اللائحة التنفيذية لنظام مراقبة شركات التأمين التعاوني

ia_gov_sa · executive_regulation · processed · 166 chunks

الله بمره ليقاره عليميكمره
Saudi Arabian Monetary Authority
الله بمره
YAH
الله بمره
YAH
الله بمره
اللايحه التنفيذيه لنظام مراقبه
شركات التامين التعاوني
IMPLEMENTING REGULATIONS OF THE
COOPERATIVE INSURANCE COMPANIES
CONTROL LAW

Table of Contents
الصفحه
Page
جدول المحتويات
<table><tr><td>Definitions</td><td>3</td></tr><tr><td>Objectives of the Law and the Implementing Regulations</td><td>7</td></tr><tr><td>Classes of Insurance</td><td>8</td></tr><tr><td>Licensing Requirements</td><td>10</td></tr><tr><td>Regulation of Insurance Operations</td><td>15</td></tr><tr><td>Corporate Governance</td><td>21</td></tr><tr><td>Regulatory And Supervisory Procedures</td><td>22</td></tr><tr><td>Statutory Deposit</td><td>33</td></tr><tr><td>Investment</td><td>34</td></tr><tr><td>Asset Valuation and Solvency Margin</td><td>36</td></tr><tr><td>Technical Provisions</td><td>39</td></tr><tr><td>Distribution Of Surplus</td><td>41</td></tr><tr><td>Registers</td><td>43</td></tr><tr><td>Statements And Reports</td><td>44</td></tr><tr><td>Cease and Desist Orders</td><td>46</td></tr><tr><td>Qualification and Training</td><td>48</td></tr><tr><td>General Provisions</td><td>48</td></tr><tr><td>Table (1)</td><td>50</td></tr><tr><td>Table (2)</td><td>51</td></tr><tr><td>Table (3)</td><td>52</td></tr><tr><td>Table (4)</td><td>53</td></tr></table>
<table><tr><td>جدول المحتويات</td></tr></table>
<table><tr><td>تعريفات</td></tr></table>
<table><tr><td>اهدافالنظام واللايحه</td></tr></table>
<table><tr><td>فروع التامين</td></tr></table>
<table><tr><td>شروط منح الترخيص</td></tr></table>
<table><tr><td>ضوابط ممارسه النشاط</td></tr></table>
<table><tr><td>الاداره الفاعله</td></tr></table>
<table><tr><td>الاجراءات الرقابيه والاشرافيه</td></tr></table>
<table><tr><td>الوديعه النظاميه</td></tr></table>
<table><tr><td>الاستثمار</td></tr></table>
<table><tr><td>تقويم الاصل وهامش الملاعه</td></tr></table>
<table><tr><td>المخصصات (الاحتياطيات) الفنيه</td></tr></table>
<table><tr><td>معادله توزيع فايض عمليه التامين</td></tr></table>
<table><tr><td>السجلات والدفاتر المحاسبيه</td></tr></table>
<table><tr><td>البيانات والتقارير</td></tr></table>
<table><tr><td>التوقف عن النشاط وسحب الترخيي</td></tr></table>
<table><tr><td>التاهيل والتدريب</td></tr></table>
<table><tr><td>احكام عامه</td></tr></table>
<table><tr><td>(1) جدول رقم</td></tr></table>
<table><tr><td>(2) جدول رقم</td></tr></table>
<table><tr><td>(3) جدول رقم</td></tr></table>
<table><tr><td>(4) جدول رقم</td></tr></table>
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
2
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Saudi Arabian Monetary Authority
Implementing Regulations of The Cooperative
Insurance Companies Control Law
20/4/2004
Definitions
Article One
The following words and statements mentioned in this implementing regulations, wherever they occur unless otherwise provided in the text, shall have the meanings indicated below:
1. Law: Law on Supervision of Cooperative Insurance Companies promulgated by Royal Decree No. (M/32) dated 2.6.1424 H, corresponding to 31.7.2003.
2. Implementing Regulations: Implementing regulations provisions of the Law on Supervision of Cooperative Insurance Companies.
3. Governor: The Governor of the Saudi Arabian Monetary Authority.
4. SAMA: The Saudi Arabian Monetary Authority.
5. Person: A natural person or a juristic entity.
6. Insurance Supervisor: A government agency or public institution responsible for the supervision and control of the insurance sector.
7. Insurance: Mechanism of contractually shifting burdens of pure risks by pooling them.
8. Reinsurance: Transfer of the insured's risk from the insurer to the reinsurer and to indemnify the insurer by the reinsurer for any payments made to the insured against damages or loss.
مؤسسه النقد العربي السعودي
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه
شركات التامين التعاوني
٥١٢٥ / ٣ /١
تعريفات
الماده الاولي
يقصد بالكلمات والعبارات الاتيه، انما وردت في هذه
اللاتحه، المعاني الموضحه امام كل منها ما لم يقتض
السياق خلاف ذلك:
(1)النظام: نظام مراقبه شركات التامين التعاوني.
(٢) اللاتحه: اللاتحه التنفيذيه للنظام.
المحافظ: محافظ مؤسسه النقد العربي (٣)
السعودي.
المؤسسه: مؤسسه النقد العربي السعودي. (٤)
الشخص: اي شخص طييعي او اعتباري. (٥)
مشرف التامين: هييه حكوميه او مؤسسه عامه (٦)
تقويم بالاشراف والرقابه علي قطاع التامين في بلد
الاكتتاب.
التامين: تحويل اعباء المخاطر من المؤمن لهم الي (٧)
المؤمن، وتعويض من يتعرض منهم للضرر او
الخساره من قبل المؤمن.
اعاده التامين: تحويل اعباء المخاطر المؤمن عليها (٨)
من المؤمن الي معيد التامين، وتعويض المؤمن من
قبل معيد التامين عما يتم دفعله للمؤمن لم اذا
تعرضوا للضر او الخساره.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
3
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

9. Facultative Reinsurance: An optional case-by-case method of reinsurance. The reinsurer has the option to accept or neglect the offered risks.
10. Treaty Reinsurance: Occurs when the primary insurers cede insurance of certain risks within certain amounts & percentages to the reinsurer and the reinsurer has agreed to accept reinsurance of the assigned risks.
11. Quota-Share Reinsurance: A proportional type of reinsurance treaty, whereby the insurer is required to cede certain risks within agreed percentages to the reinsurer and the reinsurer has agreed to accept the business.
12. Excess of Loss Reinsurance: A non-proportional type of reinsurance treaty whereby the insured is required to cede certain risks within specified amounts in excess of the loss amount, which the insurer has agreed to accept. The reinsurer undertakes to accept the insurance on the assigned risks.
13. Company: A public joint stock company conducting insurance and/or reinsurance activities.
14. Insurer: An insurance company that accept insurance contracts directly from insured(s).
15. Reinsurer: an insurance or reinsurance company that accept insurance contracts from another insurer.
16. Insured: A natural person or juristic entity, which has entered into an insurance contract.
اعاده التامين mareتي: اعاده التامين التي
يقوم المؤمن بموجبا بعرض كل خطر تاميني علي
حده علي معيد التامين، يكون معيد التامين
الخيار في قبول او رفض المخاطر المعروضه عليه.
(١٠ اعاده التامين الاتفاقي: اعاده التامين التي يتعهد
المؤمن بموجبا يسناد مخاطر معينه في حدود
مبالغ او نسب معينه الي معييد التامين ويتعهد
معيد التامين بقبول اعاده التامين علي المخاطر
المستده اليه.
(١١ اعاده التامين السعي: اعاده التامين الاتفاق
التي يتعهد المؤمن بموجبا باسناد مخاطر معينه
في حدود نسب معينه متفق عليها الي معيد
التامين، ويتعهد معيد التامين بقبول التامين علي
المخاطر المسنده اليه.
(١٢) اعاده التامين غير النسبي: اعاده التامين الاتفاقي
التي تعهد بموجبها المؤمن باسناد مخاطر معينه
في حدود مبالغ معينه فيما يزيد علي مبلغ
الخساره الذي يقرر المؤمن تحمله، ويتعهد معيد
التامين بقبول التامين علي المخاطر المسنده اليه.
(١٣) الشركه: شركه المساهمه العامه التي تزاول
التامين او اعاده التامين او كليها.
(١٤) المؤمن: شركه التامين التي تقبل التامين مباشره
من المؤمن لمهم.
(١٥) معيد التامين: شركه التامين و/او اعاده التامين
التي تقبل اعاده التامين من مؤمن اخري.
(١٦) المؤمن له: الشخص الطبيعي او الاعتباري الذي
ابرم مع المؤمن وثيقه التامين.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
4
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

17. Insurance Policy: Legal document/contract issued to the insured by the insurer setting out the terms of the contract to indemnify the insured for loss and damages covered by the policy against a premium paid by the insured.
18. Contribution (Premium): Amount offered by the insured to the insurer in exchange for the insurer's acceptance to indemnify the insured for loss / damages resulting directly from a covered risk.
19. Beneficiary: A natural person or juristic entity to whom the benefit(s) under the insurance policy is assigned as a result of a covered loss.
20. Insurance Services: Professional activities related to the insurance and reinsurance sector.
21. Insurance and Reinsurance Services Provider: A natural person or juristic entity that is licensed to engage in the insurance and reinsurance services or activities, excluding underwriting, permitted in the Saudi Arabia.
22. Person Providing Insurance and reinsurance Services: A natural person that is licensed to engage in the insurance and reinsurance services or activities permitted in Saudi Arabia who is employed by an insurance services provider.
23. Insurance Agency: A juristic entity that for compensation represents the Company to solicit, procures and negotiates insurance contracts.
24. Insurance Brokerage: A juristic entity that for compensation represents insureds or prospective insureds to solicit, procure and negotiate insurance contracts.
(١٧) وثيقه التامين: عقد يتعهد بمقضاه المؤمن بان
يعوض المؤمن له عند حدوث الضرر او الخساره
المغطي بالوثيقه، وذلك مقالب الاشتراك الذي
يدفعهم المؤمن له.
(١٨) الاشتراك (السمح): المبلغ الذي يدفعه المؤمن
له للمؤمن مقالب موافقه المؤمن علي تعويض
المؤمن له عن الضرر او الخساره التي يكون
السبب المباشر في وقعها خطرا مؤمنا منه.
(١٩) المستفيد: الشخص الطبيعي او الاعتباري الذي
تؤول اليه المنفعه المحدده في وثيقه التامين عند
حدود الضرر او الخساره.
(٢٠) المهن الحره: المهن الحره المتعلقه بنشاط التامين
و/او اعاده التامين.
(٢١) اصحاب المهن الحره: الاشخاص الذين يرخص
ليسم بممارسه اي من المهن الحره المتعلقه بنشاط
التامين و/او اعاده التامين.
(٢٢) مزاولو المهن الحره: الاشخاص طبیعين الذين
يرخص لمم بمزاوله اي من المهن الحره المتعلقه
بنشاط التامين و/او اعاده التامين ويعملون لدي
اصحاب المهن الحره.
(٢٣) وكيل التامين: الشخص الاعتباري الذي يقوم
لقاء مقال مادي بتمثيل الشركه، وتسويق وبيع
وثايق التامين، وجميع الاعمال التي يقوم بها عاده
لحساب الشركه او بالنيابه عنها.
(٢٤) وسبط التامين: الشخص الاعتباري الذي يقوم
لقاء مقال مادي بالتفاوض مع الشركه لاتمام
عمليه التامين لصالح المؤقن لمهم.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
5
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

25. Insurance Advisor: A natural person or juristic entity who provides insurance consultative services
26. Loss Assessor and loss Adjuster: A juristic entity that examines and inspects the insurance risk before it is insured, inspects the damages after they occur to determine the reasons for the loss, assesses the value thereof, and assigns liabilities.
27. Insurance Claims Settlement Specialist (Third Party Administrator): A juristic entity that investigates and assesses losses, and negotiates settlements on behalf of the insurance company.
28. Actuary: Person who conduct various statistical and probability theories whereby services are priced; liabilities are assessed and provisions calculated.
29. Underwriting: The process of evaluating and accepting of insurance risk.
30. Retention: The amount of risk kept by an insurance company in its own books, in comparison with insurance risks ceded to a reinsurance company.
31. Solvency Margin: Minimum standard of financial health for an insurance or reinsurance company, where assets exceed liabilities.
32. Technical Provisions (Reserves): Insurance liabilities, i.e. the value set aside to cover expected losses arising on a book of insurance policies and its financial obligations.
33. Statutory Reserves: Percentage of profit that a company must set aside as provided under Article (15) of the Law.
(٢٥ استشاري التامين: الشخص الذي يقدم خدمات استشاريه متعلقه بنشاط التامين.
(٢٦ خيبر المعينه ومقدر الخساني: الشخص
الاعتباري الذي يقوم بفحص ومعينه محل
التامين قبل التامين عليه، ومعينه الاضرار بعد
وقوعها لمعرفه اسباب الخساره وتقدير قيمتها
وënديد المسؤوليه.
(٢٧) اخصايي تسويه المطلبات التامينيه: الشخص
الاعتباري الذي يقوم باداره ومراجعه وتسويه
المطلبات التامينيه نهايه عن الشركه.
(٢٨) الخبير الاكتواوي: الشخص الذي يقوم بتطبيق
نظريه الاحتمالات والاحصاءات، التي بموجبا
تسعر الخدمات، وتقوم الالتزامات، وتكون
المخصصات.
(٢٩) الاكتتاب: عمليه قبول التامين علي الخطر.
(٣٠) الاحتفاظ: مبلغ الخطر الذي تحتفظ به الشركه
لنفسها ولا تقوم ابعاده تامينه.
(٣١) هامش الملاعه: مدي زياده اصول الشركه القابله
للتحويل الي نقد عن التزاماتها.
(٣٢) المخصصات (الاحتياجات) الفنيه: المبالغ التي يجب علي الشركه اقصطها وخصوصها ل تغطيه التزاماتها الماليه.
(٣٣) الاحتياطيات النظاميه: النسبه المنجوب
اقتطاعها من صافي ارباح الشركه المنصوص
عليها في الماده (الخامسه عشره) من نظام.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
6
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

34. Surplus Distribution: Method by which profit of insurance and reinsurance companies is distributed among shareholders and policyholders.
35. Reciprocal Exchange: Unincorporated association with each insured insuring the other insureds within the association. Each participant in this pool is both an insurer and an insured. An attorney in-fact administers the exchange, to include paying losses, investing premium, recruiting new members, underwriting new and renewal business, receiving premium, and exchanging reinsurance contracts. Members share profits and losses in the same proportion
36. Self-Insurance: Retention of any risk by structured means, i.e. the company that is retaining the risk has set up a fund against a future event that is fortuitous and outside the control of the company.
37. Financial Derivatives: A contract whose value is based on the performance of an underlying financial assets, indexes, or other investments.
38. Risk: Situation involving the chance of loss or no loss, but no chance of gain.
39. Compliance Officer: A natural person that is concerned with regulatory work to ensure compliance with all rules and regulations.
Objectives of the Law and the Implementing Regulations
Article Two
Objectives of the Law and its Implementing Regulation:
(٣٤) معادله توزيع الفايض: طريقه توزيع فايض
عمليات التامين واعاده التامين بين المساهمين
والمون لهم.
(٣٥) صندوق التامين المتبادل: اسلوب التامين الذي
بموجبه يغطي حمله الوثايق المنسبين الي
الصندوق انفسهم ويكونون مسؤولين عن ذلك
مسؤوليه جماعيه وفرديه.
(٣٦) التامين الذاتي: تخصيص رصيد منتظم ملواجهه
الخساير المتوقعه عن المخاطر المغوب التامين
عليها ذاتيا بدلا عن خدمات الشركه.
(٣٧) المشتقات الماليه: عقد تربط قيمته باداء اصول
ماليه او مؤشرات او استثمارات اخري.
(٣٨) الخطر: الحدث المتعلق باحتمال حدوث ضرر او
خساره، او عديمها، مع انتفاء احتمال الربح.
(٣٩) المراقبالنظامي: المسؤول عن التحقق من
الالتزام بتطبيق الانظمه والتعليمات ذات
العلاقه.
Objectives of the Law and the Implementing Regulations
Article Two
Objectives of the Law and its Implementing Regulation:
اهداف النظام واللايحه
الماده الثانيه
يهدف النظام واللايحه الي :
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
7
اللايحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

1. Protection of policyholders and shareholders.
2. Encouraging fair and effective competition.
3. Enhancing the stability of the insurance market.
4. Enhancing the insurance sector in the Kingdom, and provide training and employment opportunities to Saudi nationals.
Classes of Insurance
Article Three
Insurance is divided into insurance and re-insurance business activities, and it covers the following insurance classes:
First: General Insurance
1. Accident and liability insurance including the following:
a. Personal Accident Insurance.
b. Work Related Insurance.
c. Employer's Liability Insurance.
d. Third Party Liability Insurance.
e. General Liability Insurance.
f. Product Liability Insurance.
g. Medical liability Insurance.
h. Professional Liability Insurance.
i. Theft and Burglary Insurance.
j. Fidelity Insurance.
k. Safe Burglary Insurance inside the premises and in transit.
1. Any other Liability Insurance
حمايه حقوق المؤمن لم والمستثمرين.
تشجيع المنافسه العادله والفعاله وتوفر خدمات
تامينيه افضل باسعار وتغطيات منافسه.
توطيد استقرار سوق التامين.
تطوير قطاع التامين في المملكه بما في ذلك التدريب
وتوطين الوظايف.
فروع التامين
الماده الثالثه
تنقسم عمليات التامين الي نشاط التامين ونشاط اعاده
التامين، ويغطي الفروع الاتيه:
اولا: التامين العام
(1) التامين من الحوادث والمسووليه ويشمل:
(ا) التامين من الحوادث الشخصيه.
ب) التامين من اصابات العمل.
ج) التامين من مسؤوليه رب العمل.
د) التامين من المسؤوليه تجاه الغير.
ه) التامين من المسؤوليه العامه.
و) التامين من المسؤوليه الناتجه عن المنتجات.
ز) التامين من المسؤوليه الطبيه.
ح) التامين من المسؤوليه الممنيه.
ط) التامين من السرقه والسطو.
ي) التامين من خيانه الامانه.
ل) التامين علي الاموال التي في الخزينه واثناء النقل.
ل) اي تامينات اخري تقع ضمن نطاق التامين من
المسؤوليات.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
8
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

2. Motor Insurance: Provides coverage against losses and liability related to motor vehicles, excluding transport insurance.
3. Property Insurance: Provides coverage against fire, theft, explosions, natural phenomena, civil disturbances, and any other insurance included under this class of insurance.
4. Marine Insurance: Provides coverage for goods in transit and the vehicles of transportation on waterways, and any other insurance included under this class of insurance.
5. Aviation Insurance: Provides coverage for airline hulls and liability against passengers and third parties, freight transport by air, and any other insurance included under this class of insurance.
6. Energy Insurance: Provides coverage for oil, petrochemical, other energy installations, and any other insurance included under this class of insurance.
7. Engineering Insurance: Provides coverage for builder's risks, construction, mechanical, electrical, electronic, and machinery breakdown, and any other insurance included under this class of insurance.
8. Other Classes: includes all recognized classes of general insurance not mentioned above.
Second: Health Insurance
Health insurance provides individual or group coverage for medical costs, medicines, medical and medications requirements as well as management of medical programmes.
(٢) التامين علي الميكبات: ويشمل التامين من الخساير
والمسؤليات المتعلقه بالمركبات ويستثني من ذلك
مخاطر النقل.
(٣) التامين علي الممتلكات: ويشمل التامين من الخساير
النتايجه عن الحريق، والELFجارات، والظواهر
الطبيعيه، والاضطرابات، واي تامينات اخري تقع ضمن
هذا الفرع.
(٤) التامين البحري: ويشمل التامين علي البضايع المنقوله بحرا و هياكل السفن والمسؤолиات، واي تامينات اخري تقع ضمن هذا الفرع.
(٥) تامين الطيران: ويشمل التامين علي اجسام الطايرات
والمسؤолиات تجاه الركاب والغيروالبضايع المنقوله جوا،
واي تامينات اخري تقع ضمن هذا الفرع.
(٦) تامين الطاقه: ويشمل التامين علي المنشات البتروليه، و المنشات البتروكيمييه، ومنشات الطاقه الاخري، واي تامينات اخري تقع ضمن هذا الفرع.
(٧) التامين الهندسي: ويشمل التامين علي اخطار المقاولين،
واخطار التركيب والانشاءات والاجهزه الكهرباييه
والالكترونيه، وتلف الالات، واي تامينات اخري تقع
ضمن هذا الفرع.
(٨) فروع التامين العام الاخري: ويشمل فروع التامين العام
الاخري التي لم يتم ذكرها انفا.
Second: Health Insurance
Health insurance provides individual or group coverage for medical costs, medicines, medical and medications requirements as well as management of medical programmes.
ثانيا: التامين الصحي
ويشمل التامين علي التكاليف الطبيه والادويه وجميع
الخدمات والمستلزمات الطبيه والعلاجيه، واداره البرامج
الطبيه.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
9
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Third: Protection and Savings Insurance
ثالثا: تامين الحمايه والادخار
1. Protection Insurance: Provides individual or group coverage for death related consequences, and permanent and partial disability.
2. Protection and Savings Insurance: Provides individual or group coverage for death related consequences, and permanent and partial disability with a saving / retirement plan for an additional premium paid by the insured.
3. Other Protection and Savings Insurance: It includes other classes of insurance in the protection and savings insurance not mentioned above.
Licensing Requirements
Article Four
First: Insurance and/or Reinsurance Companies:
A license application including the following shall be submitted to SAMA:
1. Completed licensing application.
2. Memorandum of Association.
3. Articles of Association
4. Organizational structure
5. Feasibility study.
6. Five-years business plan that shall include as a minimum, the following:
a. Classes of insurance that will be undertaken by the Company.
b. Ability to cede or accept reinsurance treaties for the classes the company intend to reinsure.
c. Marketing plan.
ثالثا: تامين الحمايه والادخار
(1) تامين الحمايه: ويشمل عمليات التامين التي تتعلق باثار
الوفاه والعجز الدايم الكلي او الجريي او المؤقت للفرد
والمجموعات.
(2) تامين الحمايه مع الادخار: ويشمل عمليات التامين التي
يدفع بموجبها المؤمن مبلغا او مبالغ، بما فيها حصيله
الادخار، في تاريخ مستقبلي مقال ما يدفعه المؤمن له
من اشتراکات.
(٣) فروع تامين الحمايه والادخار الاخري: ويشمل فروع
تامين الحمايه والادخار الاخري لم يتم ذكرها انفا.
شروط منح الترخيص
الماده الرابعه
اولا: شركات التامين و/او اعاده التامين
يقدم طلب الترخيص الي المؤسسه شاملا الاتي:
تعينه الانموذج الخاص بطلب الترخيص.
(١) عقد التاسي.
(٢)النظام الاساسي.
(٤) الهيك التقني.
(٥) دراسه الجدوي الاقتصاديه.
(٦) خطه العمل لخمس سنوات، ويجب ان تشمل كحد
ادني ما يلي:
(ا) فروع التامين التي تزمع الشركه ممارسه النشاط
فيها والمخاطر المرتبطه بها.
ب) القدره علي اسناد او قبول اتفاقيات اعاده التامين
الي الفروع المراد اعاده التامين عليها.
ج) خطه تسويق المنتجات.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
10
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

d. Projected costs and financing to start the Company's operation.
e. Projected underwriting growth taking into consideration solvency margin requirements.
f. Expected number of employees and a saudization plan for training and employment.
g. Annual cost based on projected growth rate.
h. Projected financial statements related to the growth rate.
i. Technical Provisions statement for the proposed growth of the insurance operation certified by a qualified Actuary.
j. Branching distribution plan in the Kingdom.
7. Any agreements with outside parties.
8. An Irrevocable bank guarantee issued by one of the local banks for the capital required, such guarantee must be renewed until the capital is paid up.
Second: Insurance and Reinsurance Services Provider:
A license application including the following shall be submitted to SAMA:
1. Completed licensing application.
2. Memorandum of association.
3. Articles of Association.
4. Organizational structure
5. Feasibility study.
6. Three-years business plan that shall include as a minimum, the following:
a. Classes of insurance that will be undertaken by the insurance and reinsurance services provider.
د) المصاريف المتوقعه لابدء النشاط والEصادر الماليه
اللازمه للتمويل.
ه) معدلات النمو الميوقعه للنشاط مع الاخذ في الاعتبار
متطلبات هامش لللاعه.
و) العدد المتوقع للموظفين وخطه توظيف وتاهيل
السعوديين.
ز) التكاليف السنويه بناء علي معدلات النمو المتوقع
للبشاط.
ح) قوانم ماليه تقديريه مرتبطه بتوقعات النمو.
ط) بيان بالاسس الفنيه لعمليات التامين وشهاده من
خبير اكتواري تفيد بان اسس ومزايا وقويد عمليات
التامين سليمه وقابله للتنفيذ.
ي) خطه افتتاح فروع الشركه.
(٧) اي اتفاقيات مع اطراف اخري خارج الشركه.
(٨) ضمان بنكي غير قابل للالغاء بمبلغ يعادل راس المال
المطلوب صادر لصالح المؤسسه من احد البنوك المحليه
يجبد تلقاييا حتي سداد راس المال بالكامل.
ثانيا: اصحاب المهن الحره المتعلقه بالتامين و/او اعاده
التامين
يقدم طلب الترخيص الي المؤسسه شاملا الاتي:
تعبه الانموذج الخاص بطلب الترخيص.
(٢) عقد التاسي.
(٣)النظام الاساسي.
(٤) الهيكل التنظيمي.
(٥) دراسه الجدوي الاقتصاديه.
(٦) خطه العمل لثلاث سنوات، ويجب ان تشمل كحد ادني
: ما يلي
(ا) فروع التامين التي يزمع اصحاب المهن الحره ممارسه
النشاط فيها.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
11
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

b. Projected costs and financing to start the operation.
c. Projected growth of the business.
d. Expected number of employees and a saudization plan for training and employment.
e. Annual cost based on projected growth rate.
f. Projected financial statements related to the growth rate.
g. Branching distribution Plan in the Kingdom.
7. Any agreements with outside parties.
8. An Irrevocable bank guarantee issued by one of the local banks for the capital required, such guarantee must be renewed until the capital is paid up.
Third: Individuals Providing Insurance and reinsurance Services:
Any individual who wish to practice any of the insurance professions shall obtain a license from SAMA providing that the following requirements are fulfilled:
1. A university degree as a minimum, and five years relevant insurance experience, or an insurance professional designation accepted by SAMA.
2. Pass the examination approved by SAMA to engage in the designated insurance profession, or any other equivalent qualifications acceptable to SAMA.
Article Five
SAMA may apply penalties provided under Article (19) of the insurance law and request application of the penalties stipulated in Article (21) of the insurance law in case of submitting incorrect or false information.
ب) التكاليف المتوقعه لابدء النشاط والمصادر الماليه
اللازمه للتمويل.
ج) معدلات النمو المتوقعه للنشاط.
د) العدد المتوقع للموظفين وخطه توظيف وتاهيل
السعوديين.
ه) المصاريف السنويه بناء علي معدلات النمو المトواقع
للنشاط.
و) قوانم ماليه تقديريه مرتبطه بتوقعات النمو.
(ز) خطه افتتاح الفروع.
(٧) اي اتفاقيات مع اطراف اخري.
(٨) ضمان بنكي غير قابل للالغاء بمبلغ يجاد راس المال
المطلوب صادر لصالح المؤسسه من احد البنوك المحليه
يجب تدلقياي حتي سداد راس المال بالكامل.
ثالثا: مزاولو المهن الحره المتعلقه بالتنمين و/او اعاده
التامين
علي كل فرد يرغب في مزاوله اي من المهن الحره الحصول علي
ترخيص من المؤسسه بعد توفر المتطلبات الاتيه:
(1) الحصول علي الشهاده الجامعيه مع خبره في التامين لا
تقل عن خمس سنوات، او شهاده مبنيه متخصصه في
التامين.
(٢) اجتياز الامتحان المعتمد للمهنيه المطلوبه، او الحصول
علي تاهيل معادل له.
الماده الخاصه
يجوز للمؤسسه اذا تم تقديم معلومات او بيانات غير صحيحه
تطبيق الاجراءات الوارده في الماده (التاسعه عشره) من النظام
وطلب تطبيق العقوبات الوارده في الماده (الحاديه والعشرون)
من نظام.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
12
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Six
1. SAMA shall notify the applicant within 30 working days confirming that the application is complete. Whereby, the application is incomplete SAMA shall notify the applicant of any further requirements or missing documents.
2. All incomplete and/or missing documents shall be provided within 30 working days from SAMA's notification, otherwise the application shall be cancelled and the applicant must re-submit a new application for consideration.
3. SAMA shall notify the applicant within 90 working days from the receipt of a completed application of its approval, or its rejection by providing reasons.
Article Seven
The applicant shall pay SAMA a non-refundable licensing application processing fee of ten thousand Saudi Riyals (SR 10,000). Upon approval of the application, the applicant shall pay SAMA the following licensing fee:
■ (SR 100,000) One hundred thousand Saudi Riyals for Insurance Company.
■ (SR 200,000) Two hundred thousand Saudi Riyals for Re-insurance Company.
■ (SR 300,000) Three hundred thousand Saudi Riyals for Insurance and Reinsurance Company.
■ (SR 25,000) Twenty five thousand Saudi Riyals for Insurance and reinsurance Services Providers, except the actuary and the insurance advisor.
■ (SR 5,000) Five thousand Saudi Riyals for Actuaries and Insurance Advisors.
الماده السادسه
(1) علي المؤسسه اشعار مقدم الطلب خلال ثلايين يوم
عمل من تاريخ تقديم الطلب باكتمال الطلب من عدمه،
واشعاره بالنواقص.
(٢) علي مقدم الطلب استكمال النواقص خلال ثلايين يوم
عمل من اشعار المؤسسه والا تعرض طلبه للالفاء.
(٣) علي المؤسسه البت، خلال تسعين يوم عمل من اشعار
مقدم الطلب باكتمال طلبه، وابلاغه بالموافقه او
الرفض مع ابداء الاسباب.
الماده السابعه
يتحمل مقدم الطلب ميلغ (١٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
لدراسه ومراجعه الطلب واذا تمت الموافقه علي الطلب
يتحمل تكاليف الاصدار، وفق الاتي، ودفعها للمؤسسه:
(١٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
(٢٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٢٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٤٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
■ (SR 300,000) Three hundred thousand Saudi Riyals for Insurance and Reinsurance Company.
■ (SR 25,000) Twenty five thousand Saudi Riyals for Insurance and reinsurance Services Providers, except the actuary and the insurance advisor.
■ (SR 5,000) Five thousand Saudi Riyals for Actuaries and Insurance Advisors.
الماده السابعه
يتحمل مقدم الطلب مبلغ (١٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
لدراسه ومراجعه الطلب واذا تمت الموافقه علي الطلب
يتحمل تكاليف الاصدار، وفق الاتي، ودفعها للمؤسسه:
■ (١٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
■ (٢٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٢٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٤٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٢٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
■ (SR 5,000) Five thousand Saudi Riyals for Actuaries and Insurance Advisors.
الماده السابعه
يتحمل مقدم الطلب ميلغ (١٠٠٠٠٠) عشره الاف ريال
لدراسه ومراجعه الطلب واذا تمت الموافقه علي الطلب
يتحمل تكاليف الاصدار، وفق الاتي، ودفعها للمؤسسه:
■ (١٠٠٠٠٠) ميه الف ريال لشركه التامين.
■ (٢٠٠٠٠) مينا الف ريال لشركه اعاده
التامين.
■ (٣٠٠٠٠) ثالث ميه الف ريال لشركه التامين
واعاده التامين.
■ (٢٥,٠٠٠) خمسه وعشرون الف ريال لاي من
اصحاب الممن الحره عدا الخبر الاكتواتي
واستشاري التامين.
■ (٥,٠٠٠) خمسه الاف ريال للخبر الاكتواري او
استشاري التامين.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
13
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Eight
Insurance and reinsurance Services shall be provided by a Person licensed in the kingdom with a minimum capital requirement of:
■ (SR 3,000,000) Three million Saudi Riyals for Insurance Brokerage.
■ (SR 3,000,000) Three million Saudi Riyals for Insurance Claims Settlement Specialist (Third Party Administrator).
■ (SR 500,000) Five hundred thousand Saudi Riyals for Insurance Agency.
■ (SR 500,000) Five hundred thousand Saudi Riyals for Loss Assessor and Loss Adjuster.
■ (SR 150,000) One hundred and fifty thousand Saudi Riyals for Insurance Advisor.
■ (SR 150,000) One hundred and fifty thousand Saudi Riyals for Actuary.
Article Nine
Insurance and Reinsurance Services Providers shall obtain an insurance policy to cover professional liability risks for negligence, wrongdoing and dereliction of duties with a minimum coverage limit of:
■ (SR 3,000,000) Three million Saudi Riyals for Insurance Brokerage.
■ (SR 6,000,000) Six million Saudi Riyals Reinsurance Brokerage.
■ (SR 1,000,000) One million Saudi Riyals for Insurance Agency.
■ (SR 3,000,000) Three million Saudi Riyals for Actuary or Loss Assessor and Loss Adjuster.
■ (SR 1,000,000) One million Saudi Riyals for Insurance Claims Settlement Specialists (Third Party Administrator).
■ (SR 500,000) Five hundred thousand Saudi Riyals Insurance Advisor.
الماده الثامنه
تم ممارسه نشاط اي ملن الحره عن طريق شخص
مرخص له بالعمل في المملكه، ويجب الا يقل راس المال عن
:الاتي
(٣٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
■ (٣٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
■
المطالبات التامينيه.
(٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
(٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
■ موقدر الخساير.
(١٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
التامين.
(١٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
الاكتواري.
الماده التاسعه
علي اصحاب المهن الحره الحصول علي وثيقه تامين تغطي
اخطار المسؤوليه المينيه عن التقصير والاهمال والخطا،
ويجب الا يقل الغطاء التامين عن الاتي:
(٣٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
(٢٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠)
التامين.
(1,000,000) (مليون ريال لوكيل التامين).
(٣٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
او خبير المعينه ومقدر الخساير.
(1,000,000) (مليون ريال لخصايي تسويه
المطالبات التامينيه.
(٥٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
14
اللايحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Ten
The founders of the Company, and owners of insurance professions shall be of good conduct and reputation with no convictions by court action affecting their honor and integrity.
Article Eleven
The commercial registration shall be restricted to the licensed insurance activity. SAMA shall be supplied with a copy of such registration and any subsequent renewals thereof. Any other unlicensed activities shall not be practiced.
Regulation of Insurance Operations
Article Twelve
The Company and all Insurance and Reinsurance Services Providers shall conduct their business according to professional and ethical standards.
Article Thirteen
The Company and all Insurance and Reinsurance Services Providers shall comply with all Saudi accounting standards approved by SAMA. In the absence of such standards, the company shall apply international accounting standards.
Article Fourteen
The Company and all Insurance and Reinsurance Services Providers shall obtain prior written approval of SAMA before dealing with Lloyd's insurance brokers or foreign companies to cover risks that cannot be covered through a licensed Company in the Kingdom.
الماده العاشره
يجب ان يكون مؤسسو الشركه واصحاب المهن الحره ومازولو
المهن الحره من ذوي السعه الحسنه، ولم يسبق ان حكم
علي اي منه ب قضيه مخله بالشرف او الامانه، ما لم يرد اليهم
اعتبارهم.
الماده الحاديه عشره
يجب ان يكون السجل التجاري مقتصرا علي النشاط التاميني
المرخص به، وtzود المؤسسه بصوره منه واي تجديدات لاحقه
له، ولا يجوز ممارسه اي اعمال اخري غير مرخص بها.
ضوابط ممارسه النشاط
الماده الثانيه عشره
علي الشركه واصحاب الممن الحره ممارسه نشاطهم وفق
الاصول المينيه.
الماده الثالثه عشره
علي الشركه واصحاب الممن الحره تطبيق المعايير المحاسبيه
السعوديه المقبوله من المؤسسه، واذا لم تكن موجوده
فتطيق المعايير الدوليه.
الماده الرابعه عشره
علي الشركه واصحاب الممن الحره الحصول علي موافقه
كتابيه مسبقه من المؤسسه قبل التعامل مع وسطاء التامين
لدي لويدز، او التعامل مع الشركات الاجنبيه لتعطيه الاخطار
غير الممكن تغطيتها في المملكه.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
15
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Fifteen
The Company and all Insurance and Reinsurance Services Providers, in accordance with all rules and regulations issued by SAMA to that effect, shall:
1. Adopt an internal policy and procedures to combat economic crimes including money laundering.
2. Apply "Know Your Customer" standards.
3. Notify the Financial Intelligence Unit (FIU) in writing of any suspected transactions, in accordance with the designated form designed by SAMA with a copy submitted to SAMA.
Article Sixteen
The Company and all Insurance and Reinsurance Services Providers shall provide complete and accurate information regarding their insurance products and services to SAMA. Written prior approval by SAMA is required for marketing all insurance products and services.
Article Seventeen
The Company shall comply with all conditions set by SAMA for specialized inter-companies insurance funds. No given Company may subscribe to such funds outside the Kingdom without obtaining SAMS's written approval.
Article Eighteen
The company shall provide SAMA with copies of reinsurance agreements on an annual basis. SAMA may comment on these agreements and request amendments if deemed necessary.
الماده الخاصه عشره
علي الشركه واصحاب المهن الحره، وبما يトفق مع الانظمه
والتعليمات، القيام بما يلي:
(1) وضع سياسه واجراءات داخليه لمكافحه الجرايم
الاقتصاديه بما فيها جرايم غسل الاموال.
تطبيق معايير اعرف عميلك.
(٢) ابلاغ وحده التحريات الماليه كتابيا عن اي عمليات
مشكوك فيها وفقا للمنوحد الذي تضعه المؤسسه مع
اشعار المؤسسه بصوره من البلاغ.
الماده السادسه عشره
علي الشركه واصحاب المهن الحره تقديم معلومات وافيه عن
منتجاتهم، ولا يجوز تسويفها الا بموافقه كتابيه مسبقه من
المؤسسه.
الماده السابعه عشره
علي الشركه الالتزام بالشروط التي تضعها المؤسسه
للمسابقات التي تاسين بين الشركات، ولا يجوز لاي
شركه الاشتراك في صناديق تامين خارج المملكه الا بموافقه
كتابيه مسبقه من المؤسسه.
Article Eighteen
الماده الثامنه عشره
علي الشركه موافاه المؤسسه بنسخ من اتفاقيات اعاده
التامين بشكل سنوي، للمؤسسه ابداء الملاحظات علي هذه
الاتفاقيات وطلب تعديلها اذا تطلب الامر ذلك.
Implementing Regulations of the Cooperative
Insurance Companies Control Law
16
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Nineteen
1. The Company shall not deal with any unlicensed Insurance and Reinsurance Services Providers, and Insurance and Reinsurance Services Providers shall not deal with any unlicensed Person Providing Insurance and reinsurance Services. A signed written agreement outlining the scope and relationship between the Company and Insurance and Reinsurance Services Providers is required.
2. Insurance and Reinsurance Services Providers and their employees shall not deal with an unlicensed Company, and they shall not prejudice other company's products when providing insurance services to the consumers.
3. The Company or an Insurance and Reinsurance Services Providers shall have a valid contract with any Person they are dealing with.
Article Twenty
First: The Company shall appoint an Actuary that holds the designation of a Fellow, or seek the services of an actuary or an actuarial firm after obtaining a written permission from SAMA. The Company's Actuary shall undertake the following duties:
1. Obtain all required information and particulars from the previous Actuary.
2. Examine the Company's financial position.
3. Evaluate the Company's ability to meet its future obligations.
4. Determine adequate risk retention level.
5. Price the Company's insurance product.
6. Determine and approve the Company's technical provisions.
7. Provide advice and recommendations related to the Company's investment policy.
8. Any other actuarial recommendations.
الماده التاسعه عشره
(1) علي الشركه عدم التعامل مع اصحاب ومزاوي المهن
الحره غير المزحص لم، وعلي اصحاب المهن الحره عدم
التعامل مع مزاوي المهن الحره غير المزحص لم، ويراعي
عند وجود تعامل بين الاطراف المشار اليمم توقيع عقد
بينهم.
(2) علي اصحاب ومزاوي المهن الحره عدم تقديم اي
خدمات تامينيه لشركات غير مزحصه، وعلهم عند
تقديم خدمات تامينيه للشركه المزخصه عدم الاضرار
بالشركات الاخري او منتجاتها.
(٣) علي الشركه واصحاب المهن الحره توقيع عقد مع اي
شخص يتعاملون معه.
الماده العشرون
اولا: علي الشركه ان تعين خيرا اكتواريا حاصلا علي درجه
مشارك، او ان نستعين بخدمات خير اكتواري بعد الحصول
علي موافقه كتابيه من المؤسسه، يؤدي المهام الاتيه :
(1) الحصول علي المعلومات والبينات المطلوبه من
الاكتواري السابق.
مراجعه المركز المالي للشركه.
(٣) تقويم مقدره الشركه علي تسديد التزاماتها المستقبليه.
(٤) تحديد نسب الاحتفاظ.
(٥) تسعير المنتجات التامينيه للشركه.
(٦) تحديد واعتماد المخصصات الفنيه للشركه.
(٧) الاصلاع علي السياسه الاستثماريه للشركه وابداء
توصياته عليها.
(٨) اي توصيات اكتواريه اخري.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
17
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Second: The Actuary shall be professionally liable for his/her advice and technical services provided to the Company, and shall upon the Company's request, furnish the Company's management with the following particulars and documents:
1. Sound actuarial information and statements about the company's present and future financial position.
2. Annual report, within sixty days from the expiry date of the company's fiscal year reflecting the adequacy of the Company's technical provisions.
3. Annual report, within sixty days from the expiry date of the Company's fiscal year reflecting the pricing adequacy of the insurance products.
4. Company's investment returns analysis.
5. Insurance portfolio development analysis.
6. Cost Analysis
7. Report reflecting the adequacy of matching assets with liabilities.
8. Positive and adverse underwriting policy development status.
The Company shall ensure compliance with all required actuarial duties and reports. Otherwise, SAMA shall appoint an actuary at the company's expense to undertake these actuarial duties.
Third: An external auditor shall review actuarial reports that present immediate or future risks facing the Company, and SAMA shall be provided with copies of these reports in a timely manner.
The Company's Actuary shall, in the presence of immediate or future risks facing the Company, submit a report on an urgent basis directly to the company's Board of Directors. The Board of Directors shall examine the report and recommend corrective actions, and forward all related information to SAMA within fifteen days from receiving the report.
ثانيا: يعتبر الخيري الكتواري مسؤOLA مسؤOLA مهنيه عما
يقدمه للشركه من استشارات او خدمات، وعلي الخير
الكتواري، بناء علي طلب الشركه، ان يقدم لاداره الشركه
الاتي:
(١ المعلومات والبيانات الكتواريه الصحيحه عن الوضع
المالي الحالي والMIستقبلي للشركه.
(٢ تقريرا سنويا عن كفايه المخصصات الفنيه للشركه في
موعد اقصاه ستون يوما من تاريخ نهايه السنه الماليه.
(٣) تقريرا سنويا عن تسعير المنتجات التامينيه للشركه في
موعد اقصاه ستون يوما من تاريخ نهايه السنه الماليه.
(٤) تحليلا لعايد الاستثمار للشركه.
(٥) تحليلا ل屯طور المحافظ التامينيه.
(٦) تحليلا للمصاريف.
(٧) مدي توافق الاصول مع الخصوم.
(٨) التطورات الايجابيه والسلبيه في سياسه الاكتتاب.
واذا قصرت الشركه في طلب اعداد هذه الدراسات في وقتها،
فيحق للمؤسسه تعين خير اكتواري علي حساب الشركه
للقيام بالمهام المطلوبه.
ثالثا: يكون تقرير الخير الاختيار停واتي احد المستندات التي يطلع
عليها المحاسب القانوني الخارجي وخاصه عند ملاحظه اي
مخاطر حاليه او مستقبليه للشركه، كما يتم تزويد المؤسسه
بنسخه من هذا التقرير في حينه.
وعلي الخير الكتواري عند ملاحظه اي مخاطر حاليه او
مستقبليه للشركه ان يقدم تقريرا عاجلا بذلك الي مجلس
اداره الشركه مباشره، وعلي مجلس الاداره مراجعه التقرير
وابداء مرتباته عليه وموافاه المؤسسه بها خلال خمسه عشر
يوما من استلامهم للقرير.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
18
اللايحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Twenty-One
The Company that underwrites Protection/Savings insurance business class along with other classes of insurance shall comply with the following requirements:
■ Appoint a qualified risk manager for its Protection/Savings insurance class that is independent from the other classes of insurance business
■ Appoint a qualified reinsurance manager for its Protection/Savings insurance class that is independent from the other classes of insurance business.
■ Separate all investments and provisions for its Protection/Savings insurance business from the other classes of insurance business.
Article Twenty-Two
A Person shall not engage in more than one insurance or reinsurance related service without the written permission of SAMA.
Article Twenty-Three
An Insurance and Reinsurance Services Provider shall have a permanent office where all insurance related registers and documents used in their operations are kept, SAMA must be notified within thirty (30) days of any changes in the permanent office location. An exception is made for Actuaries and Advisors residing outside the Kingdom with written permission from SAMA.
الماده الحاديه والعشرون
علي الشركه التي تمارس النشاط في فرع تامين الحمايه
والادخار مع الفروع الاخري الالتزام بالاتي:
تعيين متخصص في اداره المخاطر لفرع تامين الحمايه
والادخار مستقل عن الفروع الاخري.
تعيين مسؤول عن اعاده التامين لفرع تامين الحمايه
والادخار مستقل عن الفروع الاخري.
فصل الاستثمارات والمخصصات الخاصه بفرع تامين
الحمايه والادخار عن الفروع الاخري.
الماده الثانيه والعشرون
لا يجوز الجمع بين ممارسه النشاط في مهنتين من المكن الحره
الا بموافقه كتابيه مسبقه من المؤسسه.
الماده الثالثه والعشرون
يجب ان يكون لدي اصحاب المهن الحره مقالا اعمال دايمه
تحفظ فيها سجج السجلات والاستندات المستخدمه في
اعمالهم، ويجب عليهم ابلاغ المؤسسه قبل تغيير المقر بمده لا
تقل عن ثالثين يوما، ويمكن ان يستثني من ذلك، بموافقه
كتابيه مسبقه من المؤسسه، الخيري الكتواري واستشاري
التامين المقيمان خارج الملكه.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
19
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Twenty-Four
Insurance Brokers and Agents shall provide sound advice to the insured and shall disclose all facts and risks associated with the insurance policy that will be issued by the Company.
Article Twenty-Five
Insurance Brokers and Agents shall provide the insured with adequate information regarding the insurance policy and that there must be no inducement or deception. The information provided must include the following as a minimum:
a. Limits of insurance coverages.
b. Policy exclusions.
c. Contribution or Premium amount (s).
d. Inception and expiration dates (policy period) of the policy.
e. Policy conditions.
f. Name of the Company issuing the insurance policy.
Article Twenty-Six
Insurance and/or Reinsurance Brokerages shall:
1. Disclose to the insured the commission and/or fees earned for the services provided.
2. offer to place reinsurance business with local reinsurance Companies' before placement with a foreign reinsurer.
3. Not allow an insurance broker to combine insurance and reinsurance business activities
الماده الرابعه والعشرون
علي وسيط التامين ووكيل التامين واستشاري التامين تقديم
المشوره الثامنيه bsليممه للمؤمن لم واقصاح لمم عن ان
تغطيه الاخطار تتم عن طريق الشركه المصدره للوثيقه.
الماده الخامسه والعشرون
علي وسيط التامين ووكيل التامين تقديم معلومات وافيه عن
المنتجات للعماء، والا يكون هناك اي نوع من الاغراء او
التضليل، علي ان تشمل المعلومات المقدمه كحد ادني الاتي:
( ا) حدود التغطيه التامينيه.
ب) استثناعات التغطيه.
ج) مبلغ الاشتراك او القسط.
( د) تاريخ بدايه ونيابه الوثيقه.
( ه) اي شروع تنص عليها الوثيقه.
و) اسم الشركه المصدره للوثيقه.
Article Twenty-Six
Insurance and/or Reinsurance Brokerages shall:
1. Disclose to the insured the commission and/or fees earned for the services provided.
2. offer to place reinsurance business with local reinsurance Companies' before placement with a foreign reinsurer.
3. Not allow an insurance broker to combine insurance and reinsurance business activities
الماده السادسه والعشرون
علي اصحاب مهنه الوساطه في التامين و/او اعاده التامين
:الاتي
(١) الاقصاح للمؤمن لمم عما يصلون عليه من الشركه
من عموله واتعاب مQTاب الخدمات التي يقدمونها.
(٢) عرض اعاده التامين علي شركات محليه اولا وتصدير ما
يزيد عن ذلك.
(٣) عدم السماح لمزاوي مهنه الوساطه في التامين الذين
يعملون لديهم بالجمع بين وساطه التامين واعاده
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
20
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

to avoid conflict of interest that is harmful to the policyholder. Commissions and fees of insurance and reinsurance business shall be separated.
4. Serve the insured's interests by striving to obtain the most appropriate available coverage and price.
5. Disclose to the insured in advance all benefits under the policy as compared to other similar policies in terms of coverages and prices.
Corporate Governance
Article Twenty-Seven
Fit and proper standards issued by SAMA shall be applied to the Company's and Insurance and Reinsurance Services Provider's Chairman, Board Members, Directors, and Senior Managers. Designated forms issued for this purpose shall be completed and approved by SAMA.
Article Twenty-Eight
1. The Company's and Insurance and Reinsurance Services Provider's Chairman, Board Members, and Senior Managers must be trustworthy and experienced in financial and insurance business to unable them to carry out their duties in the best possible way.
2. A Company's board members shall not be a member of the board of directors of any other insurance and or reinsurance Company.
3. SAMA may object to the appointment of any of the Board Members, appointed executive managers of the company and of the Insurance and Reinsurance Services Provider.
التامين، وان تكون العمولات والاتعاب الناتجه عن اعمال التامين مقصوله عن تلك الناتجه عن اعمال اعاده التامين، والا يكون هناك تضارب في المصالح يضر بالعميل.
(٤) العمل لما فيه مصلحه المؤمن لمم وان يتيحوا لمم
الحصول علي افضل العروض والمنتجات التامينيه
المتاحه.
(٥) الاقصاح عن ميزات الوييقه بالمقارنه مع الوثايق الاخري
المماثله من حيث التغطيه والسعر قبل التوصيه
بشراهها.
الاداره الفاعله
الماده السابعه والعشرون
تطبق معايير الملاعمه الصادره من المؤسسه علي كل من رييس
واعضاء مجلس الاداره والاداره العليا للشركه واصحاب
ومزاولي المهن الحره، وعليهم تعبيه استبيان الملاعمه الصادر
من المؤسسه للموافه علم.
الماده الشامنه والعشرون
(1) يجب ان تتوفر في مجلس اداره الشركه، واصحاب
المهن الحره، والمدير التنفيذي في اي منها، الامانه،
والمعرفه في الامور الماليه والثمانينه، والخبره اللازمه
لتاديه مهامه.
(٢) لا يجوز ان يكون عضو مجلس اداره الشركه عضوا في
مجلس اداره شركه تامين و/او اعاده تامين اخري.
(٣) يحق للمؤسسه الاعتراض علي انتخاب اي من اعضاء
مجلس الاداره وتعيين المديرين التنفيذيين بالشركه
واصحاب المبن الحرجه.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
21
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Twenty-Nine
The Company shall not nominate a member to its board of directors or to a senior management position without the written approval of SAMA in the following circumstances:
1. A Person who had held similar position in a liquidated Company.
2. A Person who had been dismissed from a similar position in another Company.
Regulatory And Supervisory Procedures
Article Thirty
SAMA's examiners or any person assigned by it shall have the right to conduct office and field examinations of all accounts, records, documents, and transactions related to the insurance affairs of the Company and the Insurance and Reinsurance Services Provider, and their employees shall provide all information, particulars, and documents required by the examiners.
Article Thirty-One
The Company and the Insurance and Reinsurance Services Provider shall cooperate fully with SAMA's examiners, and particularly in the following:
1. Enabling SAMA's inspectors to have access to the company's registers, accounts, and other documents in order to carry out their examination;
2. Providing SAMA's examiners with all available information and clarifications.
3. Revealing to SAMA's examiners any irregularities or violations in the Company's activities upon commencing their assignment;
الماده التاسعه والعشرون
لا يجوز، الا بموافقه كتابيه مسبقه من المؤسسه، ان يرشح
لعضويه مجلس اداره الشركه او ان يتول وطيفه مدير فيها
من:
(1) شغل نفس المركز او لوظيفه في شركه صفيت.
(٢) عزل من مثل هذا المركز او الوظيفه في شركه اخري.
الاجراءات الرقابيه والاشرافيه
الماده الثالثون
يحق لم تكلفه المؤسسه، بموجب خطاب رسمي، القيام
باعمال التفتيش المكتبي والليداني علي سجلات ومستندات
الشركه واصحاب المهن الحره، وعليهم وموظفهم تقديم
المعلومات والبيانات والمستندات التي يطلها المكلف بالتفتيش.
الماده الحاديه والثلاثون
علي الشركه واصحاب المهن الحره التعاون الكامل مع من
تكلفه المؤسسه بالتفتيش، وعلي الاخص فيما يلي:
(1) اطلاع المكلف بالتفتيش علي سجلات وحسابات الشركه
والوثايق التي يري ضروره الاطلاع عليها لاداء مهمته.
(2) تقديم المعلومات والايضاحات التي يطلها المكلف بالتفتيش.
(3) التصريح باي تجاوزات او مخالفات في اعمال الشركه للمكلف بالتفتيش فوره البدء في مهمته.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
22
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

4. The Company and the Insurance and Reinsurance Services Provider's employees are prohibited from concealing or attempting to conceal any information or irregularities, and not replying to any clarifications sought by the examiners.
5. Carrying out the recommendations and instructions issued to the Company and to the Insurance and Reinsurance Services Provider as a result of the examination.
Article Thirty-Two
The Company and the Insurance and Reinsurance Services Provider shall comply with the working hours specified by SAMA at its head office and branches in the Kingdom.
Article Thirty-Three
The Company shall comply with the minimum and maximum limits as determined by SAMA for each class of insurance as well as insurance contributions and premiums.
Article Thirty-Four
1. The Company's Board of Directors shall form an audit committee consisting of at least three and no more than five members. from non-executive managers and mostly non-members of the Board of Directors.
2. The Company shall:
a. Establish an internal audit department, which shall report directly to the audit committee. The officer in charge of this department must be a holder of a professional certificate in this discipline.
b. Establish a regulatory compliance department and appoint a regulatory compliance officer. This office shall verify compliance with all rules, regulations and directives. This office shall be directly affiliated to the audit committee and may
(٤ يحظر علي الشركه واصحاب المهن الحره او اي من
موظفهم اخفاء او محاوله اخفاء اي معلومات او
تجاؤزات او عدم الاجابه علي اي ايضاحات يطلها
المكلف بالتفتيش.
(٥) التقيد بتطبيق التوصيات والتعليمات الموجبه من المؤسسه الي الشركه واصحاب المهن الحره لمعالجه الملاحظات التي تكتشف خلال جولات التفتيش.
الماده الثانيه والثلاثون
تلزم الشركه واصحاب المهن الحره بسباعات العمل التي
تحددها المؤسسه لعمل المركز الرييس والفروع داخل المملكه.
الماده الثالثه والثلاثون
تلزم الشركه بما تحدده المؤسسه من حد ادني وحد اعلي لكل
فرع من فروع التامين وكذلك للاشتراكات والاقصاط.
الماده الرابعه والثلاثون
يشكل مجلس اداره الشركه لجنه للمراجعه لا يقل عدد
اعضها عن ثلاثه ولا يزيد علي خمسه من غير المديرين
التنفيذيين علي ان يكون اغلهم من خارج مجلس
الاداره.
يجب علي الشركه الاتي:
(١) تكوين اداره للمراجعه الداخليه ترتبط مباشره
بلجنه المراجعه، ويكون المسؤول عنها حاصلا علي
شهاده مهنيه في هذا المجال.
ب) تكوين اداره للرقابه النظاميه او تعيين مراقب نظامي
للتحقق من الالزام بتطبيق الانظمه والتعليمات،
ويكون ارباط اي منها مباشره بلجنه المراجعه،
ولها الاتصال بالمشره بالمؤسسه وتزويدها
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
23
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

contact directly SAMA and provide it with information according to the procedures that it specifies, and report to the internal audit department any indemnity or claim payments which violate the standard technical claim payments.
Article Thirty-Five
No Person shall:
1. Disclose any information obtained in the course of carrying out any work related to the implementation of any provisions of the Law and this Implementing Regulations except for official purposes.
2. Seek or obtain personal benefits by taking any action related to the implementation of the Law and this Implementing Regulations.
Article Thirty-six
The Company and the Insurance Brokerage shall pay the costs of inspection and supervision by paying SAMA the following:
1. The Company shall pay five per thousand (0.5%) of total underwritten premiums in a financial year excluding local market share of the reinsurance business.
2. The Insurance/Reinsurance Brokerage shall pay an amount representing one percent (1%) from the total commissions and fees earned within an accounting year.
Article Thirty-Seven
The Company and the Insurance and Reinsurance Services Provider shall set and implement written internal control procedures, the effectiveness of which 13 shall be valuated by the internal and external auditors shall issue and implement written internal audit procedures.
بالمعلومات حسب الاجراءات التي تحددها، وتقديم
تقرير الي لجنه المراجعه عن جميع التعويضات
والطالبات المدفوعه التي لا تنطبق عليها المعايير
الفنيه لدفع المطالبات.
الماده الخاصه والثلاثون
يhjظ علي اي شخص الاتي:
(1) افساء اي معلومات حصل عليها اثناء قيامه باي تعلم
يحتطيق ب تطبيق النظام واللاتحه او الاقصاح عنها الا
لاغراض رسميه.
2) طلب منغه خاصه او الحصول عليها مقال بقيامه باي
عمل يتعلق ب تطبيق النظام او اللايحه.
الماده السادسه والثلاثون
علي الشركه ووسط التامين دفع تكاليف الاشراف والالتفتيش
السنويه للمؤسسه علي النحو الاتي:
(١) تدفع الشركه نسبه (٠,٥%) خمسه بالالف من مجموع
الاقتصاد المكتب بها في السنه الماليه، بعد استبعاد
نصيب السوق المحلي من اعاده التامين.
(٢) يدفع وسيط التامين واو اعاده التامين نسبه (١%)
واحد بالميه من مجموع العمولات والاتعاب التي حصل
عليها في السنه الماليه.
الماده السابعه والثلاثون
علي الشركه واصحاب المكن الحره وضع وتطبيق اجراءات
مكتوبه للرقابه الداخليه، ويتم تقويم فعاليتها بواسطه
المراجع الداخلي ومراقبي الحسابات الخارجيين.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
24
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

Article Thirty-Eight
1. The Company shall notify SAMA of the percentage of ownership of any Person who owns five percent (5%) or more of the Company through a quarterly report.
2. Any Person owning five percent (5%) or more of the Company's shares shall notify SAMA in writing of their percentage ownership and any changes thereof within 5 working days of the date of occurrence of such event.
Article Thirty-Nine
1. SAMA's written approval is required for any mergers, acquisitions, transfer of ownership, and opening new branches by any Company or Insurance and Reinsurance Services Provider.
2. A written notice to SAMA is required for any mergers and acquisitions between Companies. The written notice to SAMA shall provide the following information:
a. Initial agreement
b. Financial statements.
c. Agreed value:
d. Mode of payment; and
e. Method of valuation.
SAMA may reject the application if it finds that the value or the valuation method is not appropriate or if it deems that, this action is likely to adversely affect policyholders, the insurance sector and the economy in the Kingdom.
Article Forty
The Company shall:
1. Retain at least thirty percent (30%) of its total insurance premium.
الماده العامه والثلاثون
علي الشركه ابلاغ المؤسسه بنسبه ملكيه اي شخص (١)
يملك (%) خمسه بالغه واكثر من اسم الشركه، من
خلال تقرير ربع سنوي يعده الشركه.
(٢) علي كل شخص يملك (٥%) خمسه بالمليه او اكثر من
اسم الشركه ابلاغ المؤسسه كتابيا بنسبه ملكيته، واي
تغيير يطرا عليها، خلال خمسه ايام عمل من تاريخ
حدوث ذلك.
الماده التاليه والثلاثون
(1) لا يجوز للشركه واحواب المهن الحره افتتاح فروع، او
البيع، او الشراء، او الاندماج مع مكتب او شركات او
جهات اخري الا بموافقه كتابيه مستقبله من المؤسسه.
(٢) اذا رغبت الشركه في الاندماج مع شركه او شركات
اخري او تملكها، فيجب عليها التقدم بطلب كتابي
للمؤسسه مرفقا به الاتي:
(١) الاتفاق المبدني.
ب) القوانم الماليه.
ج) القيمه المتفق عليها.
د) طريقه الدفع.
ه) اسلوب التقويم.
ويجوز للمؤسسه رفض الطب اذا تبين عدم عداله القيمه او
اسلوب التقويم، او رات المؤسسه ان الاندما ج او التملك يؤثر
سلبا علي حمله الوثايق او القطاع النامي او الافضاع التامي او الافضاع في
المملكه.
الماده الاربعون
علي الشركه الاتي:
(١) الاحتفاظ بما لا يقل عن (٣٠%) ثالثين بالثمه من
مجموع مبالغ المشاركات.
Implementing Regulations of the Cooperative Insurance Companies Control Law
25
اللاتحه التنفيذيه لنظام مراقبه شركات التامين التعاوني

2. Reinsure thirty percent (30%) of its total premium in the Kingdom.
3. SAMA's written approval is required whereby if its difficult for the Company to comply with the above percentages or it wishes to retain a lesser percentage. SAMA may obligate the Company to reinsure or not reinsure part of its direct insurance business transacted in the Kingdom with a domestically or foreign registered reinsurance company in accordance with the insurance market and each Company's financial position.
Article Forty-One
The Company shall, within one month from the end of each quarter, reconcile policy terms and total coverage issued to the insured with that available from the reinsurer and to take corrective action in case of any differences.
Article Forty-Two
1. A Company wishing to engage in reinsurance treaties outside the Kingdom shall ensure that the following criterions are met:
a. The foreign reinsurer is licensed and authorized to transact the kinds of insurance proposed in the Kingdom in its country of domicile.
b. The insurance supervisor of the foreign reinsurer must authorize the exchange of relevant information with SAMA.
c. The foreign reinsurer must maintain separate records and financial statements of all Saudi operation and be ready to provide SAMA with any related information upon request.
d. The Company shall provide SAMA with the reinsurer's financial statements related to the most recent financial year.
(٢) الالتزام باعاده تامين ما نسبته (٣). "ثلاثين بالغه من
مجموع الاشتراکات علي الاقل داخل المملكه عند اعاده
التامين.
(٣) اذا تعذر ذلك، او رغبت الشركه الاحتفاظ بنسبه اقل،
فيجب عليها اخذ موافقه كتابيه مسبقه من المؤسسه.
وللمؤسسه ان تلزم الشركه بان تعيد اولا تعيد التامين
علي جزء من عمليات التامين المباشر التي تكتتب فيها
بالمملكه لدي شركه او شركات اعاده التامين المحليه
داخل المملكه او خارجها وفقا لوضع سوق التامين
والشركه.
الماده العباديه والاربعون
تقوم الشركه خلال شهر من نهايه كل ربع سنه ماليه بمطابقه
التغطيه المقدمه للمؤمن له مع التغطيه المتوفره من معيدي
التامين، واذا وجدت فجوه في التغطيه، فيجب علي الشركه
. تصحيحها

…(64,206 more chars)