أنظمة تداول الجديدة

cma_gov_sa · circular · processed · 12 chunks
document_type=circular entity=format:application/pdf language=mixed taxonomy_l1=commercial taxonomy_l2=market_regulation taxonomy_l3=trading_market_rules validity=valid validity_confidence=0.6
دابول

TADAWLU

انظمه تداول
الجديده
تركيبه اوضاع الاوامر يغ سوق تداول
<table><tr><td colspan="2">امر بسر السوق</td><td colspan="2">امر غير معلن</td><td colspan="2">امر محدد بسر</td><td colspan="2">نوع الامر</td></tr><tr><td>ما قبل الافتتحات(١)</td><td>التداول في الفتحات(١)</td><td>التداول في الفتحات(١)</td><td>ما قبل افتتحات(١)</td><td>التداول في الفتحات(١)</td><td>التداول</td><td colspan="2">الرحله</td></tr><tr><td>-</td><td>X(١)</td><td>-</td><td>-</td><td>(١)</td><td></td><td></td><td>شرط السعر</td></tr><tr><td>-</td><td>X(١)</td><td>-</td><td>-</td><td>X</td><td></td><td></td><td>شروط التنفيذ</td></tr><tr><td>-</td><td>X(١)</td><td>-</td><td>-</td><td>X</td><td></td><td></td><td>التنفيذ الفوري لقصي كميه او KFALغ الفاهه الفوري</td></tr><tr><td>-</td><td>X(١)</td><td>-</td><td>-</td><td>X</td><td></td><td></td><td>KFOK التنفيذ او الالغاء الفوري</td></tr><tr><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td></td><td>شروط الصلاحيه</td></tr><tr><td></td><td>-</td><td>X</td><td>X</td><td>X</td><td></td><td></td><td>ليوم واحد</td></tr><tr><td>X(١)</td><td>-</td><td></td><td>X</td><td>-</td><td></td><td></td><td>عند الانفتاح ققط</td></tr><tr><td>-</td><td>-</td><td>X</td><td>X</td><td>X</td><td></td><td></td><td>حتي تاريخ معين</td></tr></table>
يغ الجدول اعطاه: (X) تشير الي ان الدمع مسموح والرمز (-) يشير الي ان الدمع غير مسموح او تم الغاؤه مباشره من دون الانتقال الي شرط اصلاحيه، (مثال: امر السوق خلال التدوال مع بعض شروط اصلاحيه المستحقه (FAK/FOK). وعلامه التعجب (1) يغ الجدول تبين ان الامر لن يتم قبوله من دون شروط، حيث ان امر السوق ينبغي ان يحتوي علي عمليه التدوال وعند افتتاح فقط.
ملاحظات هامه:
اي تغيير يغ السعر او زياده الكميه يؤدي الي تغيير في اولويه الامر.
- يتم الغاء جميع الاوامر المعلقه مع اغتمال السوق
- يتم الغاء الاوامر ذات الصلاحيه الي تاريخ معدود اذا تجاوزت اسعارها حدود
. (١٠) - (٢٠) - (٢٠) - (٢٠) - (٢٠) - (٢٠) - (٢٠) - (٢٠) - (2)
• اوامر السوق لها اولويه للتنفيذ.
السوق العالميه السعوديه (تداول)
1555
الرباح
المملكه العربيه السعوديه
www.tadawul.com.sa الموقع الالكتروني
كانت كميه التنفيذ، سواء كلي او جزيي، فان المتبقي من الامر سيتيم الغاؤه
مباشره، اي انه سيتم الغاء الاوامر المدخله بسعر السوق في مرحله ( ما قبل
الافتتاح) في حال لم يتم تداولها عند الافتتاح، املي في حال التداخل المستمر،
فان امر السوق سيغي مباشره اذا لم تكن هناك سوق مقابله.
الفاتره الثانيه:
يمكن اضافه اي من الشرطين التاليين لتنفيذ الامر خلال هذه الفتره، وهما
علي النحو التالي:
(ا) التنفيذ الفوري لاكبر كميه ممكنه من اجمالي كميه الامر او الالغاء
.Fill-and-Kill (FAK) الفوري
.Fill-or-Kill (FOK) (ب) التنفيذ بالكامل او الالغاء الفوري
(٢) الامر غير المعين: وهو امر محدد السعر يكون كميات كبيره جدا، ولا يظهر
ي قايمه الاوامر في السوق الا الجزء المعين من الكميه، ويبقي الجزء الاخر
من كميه الامر غير معلن، ويشترط ان لا تتجاز الي الاجماليه لاجماليه للامر عن
٢٠٠ ضعف الكميه المعنيه، والعكس صحيح، علما بان ايه عمل هذا النوع من
الاوامر خلال الفترات حسب التالي:
الفتره الاولي:
تظهر كامل كميه الامر في السوق حسب الاسعار.
الفتره الثانيه:
عند تنفيذ الكميه المعليه بالكامل، يتم اضافه كميات جديده وابيوليه جديده.
انواع الاوامر في نظام الحديث
<table><tr><td></td><td>مرحله ما قبل الافتتاح</td><td>نوع الامر</td></tr><tr><td>X</td><td>X</td><td>امر محمد السعر</td></tr><tr><td>X</td><td>X</td><td>امر غير معلن</td></tr><tr><td>X</td><td>X</td><td>(MP) امر بسعر السوق</td></tr><tr><td></td><td></td><td>شروط التنفيذ</td></tr><tr><td>X</td><td></td><td>التنفيذ الفوري لقصي كميه او الالغاء</td></tr><tr><td></td><td></td><td>FAK الفوري</td></tr><tr><td>X</td><td></td><td>FOK التنفيذ او الالغاء الفوري</td></tr><tr><td></td><td></td><td>شروط اصلاحيه</td></tr><tr><td>X</td><td>X</td><td>ليوم واحد</td></tr><tr><td></td><td>X</td><td>عند الافتتاح</td></tr><tr><td>X</td><td>X</td><td>(GTD) حتي تاريخ محدد</td></tr></table>
[NO TEXT]

لا يمكن اثناء هذه الفتره تعديل كل من اسعار الاوامر القايمه زياده كميتها
الا انه يمكن خفض الكميه.
لا يمكن اثناء هذه الفتره اضافه اي اوامر جديده للسوق.
انواع الاوامر وشروط تنفيذها
تنقسم الاوامر الي ثلاثه انواع، وهي كالتالي:
(1) الامر المحدد بسعر: وهو امر الشراء او البيع محدد السعر، و تكون اليه عمل
هذا النوع من الاوامر خلال الفترتين الاولي والثانيه حسب التالي:
الفرته الاولي.
• بالامكان ادخال هذا النوع من الاوامر دون الحاجه الي اضافه اي شروط
اليها، واذا لم يتم تنفيذها عند الافتتح، سيتم نقلها للفتره الثانيه.
- في حال اضافه شرط تنفيذ عند الافتتح حفظ لهذا الامر، يتم الغاء عند
الافتتح في حال نفذ جزييا او لم ينفذ.
الفتره الثالثه:
• خلال هذه الفتره، يمكن اضافه بعض الخصايص التي تحدد كيفيه تنفيذ
الامر المحدد السعر منها:
(ا) خاصيه التنفيذ الفوري لاكبر كميه ممكنه من اجمالي كميه الامر او
الفاء الفوري (Fill-and-Kill (FAK) ويفل حال عدم التنفيذ للاوامر
بشكل كلي او جزيي عند الادخال، فان كامل الكميه او الجزء المتبقي منها
يتم الغاؤها تلقاييا.
(B) التنفيد ان الالغاء الفوري (FOK) وهي اما ان يتم
تشفید کامل الكميه للامر او الغاؤها كامله، مما يعني عدم امكانيه التنفيد
الجزيي.
(٢) امر سوق: وهو امر شراء او بيع غير محدد بسعر: اي ان التنفيد للامر سيتم
حسب اسعار العرض والطلب السايده في السوق، علي ان يتم تطبيق مبدا
الحمايه السعريه والتي لا تتجاوز خمس حركات سعيه صعودا او هبوطا من
اسعار التنفيد في السوق، وذلك خلال فتره التداول المستمر. اما في فتره ما
قبل الافتتاح، فلا تخطق فيها الحمايه السعريه لامر السوق.
كما ان هناك شروط اضافه يمكن اضافتها للاوامر، ومنها:
خلال الفتره الاولي:
يمكن اختيار شرط تنفيذ (عند الافتتاح فقط) للاوامر، مما يعني انه مهما
فترات الدول اليومي
ينقسم يوم التداول الي ثلاث فترات مختلفه، يتم يك قل فتره منها العديد
من العمليات، تمهيدا لابدع النشاط اليومي للسوق والتداو فيه، وهي علي النحو
التالي:
الفتره الاولي:
فتره ما قبل الافتتحات تبدا من الساع ١٠٠٠ صباحا حتي الساعه ١١٠٠
صباحا، وتتميز هذه الفتره بالتالي:
شفافيه السوق: عن طريق عرض ضخ مسه مستويات سعريه لكل سهم
مدرج مع عدد الاوامر عند كل مستوي سعري والكميات الاجماليه للاوامر.
ويمكن للمستثمر في هذه الفتره ان يقوم بدخال اوامر جديدده، والغاء وتعديل
الاوامر القايمه.
الفتره الثانيه:
فتره التداول والتي تبدا عند الساعه ١٠١ صباحا حتي الساعه ٣٠٣ مساء،
وذلك بتحديد اسعار الافتتاح لكل ورقه ماليه قابله للتداويل في ذلك اليوم، تتم
بعدها التداولات علي الاوراق الماليه في السوق بصفه مستمره، وتميز هذه الفتره
: بالثاني
- شفافيه السوق:
(ا) استمرار عرض افضل خمسه سوتات سعيه وعدد الاوامر لها والكميات
.(MBO) الاجماليه عند كل مستوي سعري
.(MPO) (ب) افضل عشره اومرح حسب السعر
ويمكن للمستثمر اثناء هذه الفتره ادخال اوامر جديده، او الغاء وتعديل
الاوامر القايمه.
- امكانيه صيانه الاوامر القايمه.
الفتره الثالثه:
فتره ما بعد التداول (قبل الاغلاق) التي تبدا من الساعه ٢٠٣٠ مساء حتي
الساعه ٢٠٣٠ مساء، ونتيميز هذه الفتره بالالتالي:
- استمرار عرض افضل خمسه مستويات سعريه لكل سهم مدرج وعدد الاوامر
عند كل مستوي والكميات الاجماليه للاوامر.
- افضل عشره اوامر حسب السعر.
- امكانيه الغاء الاوامر وتعديل صلاحيتها.
سعت السوق الماليه السعوديه (تداول) منذ تاسبها الي تطبيق احدث
انظمه التداول الالكترونيه، حيث كان بابوره انظمتها نظام "ESIS" للتداول
الالكتروني، الذي تم تشغيله في سنه ١٩٩٠م، تي ذلك، بعد ققد من الزمن في
عام ٢٠٠م، استبدال الانظمه الالكترونيه القديمه باخري احدث منها واكبر
ي قد قراتها الاستيعابيه والتنميه، واكب ذلك اضافه انواع جديده من الاوامر
وخصايصها وميزه التسويه الفوريه (T+0) تم تطبيقها والعمل بها الاول مره
يخ الاسواق العربيه.
مع زياده الابقال ونمو العمليات واحجامها، تطلب ذلك قيام (تداول) اجراء العديد من عمليات التطوير للبرامج والاثظمه لزياده الادلات الاستيعابيه
للارظمه، وصفابه للمؤس арييليه النمو العلييات الموييه التي ظف ٥٠٠٠-٥٠٠٠
صفقه.
واستجابه التطلمات السوق الماليه السعوديه والتوسع الكبير المتوقع في سوق
المال السعودي علي المدي الطويل، قامت تداول في عام ٢٠٠٢ متويع عقد
تصميم وتنفيذ انظمه الجيل الجديد علي مراحل مع شركه (OMSS) في سوريا،
الرايده في صناعه الانظمه الالكترونيه وتقنيه الاسواق الماليه واداره وتشغيل
الاسواق الماليه حول العالم.
تكتون انظمه الجيل الجديد من عدد من برامج التشغيل الالكترونيه الحديثه
التي تتولي معالجه العمليات والاجراءات الخاصه بتقليد عمليات التداخل، من
صفقات، وتسويات وثقاف، بالاضافه الي قدرتها علي اكمال العمليات المتعلقه
يادخال ومعالجه الاوامر المضافه في السوق وتنفيذها بالكامل دون تدخل يدوي.
كما تقوم هذه الانظمه بسلسه من العمليات السريعه كتصنيف الاوامر حسب
انواعها وخصايصها ووقت ادخالها واسعارها وتحديد الوانيه التفيف تهميدا
لطابقتها، اضافه الي عدد كبير من العمليات الدقيقه التي يكتل ب انجازها
بسرعه فايقه استكمالا للعمليات البيع والشراء.
ترتبط الانظمه الخاصه بشركات الوساطه بنظام السوق الذي يتبح لها
ادخال وصيانه جميع اوامر البيع والشراء، كذلك الحصول علي معلومات السوق
والاخبار اليوميه بشكل اني ومباشر، مما يساعد المستثمرين علي اتخاذ القرار
الاستثماري الصحيح، علي ان يتم نقل كافه الصفقات اليوميه التي يتم تنفيذها
مباشره الي الانظمه الخاصه بالتسويات والثقاص لدي مركز الايداع لاستكمال
عمليات المناقلات بين المحافظ الاستثماريه الخاصه بالاستثماريه، واقمال
اجراءات التقص المالي بين الوسطاء.
[NO TEXT]