيد هذه المده علي (٣٠) يوما تقويميا من
اول يوم لادراج الاسهم في السوق.
ثالثا: الاحكام العامه
يجب ان لا يتجاوز الحد الاعلي المسموح به التخصيص الاضابي علي ١٥ من مجموع
عدد الاسهم المطروحه للاكتتاب طرحا اوليا.
ب) يجب علي المصدر - في حال تطبيق اليه الاستقرار السعري - ان يخصص في نسخه
الاصدار عن الاتي:
1. الحد الاعلي للاسمع الاضافيه التي ستخصص وفقا لاتفاقيه التخصيص
الاضابي.
٢ مده الاستقرار السعري.
٢. اي قيود اخري يفرضها المصدر او متعهد التغطيه علي مدير الاستقرار
السعري.
٤. مدير الاستقرار السعري.
ج) تعد مده الاستقرار السعري منقضيه عند شراء مدير الاستقرار السعري لكامل
اسهم التخصيص الاضافيه.
د) يجب ان يكون مدير الاستقرار السعري شخصا مرحضا له من الهييه في ممارسه
نشاط التعامل بصفه اصيل.
رابعا: التزامات مدير الاستقرار السعري
يجب علي مدير الاستقرار السعري بعد انتهاء مده بناء سجل الاوامر ان يخصص
للجمهور قبل بدايه جلسه التداو لليوم التالي عن الاتي:
1. نسبه الاسهم التي خصصت تخصصا اضافيا من اجمالي عدد الاسهم
المطروحه وذلك خلال فتره الطرح.
٢. عدد الاسهم التي خصصت تخصصا اضافيا.
٢. مده الاستقرار السعري، مع بيان ان اليه الاستقرار السعري قد لا يعمل
بها wedت تثني في اي وقت.
\( \therefore m = \frac{3}{11} \)

هينه السوق الماليه
Capital Market Authority
[Non-Text]
ب) يجب علي مدير الاستقرار السعري بعد انتهاه مده الاستقرار السعري ان يfص
للمجهور قبل بدايه جلسه التداول لليوم الثاني عن الاتي:
1. ما اذا تمت ممارسه خيار الشرااء.
٢. عدد الاسهم التي تم ممارسه خيار الشرااء عليها.
٢. بدايه مده الاستقرار السعري ونهيتها.
٤. النطاق السعري الذي نفذت في حدود اوامر الشرااء بهدف تحقيق الاستقرار
السعري.
(ج) يجب ان يكون لديد الاستقرار السعري حساب لدي مركز الايداع، تقتصر
العمليات فيه علي نقل الاسهم التي تم شراها خلال ممارسه اليه الاستقرار السعري
الي المساهمين المقرضين دون تنفيذ صفقه.
(d) يجب ان يكون لديد الاستقرار السعري حساب استثماري يخص لم لاحتفاظ باللبانع
المعصله من التخصيص الاضافي، وقتصر العمليات فيه علي تنفيذ عمليات
الاستقرار السعري.
(٥) ابتداء من اليوم الاول لادراج الاسهم في السوق، يجب علي مدير الاستقرار السعري
ان يfصح للجمهور بنهايه كل خمسه ايام تداول و حتي انتهاء مده الاستقرار السعري
عن تفاصيل جميع عمليات الاستقرار السعري التي نفذها، بما في дلالك الاقصاح عن
كميه الاسهم المشتراه، والنطاق السعري للاسهم محل الشراء.
لا يجوز لمدير الاستقرار السعري خلال فتره الاستقرار السعري الغاء الامر المدخل من
قبله في اخر دقيقتين من مزادي الافتتاح والاغلاق في السوق.
( z ) لا يجوز لمدير الاستقرار السعري تنفيذ اي عمليات بيع للاسهم التي تم شراها للقيام
باليه الاستقرار السعري خلال مده الاستقرار السعري.
( ح) يجب ان تمارس اليه الاستقرار السعري علي سعر لا يتجابوز سعر الطرح او علي سعر
لا يتجابوز ما نسبته ٢٧ من سعر اخر صفقه ايهما اقل.
( ط) يجب علي مدير الاستقرار السعري التعامل مع حالات تEOARض المصالح وفق احكام
لانحه الاشخاص المرخص لم.
( ي) يجب علي مدير الاستقرار السعري ان يراعي مصالح المصدر عند ممارسته اليه
الاستقرار السعري، وبما لا يتعارض مع هذه التعليمات.
[Unreadable]

هينه السوق الماليه
Capital Market Authority
#
خامسا: الاستثاءات
(١) لاغراض تطبيق هذه التعليمات، تستثني عمليات شراء الاسهم من السوق التي ينفذها
مدير الاستقرار السعري اثناء مده الاستقرار السعري ووفق لاحكام هذه التعليمات
من الاعمال والمارسات الوارده في الفقره (ا) من الماده التاسعه والاربعين من نظام،
والماده الثانيه والفقره الفرعيه (٥) من الماده الثالثه من لايحه
سلوكيات السوق.
ب) لاغراض تطبيق هذه التعليمات، يعفي مدير الاستقرار السعري من الالتزامات والقيود
الوارده في الفقره (ا) من الماده الثانيه عشره من لايحه سلوکيات السوق والماده
السادسه والثمانين من لايحه الاشخاص المرخص لم.
ج) لاغراض تطبيق هذه التعليمات، يعفي الساهمون المقرضون من الالتزامات والقيود
الوارده في المادتين الثالثه والعشرين والرابعه والعشرين من لايحه الاندμάج والاستحواد
والفقره (ا) من الماده السابعه والثمانين من قواعد طرح الاوراق الماليه والالتزامات
المستمره.
سادسا: سجل عمليات الاستقرار السعري
يجب علي مدير الاستقرار السعري ان يشي ويحتفظ بسجل محدث تقيد فيه كل
عمليه قام بها وفقا لهذه التعليمات.
ب) يجب علي مدير الاستقرار السعري التاكد من ان السجل المشار اليه في الفقره (ا)
من هذا البند يحتوي علي المعلومات الاتيه:
1. كميه وسعر الاسهم لكل عمليه تتم خلال ممارسه اليه الاستقرار السعري.
٢. تاريخ العمليه ووقتها.
٢. تفاصيل الطرف المقابل لكل عمليه شراء تتم خلال ممارسه اليه الاستقرار
السعري، او التوضيح بان عمليه الشراء تمت من خلال السوق.
(ج) يجب الاحتفاظ بالسجل المشار اليه في الفقره (ا) من هذا البند مده لا تقل عن عشر
سنوات بعد نهايه فتره الاستقرار السعري.
سابعا: النشر والنفاد
تكون هذه التعليمات نافذه وفقا لقرار اعتمادها.
。