Bayan Taxonomy Explorer

عرض حلقة عمل لائحة الاندماج والاستحواذ المحدثة

cma_gov_sa · regulation · processed · 163 chunks

date_gregorian=2017-10-19 date_hijri=1439-01-29 document_type=regulation entity=format:application/pdf entity=legal_basis:royal_decree:30 entity=legal_basis:royal_decree:3 language=ar quality=stripped_headers taxonomy_l1=commercial taxonomy_l2=market_regulation validity=valid validity_confidence=0.6

هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] وقاله الهييه للشركات المدرجه والمنتجات الاستثماريه لايحه الاندجاج والاستحواد المدخنه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه نامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولواكته التنفيذيه ونظام الشركات. المملكه العربيه السعوديه مقدمه الغرض من العرض ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. اهداف العرض • اصدر مجلس هييه السوق الماليه قراره المتضمن اعتماد لغه الحندماج والاستحواد المحدثه بموجب قرار مجلس هييه السوق الماليه رقم 2 - 2017 - 94 و 2017 / 25 ه الموافق 1439 / 10 / 15 م بنا علي نظام السوق الماليه الصادر بالمرسوم الملكي رقم م 30 و تاريخ 2 / 1424 / 6 / 2 ه ونظام الشركات الصادر بالمرسوم الملكي رقم م 3 و تاريخ ه. 1437 / 1 / 28 الجدير بالذكر ان اللاتحه المحدثه اسبحت نافذه بتاريخ شرها الموافق 2017/10/19، وبالتالي حلت محل اللاتحه السابقه. • تم اعداد هذا العرض بغرض توضيح ابرز التغيرات التي تضمنتها لاتحه الاندماي والاستحواد المحدثه. [Non-Text] هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. لغه الاندماج والاستحواد ابرز التغيرات في مشروع لالكته الاندماج والاستحواد المحدثه/المعدله مقارنه بالالكته السابقه اللايه المحده تم اضافه امثله لمصلح التصرف بالاتفاق لتوضيح متي تعامل ملكيه اشخاص مجتمعين ينطبق عليهم المعيار كملكه شخص واحد لغرض اللغه. تم اضافه امثله لمصلح الاطراف ذوي العلاقه لغرض لايحه الاندماي والاستحواد المحدثه والايتزامات الواجبه عليهم عند تقديم عروض اندماع او استحواد. تم اضافه قسم يتعلق بضوابط صفقات البيع والشراء الخاصه عند شراء اسهم تمثل نسبه 10% او اكثر من راس مال الشركه المدرجه لتوضيح الاجراءات والالتزامات المترتبه عليها. تم اضافه متطلبات للالتزام بفتره حظر (تشمل عمليات بيع او شراء او تصرف بالاسهم) والاعلان للجمهور عند تملك نسبه تمثل 40% او اكثر من اسهم الشركه المدرجه لتكون بديله للاحكام المتعلقه بمملك 30% او اكثر في اللاتحه السابقه. تم اضافه احكام تنظم عمليات تقديم عروض جزييه لمساههمي الشركه المدرجه للاستحواد علي جزء وليس کامل اسهم الشركه. تم اضافه قسم يتعلق بالاستحواد عن طريق جمعيه. تم اضافه قسم يتعلق بالاندماج. [Non-Text] 4 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه نامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. التصرف بالاتفاق ابرز التغيرات تعريف التصرف بالاتفاق تضمن لincerحه والاستحواد علي حالات محدده للتصرف بالاتفاق. وعليه، تم تحديد حالات محدده للتصرف بالاتفاق استرشادا بما يتم به في الممارسات العالميه. التصرف بالاتفاق يقصد به، وفقا لتقدير الهييه، التعاون الفعلي بموجب اتفاق (سواء ان كان لمرما ام غير ملزم) او تفاهم (سواء ان كان رسميا ام غير رسميا) وصفه بعد، وصفا لقيقا التقدم الهييه، التعاون الفعلي بموجب ابيضها (سواء بشكل مبارس او سيطروا) وصفا لقيقا التقدم الهييه، وصفا لقيقا التقدم الهييه، وصفا لقيقا التقدم الهييه، وصفا لقيقا التقدم الهييات (سواء ان كان لمرما امنهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) وصفا لقيقا التقدم الهييات (سواء ان كان لمرما امنهم (سواء ان كان رسميا) وصفا لقيقا التقدم الهييات (سواء ان كان لمرما امنهم (سowa التصرف بالاتفاق يقصد به، وفقا لتقدير الهييه، التعاون الفعلي بموجب اتفاق (سواء ان كان لمرما ان كان مرمز) او تفاهم (سواء ان كان رسميا ام غير رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواءا ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سواء ان كان رسميا) او تفاهم (سowa) وبما لا يتعارض مع تطبيق هذا التعريف، فسيعد الاشخاص المذكورون ادناه، علي سبيل المثال لا الحصر، ممن يتصرفون بالاتفاق مع اشخاص اخري من ذات الفيه ما لم يثبت خلاف ذلك: 1. الاشخاص العضاء في ذات المجموعه. 2. اقارب الشخص 3. شخص او اشخاص قدموا مساعده ماليه (بخلاف ما يقوم به بنك في سياق عمله المعتاد) الي العارض او الشره المعروض عليها او الاشخاص الاعضاء في ذات المجموعه مع ذلك الشخص لغرض شراء اسهم تتمع بحقوق التصويت او ادوات دين قابله للتحويل. [Non-Text] 5 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. تعريف طرف ذو علاقه ابرز التغيرات تعريف طرف ذو علاقه تم اضافه تعريف محدد للطرف ذو العلاقه حيث يتم تصنيف الشخص الذي ينطبق عليه التعريف لغرض اللايحه. طرف ذو علاقه يقصد به في لذه الندماج والاستحواذ، شخص (سواء اكان يتصرف بالاتفاق مع العارض او الشركه المعروض عليها ٥ او اي من شركاتهم التابعه، ام لا يتصرف بالاتفاق معهم) يملك او يتعامل، بشكل مباشر او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر， with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشр، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير مباشر، with او غير弥斯، with او弥斯， with او弥斯， with او弥斯， with او弥斯， with او弥斯， with او弥斯， with او弥斯， with او弥斯， . عليها 2. عضو مجلس اداره في العارض والشركه المعروض عليها (او اي من تابعها) 3. شخص يملك 20% او اكثر في العارض والشركه المعروض عليها (سويا بشكل منفرد ام مع شخص او اشخاص يتصرفون . معه بالاتفاق 4. مساهم كبير في العارض ويكون في الفوق نفسه عضوا في مجلس اداره في الشركه المعروض عليها او العكس. [Non-Text] 6 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه نام المترم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. صفقات البيع والشراء الخاصه ابرز التغيرات صفقات البيع والشراء الخاصه نظمت لانحه الاندجاع والاستجهاد المحدثه صفقات البيع والشراء الخاصه، وتم اضافه ضوابط لهذه الصفقات، من ضمنها ما يلي: 1. ان تبقي المفاوضات او المناقشات بين المساهم البايع و العارض بخصوص صفقات البيع والشراء الخاصه بحبه سريه تامه. الالتزام بامتطلبات الاعلان المذكوره في الملاحظه. 3. الالتزام باحكام الحظر والقيود علي التعاملات علي المساهم البايع والعارض اي طرف يتصرف بالاتفاق مع اي منهما او اي شخص يحصل علي المعلومات السريه التي تؤثر في سعر الورقه الماليه ذات العالقه بصفه البيع والشراء الخاصه. [Non-Text] هييه السوق الماليه 7 ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. الاحكام المتعلقه بزياده الملكيه ابرز التغيرات زياده الملكيه تم الاستعضه من الماده المتعلقه بالعرض الحتياري من خلال اضافه ضوابط علي المستحواذ علي سهم تمثل نسبه او اكثر من حقوق التصويت ٤٥٠، ولم يتر اجراء اي تغييرات ***** القيود علي الاستحواذ علي اسهم تمثل نسبه 40% او اكثر من حقوق التصويت احكام العرض الالماني زياده الملكيه ما نسبته 40% او اكثر عند قيام اي شخص ( او مجموعه من الاشخاص يتصرفون بالاتفاق معه) (زياده اجمالي ملكيته في اسهم شركات، عن طريق شراء مقيد لسم، او عرض مقيد لسم، الي حد تبلغ فيه ملكيته (منفردا او مجتمعا مع الاشخاص الذين يتصرفون باتفاق معه) نسبه 50% او اكثر من فيه معينه من الثالثيه بحقوق التصويت، والمدرجه في السوق، فمجلس الهييه ممارسه سلطته التقديريه بموجب الماده الرابعه والمسسين من نظام السوق الماليه وذلك بالازام ذلك الشخص (او الشخاص الذين يتصرفون بالاتفاق معه) تقدم بصر اشراء السهم التي لم يجب علي اي شخص استحوذ علي بحق الصوت (او له السيطره علي بحق الصوت) من خلال صفه يملكها من الفيه نفسها، وفقا لاحكام الماده الثالثه والعشرون من لايحه الندماج والاستحواذ والاحكام الاخري ذات العلاقه من اللايحه، ولا يشمل التزام الوارد تقدمي عصر فيها يخص من قبل اشخاص يتصرفون بالاتفاق معه) تمثل نسبه 40% او اكثر من حقوق التصويت في اسهم خزينه الشركه المعروض عليها. هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام المسوقاله والوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. العرض الجزيي ابرز التغيرات تم اضافه احكام تنظيم عمليات تقدميم عرض خزييه لمساهمي الشركه للاستحواد علي جزء وليس كامل اسههم الشركه - يجوز للعارض - بعد الحصول علي موافقه الهييه المسابقه - ان يقدم الي مجلس اداره الشركه المعروض عليها عرضا جزييا. • يجب ان لا يكون العرض الجزيي لغرض تملك نسبه 30% او اكثر مشروطا الا بحصول العارض علي الموافقات المتعلقه بالاسهم، التي تؤدي (مع الشهم المستحوذ عليها او المتفق علي الاستحواذ عليها من قبل العارض قبل او خلال العرض) الي امتلك العارض لاسهم تتمتع بما نسبته 30% او اكثر من حقوق التصويت (وذلك في حال عدم وجود اي موافقات نظاميه اخري لازمه لتنفيذ العرض). • في حال حصل العارض علي مستوي موافقه اعلي من المخطط له ابتدا، يجوز له بعد الحصول علي موافقه الهييه المسابقه تحصيص الاسهم لمن وافق من المساهمين بحسب حصص ملكيتهم الحاليه في الشركه المعروض عليها [Non-Text] 9 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. الاستحواد عن طريق جمعيه ابرز التغيرات عرض مبادله اوراق ماليه لجميع اسهم الشركه المعروض عليها (الاستحواد عن طريق جمعيه) تم اضافه احكام تتعلق بعرض مبادله اوراق ماليه لجميع اسهم الشركه المعروض عليها يجوز لمعارض (علي ان يكون شركه مساهمه مدرجه) ان يقدم عرضا الي مسج اداره الشركه المعروض عليها لشراء الشركه المعروض عليها عن طريق مبادله اوراق ماليه في العارض مقابل جميع اسهم الشركه المعروض عليها. مع عدم الاخلل بنظام الشركات، لا يكون القرار المتعلق بامم صفقه الاستحواد عن طريق عرض مبادله اوراق ماليه لجميع اسهم الشركه المعروض عليها صحيا الا اذا صدر باغلبيه ثلاثه ارباع الاسم المثلله في اجتماع الجمعيه العامه غير العاديه. [Non-Text] 10 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. الندماج ابرز التغيرات تم تضمين قسم يتعلق بالاندماج في الملاحظه، حيث يكون اندماج الشركات المدرجه اما عن طريق الحصم او عن طريق انشاء كيان قانوني جديد، ويتم فيه اتباع ضوابط العروض المذكوره في الملاحظه الاندماج عن طريق انشاء كيان قانوني جديد الاندماج عن طريق الغم قد تندمج الشركه مع كيان اخر عن طريق الصم من قبل الشركه الدامجه، سواء اكانت الشركه قد يتم الندماج عن طريق انشاء كيان قانوني جديد تندمج فيه الشركه والمندجه وشركه اخري الدامجه مدرجه اسهمها في السوق ام غير مدرجه - يتم تقديم عرض مبادله اوراق ماليه لشراء كل اسهم مساهمي الشركه المندمه - تعرض السهم الجديده في الشركه الدامجه علي مساهم في الشركه المندمه وتصدر لهمorfما لاحكام نظام - عند الاتمام الناجح للعرض واتمام صفقه الاندماج، تحول اصول الشركه المندمه والشركه الاخري المندمه معها - يسنتقصي الشركه المندمه، اما الشركه المندمه، - يتم نقل اصول الشركه المندمه الي الشركه الدامجه - سستمر الشركه الدامجه في الوجود، ويفي ادراج الشركه الدامجه في حال كانت مدرجه، - وفقا لاحكام نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه يجب علي الكيان القانوني الجديد الذي يرغب في ادراج اسهه في السوق ان يقدم طبا جديدا لادراج اسههم الكيان الجديد الي الهييه وفقا لاحكام نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه وقواعد السوق. # 11 هيله السوق الماليه للكه الابدماي والاستجاذ ابرز التغيرات في مشروع لانحه البدنماي والاستجاذ المحدثه / المعدله مقارنه بالالايحه السابقه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللغه السابقه الحكام الواوده في لحكه الدمامج واليستواد - الحكام العامه <table><tr><td>تعريفات</td></tr></table> لا تënضمن تعريفات لعدد مصطلحات، كحقوق التسويات، حالات التصرف بالاتفاق، الحالات التي تنطوي علي وجود اطراف دي علاقه، واستقلاليه المستشار المالي والمستثمار القانوني، تعريف العرض وفتره العرض، وتعريف الندماج. تنضم تعريفات لهذه المصطلحات. تم وضع تعARيف اوضح لعدد من ممارسات نشاط الاندماي والاستحAWد مقدم لم يجع حاملي السهم التي تثمتع بحق - للثكه الاندماي والاستحAWد مقدم لم يجع حاملي السهم التي تثمتع بحق - للثكه الاندماي وتمقدم لم يجع حاملي السهم التي تثمتع بحق - للثكه الاندماي وتمقدم لم يجع حاملي الساهم التي تثمتع بحق - للثكه الاندماي وتمقدم لم يجع حاملي السهم التي تثمتع بحق - لثكه الاندماي وتمقدم لم يجع حاملي السهم التي تثمتع بحق - للثكه الاندماي وتم Goodman لم يجع حاملي السهم التي تثمتع بحق - للثكه الاندماي وتم Goodman لم يجع حاملي السهم والتي تثمتع بحق - للثكه الاندماي وتم Goodman لم يجع حاملي السهم والتي تثمتع بحق - للธكه الاندماي وتم Goodman لم يجع حاملي السهم والتي تثمتع بحق - للธكه الاندماي وتم Goodman كم تثمتع بحق - للธكه الاندماي وتم Goodman كم تثمتع بحق - للธكه الاندماي وتم Goodman كم تثمتع بحق - للธكه الاندماي وتم Goodman كم تثمتع بحق - للธكه الاندماي و تم Goodman كم تثمتع بحق - للธكه الاندماي وتم Goodman كم تثمتع بحق - للธكه الاندماي تم وضع تعاریف اوضح لعدد من ممارسات نشاط الاندماي والاستحواذ كياضفه شرح لالحالت التصرف بالاتفاق. وحالت لتصريف الطرف ذوي العلاقه. كما تم تضمين تعريف العرض ليشمل التي: اي عرض عام - باستثناء العروض المقدمه من ذات الشركه المعروض عليها خاضع للالته الاندماي والاستحواذ ومقدم لم يج معي حاملي السهم التي تتمتع بحق - و التصويت، في الشركه المعروض عليها، وذلك لاي من الغرضين التبين: شراء اسمهم تتمتع بحق التصويت في الشركه المعروض عليها. تفعيل الاندماي مع الشركه المعروض عليها. اي اشاره في لانحه الاندماي والاستحواد الي مصلح "عرض" ، او "عرض محتمل", يقصد بها اي من التبي: ا. اندماي او اندماي محتمل. ب. عرض لاغرض السيطره، او عرض محتمل لاغرض السيطره. ج. عرض جزيي او عرض جزيي محتمل # 13 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لانحه الاندماي والاستحواد المحذه مقارنه باللايحه السابقه الحكام الوارده في لانحه الابندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لانحه الاندماج والاستحواد عنوان الماده اللغه الجديده ابرز التغيرات لم يغطي نطاق التطبيق صناديق الاستثمار المطروحه وحداتها طرحا خاصا. نطاق التطبيق يغطي نطاق تطبيق النلحه صناديق الاستثمار المطروحه وحداتها طرحا خاصا. تم توضیح ان ای اشاره الي مصلح شخص او اشخاص ينطبق علي صناديق الاستثمار الخاصه. 14 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش هدف، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تالم التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. ماده جديده ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحذه مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحكه اليدامج والاستحاو - المواد التنظيميه في لحكه الدنادج والاستحاو عنوان الماده لم تنضمن اللاشكه السابقه احكاما عامه متعلقه بالعلان، مثل الاشاره الي تعليمات اعلانات الشركه المدرجه او كيفيه الاعلان بالسنه للاشراف التي للتعد اعضاء في السوق. اللغه الجديده تم اضافه ماده جديده تحت عنوان احكام عامه متعلقه بالاعلان، ن هست علي التي: يجب ان يكون اي اعلان او تصريح يتعلق بعرض او صفقه بيع وشراء خاصه مطلوب وفقا لهذه اللغه، كاملا وواضحا وصحيا وغير مصلل، وان يكون متوافقا مع التعليمات الخاصه بالاعلانات التي تصدرها الهييه واحكام هذه اللغه. يجوز لاطراف العرض او صفقات البيع و الشراء - الخاصه - من غير شرات المساهمه المدرجه - المطلوب منهماعلن بموجب هذه اللغه، وليسوا اعضاء في السوق، القيام بذلك من خلال الموقع اليكتروني للسوق او من خلال الموقع اليكتروني لمزود خدمات المعلومات التنظيمي. - اشارت اللاتحه الجيده الي اهميه توافق الاعلانات مع التعليمات الخاصه بالعلانات التي تصدرها الهييه. - كما وضحت انه يمكن للظرف التي ليست اعضاء في السوق الاعلان من خلال الموقع اليكتروني للسوق او من خلال الموقع اليكتروني لمزود خدمات المعلومات التنظيمي. [Non-Text] 15 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. ماده جديده ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدقه مqarrيه باللغه你还是 الحكام الوارده في لحه اليداماج والاستحاو - المواد التنظيميه في لحه الداماج والاستحاو عنوان الماده اللغه الجديده ابرز التغيرات لم تënضمن احكام تنظم عمليه البيع والشراء الخاصه (التفاوضيه). ضوابط صفحات البيع والشراء الخاصه تضمنت فصله كاملا عن ضوابط صفحات البيع والشراء الخاصه، تënضم ما يلي: • المفاوضات بين المساهم البايع والعارض • ابلاغ الشركه المعروض عليها • الحصول علي معلومات سريه متعلقه بالشركه المعروض عليها • الاعلانات • الحظر والقيود علي التعاملات • تعيين المستشارين القانونيين والماليين • انطباق احكام العروض • سعر الشراء • الاستثناء من لانحه طرح الاوراق الماليه [Non-Text] 16 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد الم็ดله مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحه الندماج والاستحاو - المواد التنظيميه في لحه الندماج والاستحاو عنوان الماده اللغه الجديده ابرز التغيرات الماده الخامسه: تقديم عرض تقديم العرض يجب ان يقدم العرض اولجمل اداره الشركه المعروض عليها او لمستشارها. • عند تقديم العرض (او التفاوض بشكل اولي بشانه) من قبل شخص خلف العارض النهايي او المحتمل، يجب الكشف لمجلس اداره الشركه المعروض عليها عن هويه العارض النهايي او المحتمل. • لمجلس اداره الشركه المعروض عليها، عند مفاوضته بشان تقدمي العرض، التاكد من ان العارض مؤهل (وسيقي مؤهل)، لتنفيذ العرض بالكامل. الماده السادسه عشره: ابلغ الشركه المعروض عليها يجب تقدمي العرض الي مجلس اداره الشركه المعروض عليها او سنارياها قبل او بحد اقصي وقت تقدميه الي مساهمي الشركه المعروض . عليها يجب ان يوضح العرض، او التفاوض بشكل اولي في شانه، هويه المساهمين الكبار لدي العارض او العارض المحتمل واي اشخاص اخرين يتصرفون بالتفاع معهم. اذا لم يكن العرض، او التفاوض بشكل اولي في شانه، مقدما من قبل العارض او العارض المحتمل، فانه يجب الافصاح عن هويه ذلك العارض او العارض المحتمل لمجلس اداره الشركه المعروض عليها في بدايه تقديم العرض او التفاوض بشكل اولي في شانه. [Non-Text] 17 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لكفه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللانجه السابقه الحكام الوارده في لانجه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لانجه التداخل والاستحواد <table><tr><td>حالت</td></tr><tr><td>الاعلان العام</td></tr><tr><td>حالد</td></tr><tr><td>الاعلان العام</td></tr><tr><td>حالد</td></tr><tr><td>حالد</td></tr><tr><td>حالد</td></tr><tr><td>حالد</td></tr><tr><td>حالد</td></tr><tr><td>حال</td></tr></table> [Non-Text] 18 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تالم التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المضاده مqarrيه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحكه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لحكه الاندماج والاستحواد عنوان الماده اللغه السابقه اللغه الجديده ابرز التغيرات الجدول الزمني للعرض وفقا الي الفقره (د) من الماده السادسه من اللاتحه السابقه فيجب علي العارض، خلال مده لا تتجابوز تاريخ الاعلان المطلوب، ان يدقدم لمتهيه مقترحا بشان الجدول الزمني لعمليه الاستجاذ لاقراره، علي ان يتضمن عدد من المراحل كموعد تقدمي مستند العرض للهييه وفتره العرض ونحوه. تمت الشاره الي انه يجب علي العارض مخاطبه الهييه لغيرض تقديم الجدول الزمني المقترح للعرض خلال مده ل تتجاز ثلاثه ايام تلي اليوم الذي تم فيه الاعلان. تم توضيع ابرز مراحل العرض وتفاصيل الفتره الزمنيه التي تفصل فيها بين مراحل العرض. • حددت اللانحه المحدثه انه يجب علي العارض مخاطبه الهييه لغير تقديم الحلول الزمني المقترح للعلل مده لا تتجاز ثلاثه ايام تلي اليوم الذي تم فيه العلان وذلك في حاله وجود نيه مؤكده او انطباق اخراج الفراض الالزامي. • كما تم تحديد الايام بين كل مرحله للمرحل للمراحل التي تلي موافقه الهييه علي • مستند العرض وتم توضیح المراحل بشكل ادیق (حيثما ينطبق), باي تغیرات جوهريه في مستند العرض • او اي مستند اخر مطلوب من العارض بموجب اللحه او ظهور مسايل مهمه كان يجب تضمينها في هذه المستندات. [Non-Text] 19 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق ماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل عنوان الماده نست الفقره (و) من الماده (6) من اللايحه السابقه والمتعلقه بالاعلان عن النيه الموكده لتقديم عرض علي الثاني: يجب ان يشتمل الاعلان عن العرض بموجب المادتين (12) او (13) من هذه اللايحه علي تاكيد من المستشار المالي (او من اي جهه اخري مناسبه) يفيد بتوافر الموارد الكافيه لدي العارض للقبول الكامل بالعرض، وذلك بعد اتخاذ جميع الاجراءات المعقوله للتاكد من ذلك، والالتزام بما مرد في الفقره (د) من الماده (٣) (و الفقره (د) من هذه اللايحه. اللغه الجديده نست الفقره الفرعيه (3) من الفقره (ه) من الماده السابعه عشره من اللايحه المحدثه علي التالي: يجب ان يشتمل الاعلان عن النيه الموكده لتقدم عرض علي تاكيد من المستشار المالي يفيد بتوافر الموراد الكافيه لدي العارض لقبول العرض بشكل كامل، وعلي المستشار المالي التصرف بمسؤوليه وفقا لما هو وارد في الفقره (و) من الماده الثالثه والفقره (د) من الماده الثامنه والثلاثين من هذه اللايحه، واتخاذ جميع الاجراءات اللازمه للتاكد من توفر الموراد. في丰富حه السابقه كان متطلب تاكيده من المستشار المالي بتوافر الموارد الكافيه لدي العرض يقتصر علي حالت الاعلان عن العرض بموجب الاعلان عن العرض الابتياري او الاجباري بينما في丰富حه المحدثه تم توضیح انه يجبر الحصول علي تاكيد المتشار المالي بتوافر الموارد الكافيه لدي العارض لقبول العرض بشكل كامل وذلك في حال تم الاعلان عن النيه الميكده لتقديم عرض. # 20 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق ماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لانحه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللانحه السابقه الحكام الوارده في لانحه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لانحه الاندماي والاستحواد <table><tr><td>عنوان الماده</td><td>اللايحه السابقه</td><td>اللايحه الجديده</td><td>اثر التغيرات</td></tr><tr><td>القيود المفرضه علي تاعمارات العارض واي شخص يتصرف بالاتفاق معه</td><td>نست الفقره (ب) من الماده الثامنه من اللايحه السابقه علي انه لا يجوز للعارض (واي شخص يتصرف بالاتفاق معه) - خلال فتره العرض - بيع اي ورقه ماليه بالاتفاق معه) من المهرض عليهم. وجوز ان يتم البيع بقيمه تقل عن قيمه العرض.</td><td>نست الفقره (ب) من الماده الثامنه عشره من اللايحه المحدثه والمتعلقه بالقيم تعاملت العارض. واي شخص يتصرف بالاتفاق معه) - خلال فتره العرض - بيع اي ورقه ماليه في الشره المعرض (واي شخص يتصرف بالاتفاق معه) - خلال فتره العرض - بيع اي ورقه ماليه الشره المعرض. مسقه من الهييه. وفي جميع الاحوال، لا يجوز البيع بقيمه تقل عن قيمه العرض.</td><td>نست الفقره (ب) من الماده الثامنه عشره من اللايحه المحدثه والمتعلقه بالقيم تعاملت العارض. واي شخص يتصرف بالاتفاق معه) - خلال فتره العرض - بيع اي ورقه ماليه الشره المعرض. مسقه من الهييات. وفي جميع الاحوال، لا يجوز البيع بقيمه تقل عن قيمه العرض.</td></tr><tr><td></td><td></td><td></td></tr></table> # 21 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تالم التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لانحه الاندماي والاستحواد المحشه مقارنه باللانحه السابقه الحكام الوارده في لانحه الهندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لانحه الاندماي والاستحواد <table><tr><td>عنوان الماده</td><td>اللايحه السابقه</td><td>اللايحه الجديده</td><td>ابرز التغيرات</td></tr><tr><td>السعي للحصول علي التراثات غير قابله للاغاء</td><td>نست الفقره الفرعيه (ج) من الماده الثامنه من اللايحه.السباقه علي التالي. يجب علي اي شخص يسعي الي الحصول من اي مساهم علي التزام غير قابل للاغاء بقبول اي عرض او عرض محتمل او المتناع عن قبوله، استشاره الهييه مسبقا.</td><td>نست الفقره الفرعيه (ج) من الماده الثايعه عشره من اللايحه الجديده علي التالي. يجب علي المستشار الحالي للعارض ابلاغ الهييه قبل مخاطبه اي مساهم في فهرض الكره المعروض عليها، او اي مساهم في ساهم في حال وجود شرط للحصول علي موافقه مساهمي العارض، بهدف السعي الي الحصول علي التزام غير قابل للاغاء بالموافقه او رفض الموافقه علي العرض. يجوز لاي شخص يسعي الي مخاطبه اي مساهم للحصول علي التزام غير قابل للالغاء بقيق اي عرض او عرض محتمل، او رفض الموافقه علي العرض او العرض المحتمل استشاره الهييه مسبقا، ويجب علي المستشار المالي للشركه المعروض عليها التاكد من ان ذلك المساهم (يخلف المستثمر ذي الخبره) مدرك بشكل كامل لطبيعه التزام المطلوب الحصول عليه.</td><td>في丰富يه الجديده تم توضيح دور المستشار المالي للعرض في التاكد المساهم لطبيعه الهييه قبره للالغاء والاعلاغ الهييه قبل مخاطبه اي مساهم في الميه القابله غير القابله بشان التزامات غير القابله في مساهم في العارض بشان التزامات غير القابله في مساهم في الميه القابله في الميه القابله في الميه القابله في الميه القابله في الميه القابله في الميه القابله في الميه القабله في الميه القابله في الميه القابله في الميه القابله في الميه القابله في الميه القابله في الميه قالا 22 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لالجه الاندماي والاستحواد المحذه مقارنه باللايحه السابقه الحكام الوارده في لانجه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لانجه التداخل والاستحواد عنوان الماده اللايحه السابقه نصت الماده الثانيه والعشرون من التاليه السابقه علي التالي (ا) تعاملات اطراف العرض والاشخاص يتصرفون بالاتفاق معهم يجب الاقصاح للجمهور خلال فتره العرض عن تعاملات الشركه المعروض عليها او العارض، (واي المعروض عليها او العارض، (واي المعروض عليها او العارض، (واي المعروض عليها او العارض، (واي المعروف عليها او العارض، (واي المعروف عليها او العارض، (واي المعروف عليها او العارض، (واي المعروف عليها او العارض, (واي المعروف عليها او العارض، (واي المعروف عليها او العارض، (واي المعروف عليها او العارض، (واي المعرف ب) تعاملات اطراف العرض او بالاتفاق معهم لصاب لا يكون لمدره سلطه تقديريه فيه يجب الاقصاح للهييه عن التعاملات في الاوراق الماليه ذات العلاقه خلال فتره العرض التي تتم لحساب عمليه من قبل العارض او الشركه المعروض عليهها واي شخص يتصرف بالاتفاق مع اي منها. تعاملات المساهمين المالكين النسبه 1% او اكثر يعد حايزا لحصه يجب الاشعار عنها، اي شخص يملك خلال فتره العرض (منفردا او مع اي شخص يتصرف بالاتفاق معه) نسبه 1% (او اكثر) من اي فتره اوراق ماليه في العارض او في الشركه المعروض عليهها، او يصبح مالكا لسبه 1% (او اكثر) من تلك الاوراق الماليه بسبب صفه ابرمهها ذلك الشخص. اللغه الجديده اثر التغيرات نست الماده الثانيه والعشرون من اللايحه الجديده علي التالي: (ا) تعاملات اطراف العرض والشخاص التي يتصرفون بالاتفاق معهم يجب علي الشركه المعروض عليها (واي شخص يتصرف بالاتفاق معها) الافصاح لمهمور خلال فتره العرض عن تعاملاتها لحسابها الخاص في الاوراق الماليه للعارض (في حال كان العارض شركه مساهمه مدرجه) او للشركه المعروض عليها بنهايه ثالث يوم تداول يلي اليوم الذي تمت فيه التعاملات ذات الصله. يجب علي العارض (واي شخص يتصرف بالاتفاق معه) اليفصالح لجمهور خلال فتره العرض عن تعاملاته لحسابه الحص في الاوراق الماليه للشركه المعروض عليها او للعرض (في حال كان العارض شركه مساهمه مدرجه) بنهايه ثالث يوم تداول يلي اليوم الذي تمت فيه التعاملات ذات الصله. ب) تعاملات اطراف العرض (اي في سخص يمصر بالانفاق معهم لHSAB لا يكون مديره سلطه تقديريه فيه يجب الافصار بشكل خاص للهييه خلال فتره العرض عن التعاملات التي تتم لحساب عملاء من قبل العارض او الشره المعروض عليها (واي شخص يتصرف بالاتفاق مع اي منهما) في الاوراق الماليه للشركه المعروض عليها او العارض (في حال كان شركه مساهمه مدرجه) بنهايه ثالث يوم تداول يلي اليوم الذي تمت فيه التعاملات ذات الصله. 23 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحكه اليدامج والستحاو - المواد التنظيميه في لحكه التدامج والستحاو عنوان الماده الاليحه الجديده ابرز التغيرات العرض الايلزامي الماده الثانيه عشره: العرض الالزامي عند قيام اي شخص (او مجموعه من الاشخاص يتصرفون بالاتفاق معه) بزياده ملكيته في اسهم شركه من الشركات عن طريق شراء مقيد للسهم، او عرض مقيد لاسهم، بحيث يصبح هذا الشخص (او من يتصرفون بالاتفاق معه) مالكين لنسبه (50) (خمسين في الميه (او اكثر) من فيه معينه المستثمره بحق التصويت، والmdرجه في السوق، لمجلس الهييه ممارسه سلطاته بموجب الماده (54) من النظام وذلك باصدار امر بان يقدم ذلك الشخص عرضا لشراء لاسهم التي لا يملكها من الفيه نفessa، وفقا للشروط والاحكام المحدده في هذه الماده والاحكام الاخري ذات العلاقه من هذه اللغه تقديم التقارير للهييه عند تقديم عرض تنطبق عليه هذه الماده، يجب علي العارض تقديم تقرير للهييه يënضمن جميع تفاصيل صفحات الشرا، الخاصه باسمهم الشركه المعروض عليها خلال الثاني عشر شهرا السابقه. الماده الثالثه والعشرون: العرض الالزامي تقديم التقارير الي الهييه يجب علي العارض، عند تقديم عرض تنطبق عليه هذه الماده، تقدم تقرير الي الهييه يتضمن جميع تغاصيل صفحات الشراء الخاصه باسهم الشركه المعروف عليها خلال التنمي عشر شهرا السلال في مده لا تتجاوز نهايته يوم التداوال الذي يعلن فيها عن العرض الالزامي تم تحديد التوقيت الذي يجب علي العارض فيه تقديم تقرير يتضمن جميع تفاصيل صفحات الشراكه withasr (المعروف عليها سالفه، الذي عشر شهرا السابقه، يجب تقديمه في مده لا تتجاوز نهايته الي يوم الالزامي) [Non-Text] 24 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تالم التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. ماده جديده ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواه المدنيه المطابقه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحه الندماج والاستحواه - المواد التنظيميه في لحه الندماج والاستحواه عنوان الماده اللغه السابقه اللغه الجديده ابرز التغيرات العرضthrétiari الماده الثالثه عشره: العرضthrétiari في حال استحواذ شخص علي اسهم، من خلال صفقه او مجموعه من الصفات، تثمتع (مع الاسهم) (مع الفثموله او المستحوذ عليها او التي تكون الشيره عليها من قبل سكضها في بثم استثميع من المتوقع بسبه 30% (او اكثر) من حقوق التصويت في شركه مدرجه اسهمها في السوق او امتلاك شخص مع اشخاص يتصرفون بالاتفاق معه، نسبه لا تزيد علي 30% من حقوق التصويت في شركه مدرجه اسهمها في السوق، وقيام ذلك (او اي شخص يتصرف بالاتفاق معه) بالاستحواد علي اسهم اضافيه في الشركه ذاتها 30% الي زياده نسبته في حقوق التصويت الي ما يزيد علي 30% فانه يجوز ذلك الشخص (او الاشخاص حسب الحال) تقدمي عرض، وفقا للاحكام ذات العلاقه من هذه اللايحه، الي مالكي اي فيه من اسهم راس المال، سواء اكانت تتمتع بحق التصويت ام ل، و ذلك الي مالكي اي فيه من الشهم التي تتمتع بحق التصويت من غير اسهم راس المال في الشره المعروض عليها. ويجب تقدمي عرض متساو الي الفيات المختلفه من اسهم راس المال، وان تستشار المؤلفه في هذا الحصوت مسيع. الماده الرابعه والعشرون: القيود علي الاستحواذ علي اسهم تمثل نسبه 40% او اكثر من حقوق التصويت. (ا) لا يجوز للي شخص استحوذ علي اسهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثنهم (ا) لم يثن them (ا) لم يثن them (ا) لم يثن them (ا) لم يثن them (ا) لم يثن them (ا) في اسهه مخلل الاشهر السنه التاليه لاستحواه علي هذه السنه، دون موافقه الهييه المسابقه ووفقا للشروط التي تحدها. ب) يجب علي اي شخص استحوذ علي اسمهم (او له السيطره علي الاسهم المملوكه او المستحوذ عليها او المستوذه من الصفقه (مع الاسهم المملوكه او المستوذه عليها او التي تكون السيطره عليها من قبل اشخاص يتصرفون بالاتفاق معه، تمثل نسبه «هو اكثر من حقوق التصويت في اي شركه مدرجه اسهمها في السوق الافصاح عن ذلك للجمهور خلال فتره ل전جاز نهايه ثالث يوم تداول يلي اليوم الذي بلغت فيه ملكيته النسبه المشار اليها، علي ان يتضمن الفرحديد ان يلعب بالله، بعد استنوات شخص علي - يجب علي الشركه المعروض عليها، بعد استنوات شخص علي اسهم (او له السيطره علي حقوق التصويت), من خلال صفه او مجموعه من الصفقات (مع الشسهم المملوكه او المستحود عليها او التي تكون السيطره عليها من قبل اشخاص يتصرفون بالاتفاق معه، تمثل نسبه «او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر， او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او اكثر، او淄博 فتره لا تتجاوز نهايه ثالث يوم تداول يلي اليوم الذي تم فيه الاعلان بموجب الفقره (ب) من هذه الماده، علي ان يتضمن الاقصاح هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا نطامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. ماده جديده ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحكه اليدامج واليدام واليدام واليدام واليدام واليدام والصداو عنوان الماده لم تënضمن اللايحه السابقه احكاما تنظم العروض الجزييه. العرض الحتياري اللغه الجديده ( يجوز للعارض - بعد الحصول علي موافقه الهييه المسبقه - ان يقدم الي مجلس اداره الشركه المعروض عليها عرضا جزييا. ب) يجب ان لا يكون العرض الجزيي لغرض تملك نسبه 30% او اكثر مشروطا الي بحصول العارض علي الموافقات المتعلقه بالاسهم، التي تؤدي مع الاسهم المستحوذ عليها او المتفق علي الاستحواد عليها من قبل العارض قبل او خلال العرض) الي امتلك العارض لس المسته تمتع بما نسبته 30% او اكثر من حقوق التصويت (وذلك في حال عدم وجود اي موافقات نظاميه اخري لترمه لتنفيذ العرض). ج) في حال حصول العارض علي مستوي موافقه اعلي من المخطط له ابتداء، يجوز له - بعد الحصول علي موافقه الهييه المسابقه - تخصيص الاسه م لمن وافق من المساهمين بحسب حصص ملكيتهم الحاليه في الشركه المعروض عليها. د) يخضع العرض الجزيي ل جميع احكام هذه للايحه بما في ذلك الماده الثالثه والعشرون من هذه اللايحه. [Non-Text] 26 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. ماده جديده ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد الم็ดله مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لدحه اليدامج واليدامج واليدام واليدام واليدام واليدام واليدام واليد امدج عنوان الماده اللغه الجديده ابرز التغيرات عرض مبادله اوراق ماليه لجميع اسهم الشركه المعروض عليها لم تضمن احكام تتعلق بعروض مبادله اوراق ماليه لجميع اسهم الشركه المعروض عليها الماده السادسه والعشرون: عرض مبادله اوراق ماليه لجميع اسهم الشركه المعروض عليها (١) يجوز لعارض (علي ان يكون شركه مساهمه) ان يقدم عرضا الي علي مجلس اداره الشركه المعروض عليها لشراء جميع اسهم الشركه المعروض عليها عن طريق مبادله اوراق ماليه في العارض مقابل جميع اسهم الشركه المعروض عليها. (ج) يخضع عرض مبادله اوراق ماليه لجميع اسهم الشركه المعروض عليها لجميع احكام هذه الليحه باستثناء احكام الفقرات الفرعيه (١/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٣/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٢/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٣/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/١), (٧/ ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تالم التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل عنوان الماده اللايحه السابقه الماده الرابعه عشره: شرط القبول يجب في اي عرض للسهم راس المال المتعبه بحقوق التصويت الذي قد يؤدي في حال قبوله بالكامل الي المتلاقي العام الي م استلهع عنزت تتمتع بنسبه تزيد علي 90% من حقوق التصويت في الشركه المعروض عليها - AlE يكون او يتم الاعلان عنه كعرض غير مشروط بالنسبه للقبول، الا اذا استحوذ العارض او وافق علي الاستحواذ (سواء بموجب العرض او غير) علي اسهم تتمتع بما يزيد علي 50% من حقوق التصويت لاسم راس المال العاديه فقط. - ولاسم راس المال العاديه وغير العاديه متجعه. اللغه الجديده الماده السابعه والعشرون: شرط القبول • مع مراعاه الفقره (ا) من الماده الخاصه والعشرين من هذه للاتحه، يجب في اي عرض الغرض السيطره - خضع لاحكام الماده الثالثه والعشرين من هذه اللايحه - للاسهم المتمتعه بحقوق التصويت - الذي قد يؤدي في حال قبوله بالكامل الي امتلك العارض لاسهم تمتعت بنسبه تزيد علي 90% من حقوق التصويت في الشركه المعروض عليها (بما في ذلك اندماج الشركه المعروض عليها) - ان لا يكون او ان يتم الاعلان عنه كعرض غير مشروط بالنسبه للقبول، الا اذا استحوذ العارض او وافق علي الاستحواذ (سواء بموجب العرض او غيرها) علي اسهم تتمتع بما يزيد علي 50% من حقوق التصويت العايده لاي فيه من فيات اسهم الشركه المعروض عليها. يجب ان ينص اي اعلان مقدم بموجب الماده الثانيه والثلاثون من هذه اللغه علي ما اذا كان العرض قد وصل الي مستوي القيول المطلوب وذلك يعلن عن القبول غير المشروط (اذا كان مسموما به وفق الجدول الزمني للعرض) ، وما اذا كان العرض ما زال مفتوحا للقيول، و ما اذا كان يعين علي العارض المحافظه او تخفيض مستوي القبول. يجب ان يكون العرض المقدم للاستحواد علي كامل اسهم الشركه المعروض عليها مشروطا فقط ب瀚صول العارض علي الموافقات المتعلقه بالاسهم، التي تؤدي (مع الاسهم المستحوذ عليها او المتفق علي الاستحواد عليها من قبل العارض قبل او خلال العرض) الي امتلك العارض (او اي شخص يتصرف بالاتفاق معه) لاسهم تتمتع بما يزيد علي نسبه 50% من حقوق التصويت. لا يجوز للشركه المعروض عليها ان تقبل عرضا لغرض السيطره فيما يتعلق باسهم الخزينه الي ان يصبح العرض غير مشروط بالنسبه للقبول. ارز التغيرات تم اضافه ضوابط تخص الاعلان عن نتيجه القبول بحيث يضمن العلان عن ما اذا كان العرض قد وصل الي مستوي القبول المطلوب وذلك يعلن عمويا القيول غير المشروط، وما اذا كان العرض ما زال مفتوحا للقيبول وما اذا كان العرض سورا ي تعين علي العارض المحافظه او تخفيض مستوي القبول. ووضحت الماده انه يجب ان يكون العرض المقدم للاستحواذ علي كامل اسههم الشركه المعروض عليها مشروطا فقط ب按صول العارض علي الموافقات المتعلقه بالاسهم، التي تؤدي مزيفه الي من استحوذ عليها او المTFFق علي الاستحواذ عليها من قبل العارض قبل او خلال العرض) الي امتلاك العارض (50%) معه) لاسهم تثمتع بما يزيد علي نسبه من حقوق التصويت. كما تم توضیح انه يجوز للشركه المعروض عليها ان لا تقبل عرضا لغرض السيطره فيما يتعلق باسهم الخزينه الي ان يصبح العرض غير مشروط بالنسبه الي ان يصبح العرض غير مشروط بالنسبه الي ان يسوما للقبول. 28 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش هدف، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحكه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لحكه الاندماج والاستحواد نست الماده الخاصه عشره والمتعلقه بطريقه السداد في الفقره (ج) منها علي ما يلي: (العرض غير النقدي اذا كان العارض شركه، فيجوز له تقدم عرض غير نقدي يشمل اصدار اسهم المساهم لمساه المرحوض عليها وفقا للاتي: - ان يعامل العارض جميع المساهمين من الفيه ذاتها في الشركه المعروض عليهما المعامله نفسها. - في حال تقدم العارض عرضا للمساهمين في الشركه المعروض عليهما لتملك اسهم في العارض بخصم بنزد علي 20% من السعر السوقي للسهم المحدد في تاريخ العرض، فيجب ان يدفع العارض نسبه لا تقل عن 50% من المبلغ المستحق للمساهمين نقدا، ما لم يتفق محسا اداره كل من العارض والشركه المعروض عليها علي خلاف ذلك. اللغه الجديده نست الماده الثامنه والعشرون في الفقره (ج) منها علي ما يلي: (ج) العرض غير النقدي اذا كان العارض شركه، فيجوز له تقدمب عرض يشمل مقابل غير نقدي بشكل امل او جزيي (ويشمل ذلك اصدار اسهم من العارض الي مساهمي الشركه المعروض عليها) وفقا للشروط الاتيه: يجب ان يعامل العارض جميع المساهمين من الفيه ذاتها في الشركه المعروض عليها معامله متساويه. • في حال تقدمب العارض الي المساهمين في الشركه المعروض عليها، اسهما في شركه العارض او كان المقابل غير النقدي فانه يجب علي العارض تقديم تقرير يتضمن تقييما للمقابل غير النقدي من قبل المستشار المالي للعارض، ويجب عليه الافصاح عنه وفقا للقره (و) من الماده الثامنه والثلاثين من هذه اللايحه. [Non-Text] 29 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لانحه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللايحه السابقه الحكام الوارده في لانحه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لانحه الاندماي والاستحواد عنوان الماده اللغه الجديده ابرز التغيرات الشروط غير الموصوعيه نست الماده السابعه عشره علي ما يلي: يجب Al يخصع العرض لشروط تعتمد فقط علي قرارات غير موصوعيه لاعضاء مجلس اداره العارض او مجلس اداره الشركه المعروض عليها او ان يكون تحقيق تلك الشروط خاصعا لتراكم. نست الماده التاسعه والعشرون علي ما يلي: يجب ان لا يخضع العرض لشروط تعتمد فقط علي قرارات غير موضوعيه للعارض او الشركه المعروض عليها، او مجلس اداره اي منهما، او ان يكون تحقيق تلك الشروط خاضعا لتراكم. يجب ان لا يخضع العرض لشروط متعلقه بالتمويل. اثر التغيرات تم اضافه متطلب ان لا يخضع العرض لشروط متعلقه بالتمويل. [Non-Text] 30 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش هدف، وهي لا تعدد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللايحه السابقه الحكام الوارده في لايه الابندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لايه الابندماج والاستحواد عنوان الماده اللايحه الجديده ابرز التغيرات الاعلان عن نتيجه القبول نست الماده العشرون والمتعلقه بالاعلان عن نتيجه القبول في الفقره (ا) منها علي ما يلي: • التوقيت والمحتويات يجب علي العارض الاعلان عن نتيجه قبول العرض، قبل ساعتين من الوقت المقرر لافتتاح السوق وبما لا يتجاوز اليوم التالي للموعد المحدد لانتهاء العرض، او اليوم التالي بعد ان يصبع العرض، او يتم الاعلان عنه، بانه غير مشروط بالنسبه للقبول، او اليوم التالي تعديل العرض او تمديده. ويجب لقدود الاعلان العدد الاجمالي والحقوق المترتبه ان يحدد الاعلان العدد الاجمالي والحقوق المترتبه -问問ا وفقا للاتي: - Alssem التي تم الحصول بشانها علي قبل فوره العرض. - Alssem المملوكه للعارض قبل فوره العرض. - Alssem التي تم الاستحواذ عليها او التفاق علي الاستحواذ - Alssem خلال فتره العرض. ويجب ان يحدد الاعلان النسب الميويه لكل فيات اسهم راس مال ذات العلاقه. اللاнحه الجديده نست الماده الثانيه والثلاثون والمتعلقه بالاعلان عن نتيجه القبول في الفقره (ا) منها: علي ما يلي: يجب علي العارض العayn عن نتيجه قبول العرض قبل نصف ساعه من الوقت المقرر لافتتاح السوق وبما لا يتجاوز اليوم التالي لموعد المحدد لانتهاء العرض، او اليوم التالي بعد ان يصبح العرض او يتم الاعلان عنه بانه غير مشروط بالنسبه للقبول، او اليوم التالي لتعديل العرض او تمديده، علي ان يحدد الاعلان العدد الاجمالي للاسهم والحقوق المترتبه عليها وفقا للاتي: •问朔م التي تم الحصول بشانها علي قبل الفرض. • الاسهم التي تم المستويات عليها او التفاق علي الاستهواء عليها خلال فتره العرض. ويجب ان يحدد الاعلان النسب الميويه لكل قيات اسهم راس مال ذات العلاقه. [Non-Text] 31 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق ماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحكه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لحكه الاندماج والاستحواد عنوان الماده نصت الماده الحاديه والعشرين والمتعلقه استخدام الوالات والصحييات الاخري المتعلقه بالقبول علي ما يلي: لا يجوز للعارض الطلب من مساهم كشرط لقبوله العرض تعيين وکیل للتصوبات نيابه عنه فيما يتعلق باسهمه في الشركه المعرض عليها، او ان يطلب منه ممارسه حقوق اخري، او اتخاذ اي اجراء اخر يتعلق بتلك الاسهم. اللغه الجديده نست الماده الثالثه والثلاثون والمتعلقه باستخدام الوالات والصلاحيات الاخري المتعلقه بالفبول علي ما يلي: لا يجوز للعارض ان يطلب من مساهم كشرط لقبوله العرض تعيين وكيل للتصويت نيابه عنه فيما يتعلق باسهمه في الشركه المعروض عليها، او ان يطلب منه ممارسه حقوق اخري، او اتخاذ اي اجراء اخري، او اتخاذ اي اجراء اخري يتعلق بتلك الاسهم، ما لم يكن ذلك مطلوبا بعد البعلان عن ان العرض غير مشروط بالنسبه للقبول ومنح وكاله لصالح العارض فيما يتعلق بنقل اسهم الشركه المعروض عليها. 32 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لالجه الاندماي والاستحواد المحشه مقارنه باللايحه السابقه الحكام الوارده في لانجه الاندماج والاستحواد - المواد التنظيميه في لانجه الاندماي والاستحواد الماده الثانيه والعشرون: المعلومات المتعلقه بالعرض ا - معيار العنايه يجب ان تكون كل ونتيقه او اعلان او يعلان من متعلق بالعرض صدر خلال فتره العرض، مستوفيا لمعايير الدقه والعنايه كما هو الحال في اي نشره اصدار، وان تقدم تلك المعلومات بطريقه مناسبه وعادله، سواء صدرت عن الشركه المعروض عليها او العارض او مستشارها الماليين. الماده الرابعه والثلاثون: المعلومات المتعلقه بالعرض ا-معيار العنايه يجب ان يكون اي اعلان او يتيقه او بيان متعلق بالعرض صدر خلال فتره العرض، مستوفيا لمعايير الدقه والعنايه كما هو الحال في اي نشره اصدار وفقا للنظام ولوايحه التنفيذيه، وان تقدم تلك المعلومات بطريقه مناسبه وعادله، سواء صدرت عن الشركه المعروض عليها ام العارض ام مستشاريهما الماليين. اذا كان اليعلان او الوثيقه او البيان المنشور بخصوص عرض يحتوي علي مشوره او راي او تقيير او تقييم مستقل احمد مستشارون خارجيون، فجب ان يشتمل ذلك اليعلان او الوثيقه علي نص يفيد بان كل الاطراف (كالمستشارين الماليين او المراجعين الخارجيين او المقيمين المستقلين وافقوا (دون سحب هذه الموافقه) علي تضمين مشورتهم او تقريرهم او رايهم (حيثما ينطبق) في الوثيقه ذات العلاقه بالشكل والسياق المذكورين. 33 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناصل التكرم بالرجوع الي نظام السوق ماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحكه اليدامج والستحاو - المواد التنظيميه في لحكه الدنادج والستحاو عنوان الماده اللغه الجديده ابرز التغيرات المعلومات المتعلقه بالعرض الماده الشايبه والعشرون: المعلومات المتعلقه بالعرض ج- توزيع الوثايق والعلانات وتوفرها • عند اصدار اي وثيقه او اعلان او تصريح مرسل لوسايل العلام بخصوص العصر، يجب تقدميم نسخه منها للهييه ولمستشاري الطرف ذوي العلاقه بالعرض.})(في حال اصدار تلك الوثايق والاعلانات والتصاريح خارج اوقات العمل العاديه، فيجب في هذه الحاله ابلغ مستشاري الطرف المعنيه بالعرض بذلك فورا. ويلزم اتخاذ الترتيبات الكافيه لضمان حصول مستشاري صعبي للاطرف ذوي العلاقه بالعرض والهييه علي تلك المواد بشكل مباشر. ولا يجوز الاضراب باي طرف معني بالعرض بسبب تاثير تزويده باي معلومه جديده عن العرض. الماده الرابعه والثلاثون: المعلومات المتعلقه بالعرض يجب تزويد الهييه والمستشارين الماليين للااطرف ذات العلاقه بالعرض بنسخ من جميع الوثايق والعلانات والدعايات واي مواد مرسله الي المعلومات متعلقه بالعرض عند طلبها.})(في حال اصدار تلك الوثايق والعلانات والدعايات واي مواد متعلقه بالعرض خارج اوقات العمل الرسميه، يجب ابلاغ المستشارين الماليين لللاطراف ذات العلاقه بالعرض فورا، ويلزم اتخاذ الترتيبات الكافيه لضمان حصول الهييه والمستشارين الماليين لجميع الاطراف ذوي العلقه بالعرض علي تلك المواد بشكل مباشر، ولا يجوز الاضرار باي طرف معني بالعرض بسبب التاخر في تزويده باي معلومه جديده عن العرض. [Non-Text] 34 هيله السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تالم التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لانحه الاندماي والاستحواد المحشه مقارنه باللايحه السابقه الانحكام الوارده في لانحه الاندماج والاستجود - المواد التنظيميه في لانحه الاندماي والاستجود <table><tr><td>المساواه في توفير المعلومات</td><td>المساواه الثالثه والعشرون: المساواه في توفير المعلومات</td><td>المساواه الخاصه والثلاثون: المساواه في توفير المعلومات</td><td>تم توضیح طريقه توفير المعلومات للمساهمين باليضافه الي موعد تنقدمها. وذلك من خلال النشديد.</td></tr><tr><td>المساواه في توفير المعلومات</td><td>المساواه في توفير المعلومات للمساهمين يجب ان تكون المعلومات المتعلقه بالعرض بما في العلاقات، والتصريحات، والتعرض، والنشرات بالشركات ذات العلاقه وال المعلومات المتعلقه بالشركات ذات العلاقه بالعرض متاحه لجميع المصاهمين في اقرب وقت ممكن وبشكل متساوا وفق متسا وافيه بالطريقه مكن وشكل متساوا وفق متسا وافيه بالطريقه مكن وشكل متساوا وفق متسا وافيه بالطريقه مكن وشكال متساوا وفق متسا وافيه بالطريقه مكن وشكال متساوا وفق متسا وافيه بالطريقه مكن وشكال مكتابها في ذلك التيشرف في الموقع الالكتروني للعرض والشركه المعروض عليها او من خلال السوق او من خلال مزود خدمات المعمويات التنييم (حيثما ينتجها في الموقع (في موعد لا يتجاز نهايه يوم التداول 35 هييه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارد في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تعداد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه تامل التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لغه الاندماي والاستحواد الم็ดنه مقارنه باللغه السابقه الحكام الوارده في لحه اليدامج والاستحاو - المواد التنظيميه في لحه التدامج والاستحاو عنوان الماده اللغه الجديده اثر التغيرات القيود علي الجراعات الماده السادسه والثلاثون: القيود علي الاجراءات المثبطه ا)موافقه الجمعيه العامه للمساهمين (1) خلال فرته العرض، او قبل بدايه فرته العرض، اذا كان، لدي محليس، اداره الشركه المعروض عليها، يجعله يعتقد بوجود عرض حسن النيه وشيك الحدود، لا يجوز لمجلس اداره الشركه المعروض عليها، القيام باي من الاتي دون موافقه العمليه العامه للمساهمين: اصدار اي اسهم مصرح بها غير مصدره اصدار او منح خيارات تتعلق باي اسهم غير مصدره. انشاء او اصدار او السماح بانشاء او اصدار اي اوراق ماليه قابله لتحويل الي اسهم او حقوق اكتياب في اسهم. بيع او التصرف او الاستحواذ، او الموافقه علي بيع او التصرف او الاستحواذ علي اي اصول ذات قيمه جوهريه. (2) لاغراض تطبيق الفقره الفقريه (1) من هذه الماده، يجب ان تënضمن مؤخره الدعوه لعدم الجمعيه العامه للمساهمين معلومات عن العرض او العرض المحتمل. معلومات عن العرض او العرض المحتمل. الماده السادسه والثلاثون: القيود علي الاجراءات المطبقه ا)موافقه الجمعيه العامه للمساهمين لا يجوز لمحلي، اداره الشركيه المعرض (او قبل بدايه فتره العرض اذا كان لدي مجلس اداره الشركه المعروض عليها سبب يجعله يعتقد بوجود عرض حقيقي وشيك الحدودث - القيام باي من التتي دون موافقه الجمعيه العامه للمساهمين (باستثناء ما نص عليه في عقد ملزم مبرم مسبقا). اصدار اي اسهم مصرح بها غير مسدره اصدار او منح حقوق تتعلق باي اسهم غير مصدره. انشاء او اصدار او السماح بانشاء او اصدار اي اوراق ماليه قابله لتحويل الي اسهم او حقوق اكتتاب في اسهم. بيع او التصرف او الموافقه علي بيع او التصرف او الاستحواد علي اي اصول قيمه تسوي 10% او اكثر من صافي موجودات الشركه المعروض عليها وفقا لاخر قوايم ماليه اوليه مخصوصه، او قوايم ماليه سنويه مراجعه، ايهما احدث، سواء عن طريق صفقه واحده ام عده صفقات. شراء الشركه المعروض عليها لانها ابرام عقود خارجه عن اطار النشاط العادي للشركه يجب ان تتضمن مذكره الدعوه لعقد الجمعيه العامه للسهامين معلومات عن العرض او العرض المحتمل. • تم تعديل الماده المتعلقه بمواقفه الجمعيه العامه للمساهمين لستثني الحكام التي عيها العقود المxzمه المبرمه مسقا. وتم توضیح بعش من الحالات التي تستدعي الحصول علي موافقه الجمعيه العامه غير العاديه منها بيع او التصرف او الاستحواد، او الموافقه علي بيع او التصرف او الاستحواد علي اي اصول ذات قيمه جوهريه. حيث تم توضیح مفهويم الجوهريه. في اللاتحه وهي ما تساوي 10% او اكثر من صافي موجودات الشركه المعروض عليها وفقا لمعيه اوليه مفحصه او قوايم ماليه سنويه مراجعه، ايهما احد، سواء عن طريق صفقه واحده ام عده صفقات. كما تم اضافه حاله اضافه الفنيه تتطلب الحصول علي موافقه الجمعيه العامه للسمحين ومن شراه المثروعه لاستثمره الحويض حيجب تشهيرها لسهمها 36 هينه السوق الماليه ملاحظه وتنويه: المعلومات الوارده في هذا العرض لغرض النقاش فقط، وهي لا تاعد راي نظامي او قانوني من قبل هييه السوق الماليه. وعليه ناملم التكرم بالرجوع الي نظام السوق الماليه ولوايحه التنفيذيه ونظام الشركات. حكم معدل ابرز التغيرات في لynthه الاندماي والاستحواد المحدثه مقارنه باللايحه السابقه الحكام الوارده في لنحه اليدامج واليدام واليدام واليدام واليدام واليدام والتحاو عنوان الماده مسوليات الشره المعروض عليها المتعلقه اجراءات التسجيل اللايحه السابقه الماده الخامسه والعشرون: مسوليات الشره المعروض عليها المتعلقه اجراءات التسجيل يجب علي مجلس اداره الشره المعروض عليها التاكد من تحديث سجل المساهمين خلال فتره العرض وفقا للانظمه واللوايح ذات العلاقه. اللغه الجديده الماده السابعه والثلاثون: مسوليات الشره المعروض عليها عن تحديث سجل المساهمين يجب علي مجلس اداره الشره المعروض عليها اشعار السوق ومركز الايداع بالعرض للتاكد من تحديث سجل المساهمين خلال فتره العرض وفقا لانظمه واللوايح ذات العلاقه اثر التغيرات تم توضيح ان علي مجلس اداره الشرك …(36,995 more chars)