25. معالجة رأس المال للمعاملات غير المسوّاة والصفقات الفاشلة.

sama_gov_sa · · processed · 51 chunks

1.25 | تتعرض البنوك للمخاطر المرتبطه بالاوراق الماليه والسلع ومعاملات الصرف الاجنبي غير المستقره من تاريخ التداول. بغض النظر عن الحجز او المحاسبه للمعامله، يجب اخذ المعاملات غير المستقره في الاعتبار لاغراض متطلبات راس المال التنظيميه.
2.25 | يتم تشجيع البنوك علي تطوير وتنفيذ وتحسين انظمه تتبع ومراقبه التعرض لمخاطر الايتمان الناشيه عن المعاملات غير المستقره والصفقات الفاشله حسب الاقتضاء حتي تتمكن من انتاج معلومات اداريه تسهل اتخاذ الاجراءات في الوقت المناسب. يتعين علي البنوك ان تراقب عن كثب معاملات الاوراق الماليه والسلع والعملات الاجنبيه الفاشله، بدءا من اليوم الاول لفشلها.
معاملات التسليم مقابل الدفع
3.25 | ان المعاملات التي تتم تسويتها من خلال نظام التسليم مقابل الدفع (DvP)،
124
والذي يوفر تبادلات متزامنه للاوراق الماليه مقابل النقد، تعرض الشركات لمخاطر الخساره علي الفرق بين المعامله المقيمه بسعر التسويه المتفق عليه والمعامله المقيمه بسعر السوق الحالي (اي التعرض الحالي الايجابي). يتعين علي البنوك ان تحسب متطلبات راس المال لمثل هذه المخاطر اذا لم تتم المدفوعات بعد خمسه ايام عمل من تاريخ التسويه، راجع
الفقره 9.25
ادناه.

المعاملات غير الخاضعه لنظام التسليم مقابل الدفع (التسليم المجاني)
4.25 | ان المعاملات التي يتم فيها دفع النقود دون استلام المستحقات المقابله (الاوراق الماليه او العملات الاجنبيه او الذهب او السلع) او علي العكس من ذلك، تلك التي يتم فيها تسليم المنتجات النهاييه دون استلام الدفعه النقديه المقابله (التسليمات غير المباشره او المجانيه) تعرض الشركات لمخاطر الخساره علي المبلغ الكامل للمبالغ النقديه المدفوعه او المنتجات النهاييه التي تم تسليمها. يجب علي البنوك التي قامت بسداد الدفعه التعاقديه الاولي/ ساق المدفوعات الاولي ان تحسب متطلبات راس المال للتعرض اذا لم يتم استلام الدفعه الثانيه بحلول نهايه يوم العمل. تزداد المتطلبات اذا لم يتم استلام ساق المدفوعات الثانيه خلال خمسه ايام عمل. انظر
الفقرات 10.25 الي 12.25
.

124
لغرض هذا الاطار، تتضمن معاملات التسليم مقابل الدفع معاملات الدفع مقابل الدفع.

5.25 | تنطبق المعالجه الراسماليه المنصوص عليها في هذا الفصل علي جميع المعاملات علي الاوراق الماليه وادوات الصرف الاجنبي والسلع التي تؤدي الي مخاطر التاخير في التسويه او التسليم. يتضمن ذلك المعاملات التي تتم من خلال غرف المقاصه المعترف بها والاطراف المقابله المركزيه التي تخضع لتقييم يومي بالسوق ودفع هوامش التغير اليوميه والتي تنطوي علي تداولات غير متطابقه. لا تنطبق المعالجه علي الادوات الخاضعه لمتطلبات مخاطر ايتمان الطرف المقابل المنصوص عليها في
اطار متطلبات راس المال لمخاطر الايتمان للاطراف المقابله (CCR) وتعديل تقييم الايتمان(CVA)
(اي المشتقات المتداوله خارج البورصه، والمشتقات المتداوله في البورصه، ومعاملات التسويه الطويله، ومعاملات تمويل الاوراق الماليه).
6.25 | في حاله عدم ظهورها في بيان المركز المالي (اي محاسبه تاريخ التسويه)، فان مبلغ التعرض غير المستقر سيحصل علي عامل تحويل ايتماني بنسبه 100% لتحديد مبلغ المكافي الايتماني.
7.25 | في حاله فشل نظام التسويه او المقاصه او الطرف المقابل المركزي علي مستوي النظام، يجوز للبنك المركزي السعودي التنازل عن متطلبات راس المال حتي يتم تصحيح الوضع.
8.25 | لن يعتبر فشل الطرف المقابل في تسويه صفقه تجاريه في حد ذاته تخلفا عن السداد لاغراض مخاطر الايتمان بموجب اطار بازل.

9.25 | بالنسبه لمعاملات التسليم مقابل الدفع، اذا لم تتم المدفوعات بعد خمسه ايام عمل من تاريخ التسويه، فيجب علي الشركات حساب متطلب راس المال عن طريق ضرب التعرض الحالي الايجابي للمعامله بالعامل المناسب، وفقا لجدول 34 ادناه.

| جدول 34
عدد ايام العمل بعد تاريخ التسويه المتفق عليه | مضاعف المخاطر المقابل
من 5 الي 15 | %8
من 16 الي 30 | %50
من 31 الي 45 | %75
46 او اكثر | %100

10.25 | بالنسبه للمعاملات غير الخاضعه لنظام التسليم مقابل الدفع (اي التسليم المجاني)، بعد الدفعه التعاقديه الاولي/ ساق التسليم، سيعامل البنك الذي قام بالدفع تعرضه كقرض اذا لم يتم استلام الساق الثانيه بحلول نهايه يوم العمل.
125 و
هذا يعني ان:
 | (1) | بالنسبه للاطراف المقابله التي يطبق عليها البنك النهج المعياري لمخاطر الايتمان، سيستخدم البنك وزن المخاطر المطبق علي الطرف المقابل كما هو موضح في
الفصل السابع
.
 | (2) | بالنسبه للاطراف المقابله التي يطبق عليها البنك نهج التصنيف الداخلي (IRB) لمخاطر الايتمان، فان البنك سوف يطبق معادله نهج التصنيف الداخلي (IRB) المناسبه (الموضحه في
الفصل الحادي عشر
) المطبقه علي الطرف المقابل (الموضحه في
الفصل العاشر
). عند تطبيق هذه المتطلبات، واذا لم يكن لدي البنك اي تعرضات دفتريه مصرفيه اخري للطرف المقابل (تخضع لنهج التصنيف الداخلي "IRB")، فقد يقوم البنك بتعيين احتمال التخلف عن السداد للطرف المقابل علي اساس تصنيفه الخارجي. يمكن للبنوك التي تستخدم نهج التصنيف الداخلي (IRB) المتقدم استخدام نسبه للخساره عند التخلف عن السداد (LGD) تبلغ 45% بدلا من تقدير نسبه الخساره عند التخلف عن السداد (LGD) طالما انها تطبقها علي جميع التعرضات التجاريه الفاشله. وبدلا من ذلك، قد تختار البنوك التي تستخدم نهج التصنيف الداخلي (IRB) تطبيق اوزان المخاطر الخاصه بالنهج المعياري المطبقه علي الطرف المقابل المنصوص عليها في
الفصل السابع
.
11.25 | كبديل ل 10.25 (1) و 10.25 (2) اعلاه، عندما لا تكون المخاطر ذات اهميه نسبيه، قد تختار البنوك تطبيق وزن مخاطر موحد بنسبه 100% علي هذه المخاطر، من اجل تجنب عبء تقييم الايتمان الكامل.
12.25 | اذا لم يتم تنفيذ المرحله الثانيه بشكل فعال بعد خمسه ايام عمل من تاريخ الدفع/ التسليم التعاقدي الثاني، فان البنك الذي قام بدفعه المرحله الاولي سوف يخاطر بوزن المبلغ الكامل للقيمه المحوله بالاضافه الي تكلفه الاستبدال، ان وجدت، بنسبه 1250%. ستستمر هذه المعالجه حتي يتم اجراء الدفعه الثانيه/ التسليم بشكل فعال.

بالنسبه للاطراف المقابله التي يطبق عليها البنك نهج التصنيف الداخلي (IRB) لمخاطر الايتمان، فان البنك سوف يطبق معادله نهج التصنيف الداخلي (IRB) المناسبه (الموضحه في
الفصل الحادي عشر
) المطبقه علي الطرف المقابل (الموضحه في
الفصل العاشر
). عند تطبيق هذه المتطلبات، واذا لم يكن لدي البنك اي تعرضات دفتريه مصرفيه اخري للطرف المقابل (تخضع لنهج التصنيف الداخلي "IRB")، فقد يقوم البنك بتعيين احتمال التخلف عن السداد للطرف المقابل علي اساس تصنيفه الخارجي. يمكن للبنوك التي تستخدم نهج التصنيف الداخلي (IRB) المتقدم استخدام نسبه للخساره عند التخلف عن السداد (LGD) تبلغ 45% بدلا من تقدير نسبه الخساره عند التخلف عن السداد (LGD) طالما انها تطبقها علي جميع التعرضات التجاريه الفاشله. وبدلا من ذلك، قد تختار البنوك التي تستخدم نهج التصنيف الداخلي (IRB) تطبيق اوزان المخاطر الخاصه بالنهج المعياري المطبقه علي الطرف المقابل المنصوص عليها في
الفصل السابع
.

125
اذا كانت تواريخ اتمام ساقي مدفوعات هي نفسها وفقا للمناطق الزمنيه التي يتم فيها اجراء كل دفعه، فيعتبر انه تم تسويتها في نفس اليوم. علي سبيل المثال، اذا قام بنك في طوكيو بتحويل الين في اليوم X (بتوقيت اليابان القياسي) واستلم الدولار الامريكي المقابل عبر نظام المدفوعات بين البنوك في غرفه المقاصه في اليوم X (بتوقيت شرق الولايات المتحده القياسي)، فيعتبر ان التسويه حدثت في نفس تاريخ الاستحقاق.

1.26 | يقدم "جدول 1" اوزان المخاطر التوضيحيه المحسوبه لاربعه انواع من التعرض بموجب نهج التصنيف الداخلي (IRB) لمخاطر الايتمان. تم انتاج كل مجموعه من اوزان المخاطر للخساير غير المتوقعه (UL) باستخدام داله وزن المخاطر المناسبه لوظايف وزن المخاطر المنصوص عليها في
الفصل الحادي عشر
من متطلبات الحد الادني لراس المال لمخاطر الايتمان. تتضمن المدخلات المستخدمه لحساب اوزان المخاطر التوضيحيه مقاييس احتمال التخلف عن السداد (PD)، والخساره في حاله التخلف عن السداد (LGD)، والاستحقاق الفعلي المفترض (M) لمده 2.5 عام، حيثما ينطبق ذلك.
2.26 | ينطبق تعديل حجم الشركه علي التعرضات المقدمه للمقترضين من الكيانات الصغيره او المتوسطه الحجم (المعرفه علي انها تعرضات للشركات حيث تكون المبيعات المتضمنه في التقارير للمجموعه الموحده التي تكون الشركه جزءا منها اقل من 50 مليون يورو). وبناء علي ذلك، تم اجراء تعديل حجم الشركه عند تحديد المجموعه الثانيه من اوزان المخاطر الوارده في العمود الثاني للتعرضات المؤسسيه، نظرا لان حجم اعمال الشركه التي تتلقي التعرض يفترض ان يبلغ 5 ملايين يورو.

اوزان المخاطر التوضيحيه لنموذج التصنيف الداخلي (IRB) للخساره غير المتوقعه (UL) | جدول 1
فيه الاصول | تعرضات الشركات | قروض الرهن العقاري السكني | تعرضات اخري في قطاع الافراد | تعرضات الايتمان المتجدد المؤهله في قطاع الافراد
الخساره عند التخلف عن السداد (LGD) | %40 | %40 | %45 | %25 | %45 | %85 | %50 | %85
حجم الاعمال (بالملايين، باليورو) | 50 | 5
تاريخ الاستحقاق | 2.5 عام | 2.5 عام
احتمالات التخلف عن السداد (PD): | | | | | | | | 
%0.05 | %17.47 | %13.69 | %6.23 | %3.46 | %6.63 | %12.52 | %1.68 | %2.86
%0.10 | %26.36 | %20.71 | %10.69 | %5.94 | %11.16 | %21.08 | %3.01 | %5.12
%0.25 | %43.97 | %34.68 | %21.30 | %11.83 | %21.15 | %39.96 | %6.40 | %10.88
%0.40 | %55.75 | %43.99 | %29.94 | %16.64 | %28.42 | %53.69 | %9.34 | %15.88
%0.50 | %61.88 | %48.81 | %35.08 | %19.49 | %32.36 | %61.13 | %11.16 | %18.97
%0.75 | %73.58 | %57.91 | %46.46 | %25.81 | %40.10 | %75.74 | %15.33 | %26.06
%1.00 | %82.06 | %64.35 | %56.40 | %31.33 | %45.77 | %86.46 | %19.14 | %32.53
%1.30 | %89.73 | %70.02 | %67.00 | %37.22 | %50.80 | %95.95 | %23.35 | %39.70
%1.50 | %93.86 | %72.99 | %73.45 | %40.80 | %53.37 | %100.81 | %25.99 | %44.19
%2.00 | %102.09 | %78.71 | %87.94 | %48.85 | %57.99 | %109.53 | %32.14 | %54.63
%2.50 | %108.58 | %83.05 | %100.64 | %55.91 | %60.90 | %115.03 | %37.75 | %64.18
%3.00 | %114.17 | %86.74 | %111.99 | %62.22 | %62.79 | %118.61 | %42.96 | %73.03
%4.00 | %124.07 | %93.37 | %131.63 | %73.13 | %65.01 | %122.80 | %52.40 | %89.08
%5.00 | %133.20 | %99.79 | %148.22 | %82.35 | %66.42 | %125.45 | %60.83 | %103.41
%6.00 | %141.88 | %106.21 | %162.52 | %90.29 | %67.73 | %127.94 | %68.45 | %116.37
%10.00 | %171.63 | %130.23 | %204.41 | %113.56 | %75.54 | %142.69 | %93.21 | %158.47
%15.00 | %196.92 | %152.81 | %235.72 | %130.96 | %88.60 | %167.36 | %115.43 | %196.23
%20.00 | %211.76 | %167.48 | %253.12 | %140.62 | %100.28 | %189.41 | %131.09 | %222.86

50

5

%3.00

1.27 | يتم تقديم المثالين التاليين لتوضيح التعرف علي مخاطر التخفيف وفقا
للفقره 12.22
من متطلبات الحد الادني لراس المال لمخاطر الايتمان
والفقره 13.22
من متطلبات الحد الادني لراس المال لمخاطر الايتمان. يفترض المثال الاول في الفقرات 2.27 الي 5.27 وجود شلال تدفق نقدي مشترك لخساير التخلف عن السداد والتخفيف. ويفترض المثال الثاني في الفقرات 6.27 الي 16.27 وجود شلال تدفق نقدي غير مشترك لخساير التخلف عن السداد والتخفيف.
2.27 | شلال التدفق النقدي المشترك لخساير التخلف عن السداد والتخفيف: في المثال الاول، يفترض ان الخساير الناتجه عن التخلف عن السداد او التخفيف داخل المجمع المضمون سوف تخضع لشلال تدفق نقدي مشترك، اي ان عمليه تخصيص الخساير لا تميز بين المصادر المختلفه للخساير داخل المجمع.
3.27 | يتميز المجمع بما يلي. لغرض التبسيط، يفترض ان جميع التعرضات لها نفس الحجم، ونفس احتمالات التخلف عن السداد (PD)، ونفس الخساره عند التخلف عن السداد (LGD)، ونفس اجل الاستحقاق.
 | (1) | مجمع يضم ما قيمته 1,000,000 يورو من مستحقات الشركات
 | (2) | N = 100
 | (3) | M = 2.5 عام
126
 | (4) | PDDilution = %0.55
 | (5) | LGDDilution =%100
 | (6) | PDDefault = %0.95
 | (7) | LGDDefault = %45
4.27 | هيكل راس المال علي النحو التالي:
 | (1) | الشريحه (ا) هي سندات عليا بقيمه 700 الف يورو
 | (2) | الشريحه (ب) هي ضمان الخساره الثانيه بقيمه 250 الف يورو
 | (3) | الشريحه (C) هي خصم شراء بقيمه 50 الف يورو
 | (4) | الاستحقاق القانوني النهايي للمعامله / جميع الشرايح = 2.875 عاما، اي ان MT = 2.5 عام
127
5.27 | طريقه حساب الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA):
 | (1) | الخطوه الاولي: احسب متطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRBY)، والتخفيف وKIRB، التخلف عن السداد للمحفظه الاساسيه:
 | | (ا) | KIRB، التخفيف =
€1,000,000 x (%161.44 x %8 + %0.55 x %100) / €1,000,000 = %13.47
 | | (ب) | KIRB، التخلف عن السداد =
(€1,000,000 – €129,200)
(128)
x (%90.62 x %8 + %0.95 x %45) / €1,000,000 %6.69
 | (2) | الخطوه الثانيه: احسب KIRB، المجمع = KIRB، التخفيف + KIRB، التخلف عن السداد = 13.47% + 6.69% = 20.16%
 | (3) | الخطوه الثالثه: قم بتطبيق نهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) علي الشرايح الثلاث
 | | (ا) | متغيرات المجمع:
 | | | (1) | N = 100
 | | | (2) | LGDPool = (LGDDefault x KIRB، التخلف عن السداد + LGDDilution x KIRB, التخفيف) / KIRB، المجمع
(45% x 6.69% + 100% x 13.47%) / 20.16% = 81.75%
 | | (ب) | متغيرات الشرايح:
 | | | (1) | MT=
2.5
عاما
 | | | (2) | نقاط الالتصاق والانفصال موضحه في "جدول 2"
نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه
جدول 2
نقطه الاتصال
نقطه الانفصال
الشريحه (ا)
%30
%100
الشريحه (ب)
%5
%30
الشريحه (ج)
%0
%5 | نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه | جدول 2 | | نقطه الاتصال | نقطه الانفصال | الشريحه (ا) | %30 | %100 | الشريحه (ب) | %5 | %30 | الشريحه (ج) | %0 | %5
نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه | جدول 2
 | نقطه الاتصال | نقطه الانفصال
الشريحه (ا) | %30 | %100
الشريحه (ب) | %5 | %30
الشريحه (ج) | %0 | %5
 | (4) | المبالغ الناتجه عن التعرض المرجح للمخاطر كما هو موضح في "جدول 3"
مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه
الجدول 3
وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA)
الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA)
الشريحه (ا)
%21.22
€148,540
الشريحه (ب)
%1013.85
€2,534,625
الشريحه (ج)
%1250
625,000 € | مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه | الجدول 3 | | وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) | الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) | الشريحه (ا) | %21.22 | €148,540 | الشريحه (ب) | %1013.85 | €2,534,625 | الشريحه (ج) | %1250 | 625,000 €
مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه | الجدول 3
 | وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) | الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA)
الشريحه (ا) | %21.22 | €148,540
الشريحه (ب) | %1013.85 | €2,534,625
الشريحه (ج) | %1250 | 625,000 €
6.27 | شلال تدفق نقدي غير مشترك لخساير التخلف عن السداد والتخفيف: في المثال الثاني، يفترض ان معامله التوريق ليس لها شلال تدفق نقدي مشترك واحد للخساير بسبب التخلف عن السداد والتخفيف، اي لتحديد مخاطر شريحه معينه، ليس من المهم فقط الخساير التي قد تتحقق داخل المجمع ولكن ايضا ما اذا كانت هذه الخساير ناتجه عن التخلف عن السداد او حدث التخفيف.
7.27 | نظرا لان نهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) يفترض وجود شلال تدفق نقدي مشترك واحد، فلا يمكن تطبيقه بدون تعديل. يوضح المثال التالي سيناريو محتملا واحدا وتعديلا محتملا خاصا بهذا السيناريو.
8.27 | في حين ان هذا المثال يهدف الي ان يكون بمثابه دليل ارشادي، الا انه يتعين علي البنك مع ذلك ان يتشاور مع الجهه الاشرافيه الوطنيه بشان كيفيه اجراء حساب راس المال (انظر
الفقره 13.22
الحد الادني لمتطلبات راس المال لمخاطر الايتمان).
9.27 | يتميز المجمع بانه 27.3.
10.27 | هيكل راس المال علي النحو التالي:
 | (1) | الشريحه (ا) هي سندات عليا بقيمه 950 الف يورو
 | (2) | الشريحه (ج) هي خصم شراء بقيمه 50 الف يورو
 | (3) | ستغطي الشريحتان (ا) و(ج) كل من خساير التخلف عن السداد والتخفيف
 | (4) | بالاضافه الي ذلك، يحتوي الهيكل ايضا علي ضمان الخساره الثانيه بقيمه 250 الف يورو (الشريحه ب)
129
والذي يغطي فقط خساير التخفيف التي تتجاوز عتبه 50 الف يورو حتي الحد الاقصي للمبلغ الاجمالي 300 الف يورو، مما يؤدي الي شلالي التدفق النقدي التاليين:
 | | (ا) | الشلال النقدي للتخلف عن السداد
 | | | (1) | الشريحه (ا) هي سندات عليا بقيمه 950 الف يورو
 | | | (2) | الشريحه (ج) هي خصم شراء بقيمه 50 الف يورو
130
 | | (ب) | شلالات التدفق النقدي للتخفيف
 | | | (1) | الشريحه (ا) هي سندات عليا بقيمه 700 الف يورو
 | | | (2) | الشريحه (ب) هي ضمان الخساره الثانيه بقيمه 250 الف يورو
 | | | (3) | الشريحه (ج) هي خصم شراء بقيمه 50 الف يورو
131
 | (5) | استحقاق الشريحه (MT) لكل الشرايح يساوي 2.5 عام.
11.27. | يتم التعامل مع الشريحه (ج) كما هو موضح في 4.27 الي 7.27.
12.27. | الشريحه (ب) (ضمان الخساره الثانيه) معرضه فقط لمخاطر التخفيف، ولكنها لا تتعرض لمخاطر التخلف عن السداد. لذلك، من الممكن ان تقتصر متطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRB)، لغرض حساب متطلبات راس المال للشريحه (ب)، علي متطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRB)، التخفيف. ومع ذلك، بما ان حامل الشريحه (ب) لا يمكنه التاكد من ان الشريحه (ج) ستظل متاحه لتغطيه خساير التخفيف الاولي عندما تتحقق - لان تعزيز الايتمان قد يكون قد استنفد بالفعل بسبب خساير التخلف عن السداد السابقه - لضمان معامله حكيمه، فانه لا يستطيع الاعتراف بخصم الشراء كتعزيز ايتماني لمخاطر التخفيف. في حساب راس المال، ينبغي للبنك الذي يقدم الشريحه (ب) ان يفترض ان 50 الف يورو من الاصول المورقه قد تخلفت عن السداد بالفعل، وبالتالي فان الشريحه (ج) لم تعد متاحه كتعزيز ايتماني، كما تم تقليص تعرض الاصول الاساسيه الي 950 الف يورو. عند حساب متطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRB) للشريحه (ب)، يمكن للبنك ان يفترض ان متطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRB) لا يتاثر بحجم المحفظه المخفض.
13.27. | حساب الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) للشريحه (ب):
 | (1) | الخطوه الاولي: احسب متطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRBY)، المجمع.
 | | KIRB،المجمع = KIRB،التخفيف = 13.47%
 | (2) | الخطوه الثانيه: قم بتطبيق نهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA).
 | | (ا) | متغيرات المجمع:
 | | | (1) | N = 100
 | | | (2) | LGDPool = LGDDilution = %100
 | | (ب) | متغيرات الشرايح:
 | | | (1) | MT=
2.5
عام
 | | | (2) | نقطه الاتصال = 0%
 | | | (3) | نقطه الانفصال = 250,000 يورو/ 950,000 يورو = 26.32%
 | (3) | مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر للشريحه (ب):
 | | (ا) | وزن مخاطره نهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) = %886.94
 | | (ب) | الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) = 2,217,350 يورو
14.27 | سيتحمل حامل الشريحه (ا) (السندات العليا) جميع خساير التخلف عن السداد التي لا يغطيها خصم الشراء وجميع خساير التخفيف التي لا يغطيها خصم الشراء او ضمان الخساره الثانيه. قد تكون المعالجه المحتمله للشريحه (ا) هو جمع متطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRB)، التخلف عن السداد ومتطلبات راس المال حسب النهج القايم علي التصنيفات الداخليه (KIRB)، والتخفيف (كما في 4.27 الي 7.27)، ولكن دون الاعتراف بضمان الخساره الثانيه كتعزيز للايتمان علي الاطلاق لانه يغطي فقط مخاطر التخفيف.
15.27 | علي الرغم من ان هذا النهج بسيط، الا انه محافظ الي حد ما ايضا. ولذلك يمكن النظر في البديل التالي للشريحه العليا:
 | (1) | احسب مبلغ الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) للشريحه (ا) علي افتراض انها معرضه فقط للخساير الناتجه عن التخلف عن السداد. ويشير هذا الافتراض الي ان الشريحه (ا) تستفيد من تعزيز الايتمان بمبلغ 50 الف يورو.
 | (2) | احسب مبالغ الاصول المرجحه بالمخاطر للشريحه (ج) والشريحه (ا)* الافتراضيه علي افتراض انها معرضه فقط لخساير التخفيف. من المفترض ان الشريحه (ا)* تستوعب الخساير التي تزيد عن 300 الف يورو حتي مليون يورو. وفيما يتصل بخساير التخفيف، فان هذا النهج يعترف بان مستثمر السندات العليا لا يستطيع ان يكون متاكدا من ان خصم سعر الشراء سوف يظل متاحا لتغطيه تلك الخساير عند الحاجه اليه، لانه ربما تم استخدامه بالفعل في حالات التخلف عن السداد. وعليه، من وجهه نظر مستثمر السندات العليا، لا يمكن الاعتراف بخصم سعر الشراء الا لحساب متطلبات راس المال لمخاطر التخلف عن السداد او التخفيف ولكن ليس لكليهما.
132
 | (3) | قم بجمع مبالغ الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) بموجب 15.27(1) و15.27(2) وقم بتطبيق الحد الادني لوزن المخاطر ذي الصله في
الفقره 26.22
من متطلبات الحد الادني لراس المال لمخاطر الايتمان او
الفقره 29.22
من متطلبات الحد الادني لراس المال لمخاطر الايتمان لتحديد مبلغ الاصول المرجحه بالمخاطر النهايي لمستثمري السندات العليا.
16.27. | حساب نسبه المخاطر المرجحه بالاصول (RWA) للشريحه (ا):
 | (1) | الخطوه الاولي: احسب الاصول المرجحه بالمخاطر ل 15.27 (1).
 | | (ا) | متغيرات المجمع:
 | | | (1) | KIRB,Pool = KIRB,Default = %6.69
 | | | (2) | LGDPool = LGDDefault = %45
 | | (ب) | متغيرات الشرايح:
 | | | (1) | MT=
2.5
عام
 | | | (2) | نقطه الاتصال = 50,000 يورو/ 1,000,000 يورو = 5%
 | | | (3) | نقطه الانفصال = 1,000,000 يورو/ 1,000,000 يورو = 5%
 | | (ج) | مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر الناتجه:
 | | | (1) | وزن مخاطر نهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) = %51.67
 | | | (2) | الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) = 490,865 يورو
 | (2) | الخطوه الثانيه: احسب الاصول المرجحه بالمخاطر ل 15.27(2).
 | | (ا) | متغيرات المجمع:
 | | | (1) | KIRB،المجمع = KIRB،التخفيف = 13.47%
 | | | (2) | LGDPool = LGDDilution = %100
 | | (ب) | متغيرات الشرايح:
 | | | (1) | MT=
2.5
عام
 | | | (2) | نقاط الاتصال والانفصال موضحه في "جدول 4"
نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه
جدول 4
نقطه الاتصال
نقطه الانفصال
الشريحه (ا)*
%30
%100
الشريحه (ج)
%0
%5 | نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه | جدول 4 | | نقطه الاتصال | نقطه الانفصال | الشريحه (ا)* | %30 | %100 | الشريحه (ج) | %0 | %5
نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه | جدول 4
 | نقطه الاتصال | نقطه الانفصال
الشريحه (ا)* | %30 | %100
الشريحه (ج) | %0 | %5
 | | (ج) | مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر الناتجه كما هو موضح في "جدول 5"
مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه
جدول 5
وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA)
الشريحه (ا)*
%11.16
€78,120
الشريحه (ج)
%1250
625,000 يورو | مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه | جدول 5 | | وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) | | الشريحه (ا)* | %11.16 | €78,120 | الشريحه (ج) | %1250 | 625,000 يورو
مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه | جدول 5
 | وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) | 
الشريحه (ا)* | %11.16 | €78,120
الشريحه (ج) | %1250 | 625,000 يورو
 | (3) | الخطوه الثالثه: قم بجمع الاصول المرجحه بالمخاطر ل 16.27 (1) و 16.27 (2)
133
 | | (ا) | المبلغ النهايي للاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) للمستثمر في الشريحه (ا) = 490,865 يورو + 78,120 يورو + 625,000 يورو = 1,193,985 يورو
 | | (ب) | وزن المخاطر الضمني للشريحه (ا) = الحد الاقصي (15%، 1,193,985 يورو / 950,000 يورو) = 125.68%

KIRB، التخفيف =

€1,000,000 x (%161.44 x %8 + %0.55 x %100) / €1,000,000 = %13.47

KIRB، التخلف عن السداد =

(€1,000,000 – €129,200)
(128)
x (%90.62 x %8 + %0.95 x %45) / €1,000,000 %6.69

نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه | جدول 2
 | نقطه الاتصال | نقطه الانفصال
الشريحه (ا) | %30 | %100
الشريحه (ب) | %5 | %30
الشريحه (ج) | %0 | %5

مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه | الجدول 3
 | وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) | الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA)
الشريحه (ا) | %21.22 | €148,540
الشريحه (ب) | %1013.85 | €2,534,625
الشريحه (ج) | %1250 | 625,000 €

نقاط الاتصال والانفصال لكل شريحه | جدول 4
 | نقطه الاتصال | نقطه الانفصال
الشريحه (ا)* | %30 | %100
الشريحه (ج) | %0 | %5

%100

%5

مبالغ التعرض المرجح بالمخاطر لكل شريحه | جدول 5
 | وزن المخاطر وفقا لنهج التوريق القايم علي التصنيف الداخلي (SEC-IRBA) | 
الشريحه (ا)* | %11.16 | €78,120
الشريحه (ج) | %1250 | 625,000 يورو

%11.16

%1250

126
لغرض التبسيط، لا يتم استخدام الاحتماليه الموضحه في
الفقره 8.14 من متطلبات الحد الادني لراس المال لمخاطر الايتمان
لتعيين M
Dilution
= 1 في هذا المثال.
127
يتم عرض تقريب حساب الاستحقاق لاغراض توضيحيه
128
وكما هو موضح في
الفقره 5.14
من متطلبات الحد الادني لمتطلبات راس المال لمخاطر الايتمان، عند حساب تعرضات مخاطر التخلف عن السداد ذات مخاطر التخفيف غير ذات الاهميه سيتم حساب "التعرض عند التخلف عن السداد (EAD) علي انه المبلغ المستحق مطروحا منه متطلبات راس المال للتخفيف قبل تخفيف مخاطر الايتمان".
129
لغرض التبسيط، يفترض ان ضمان الخساره الثانيه مضمون نقدا
130
بشرط الا يتم استخدامه بالفعل لخساير التخفيف المحققه.

131
بشرط الا يتم استخدامه بالفعل لخساير التخلف عن السداد المحققه.
132
في هذا المثال، تم الاعتراف بخصم سعر الشراء في حساب مخاطر التخلف عن السداد، ولكن يمكن للبنوك ايضا اختيار استخدامه لحساب مخاطر التخفيف. ومن المفترض ايضا ان ضمان تخفيف الخساره الثانيه يغطي صراحه خساير التخفيف التي تزيد عن 50 الف يورو حتي 300 الف يورو. اذا كان الضمان يغطي بدلا من ذلك خساير التخفيف البالغه 250 الف يورو بعد استنفاد خصم الشراء (بغض النظر عما اذا كان خصم الشراء قد استخدم لخساير التخفيف او التخلف عن السداد)، فيجب علي حامل السند الاقدم ان يفترض انه معرض لخساير التخفيف من 250 الف يورو الي 1,000,000 يورو (بدلا من 0 يورو الي 50,000 يورو + 300 الف يورو الي 1,000,000 يورو).
133
ان التطبيق الصحيح للحد الادني لوزن المخاطر الاجماليه هو ان النتايج الوسيطه (في هذه الحاله وزن المخاطر للشريحه (ا)*) يتم حسابها بدون الحد الادني ويتم فرض الحد الادني فقط في الخطوه الاخيره (اي الخطوه 3(ب)).

1.28 | لنضع في الاعتبار صندوقا يحاكي مؤشر الاسهم. علاوه علي ذلك، لنفترض ما يلي:
 | (1) | يستخدم البنك النهج المعياري (SA) لمخاطر الايتمان عند حساب متطلبات راس المال لمخاطر الايتمان ويستخدم النهج المعياري لمخاطر ايتمان الطرف المقابل (SA-CCR) لتحديد تعرضات مخاطر ايتمان الطرف المقابل.
 | (2) | يمتلك البنك 20% من اسهم الصندوق.
 | (3) | يحتفظ الصندوق بعقود اجله علي الاسهم المدرجه التي يتم تسويتها من خلال طرف مقابل مركزي مؤهل (بمبلغ اسمي قدره 100 دولار امريكي)؛ و
 | (4) | يقدم الصندوق بيان المركز المالي التالي:
الاصول
النقود
20 دولار امريكي
السندات الحكوميه (حاصله علي تقييم AAA)
30 دولار امريكي
هامش التغير المستحق (اي الضمانات التي يقدمها البنك الي الطرف المقابل المركزي فيما يتعلق بالعقود الاجله)
50 دولار امريكي
الالتزامات
الاوراق الماليه مستحقه الدفع
5 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري
95 دولار امريكي | الاصول | النقود | 20 دولار امريكي | السندات الحكوميه (حاصله علي تقييم AAA) | 30 دولار امريكي | هامش التغير المستحق (اي الضمانات التي يقدمها البنك الي الطرف المقابل المركزي فيما يتعلق بالعقود الاجله) | 50 دولار امريكي | الالتزامات | الاوراق الماليه مستحقه الدفع | 5 دولار امريكي | حصه الاسهم | الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 95 دولار امريكي
الاصول
النقود | 20 دولار امريكي
السندات الحكوميه (حاصله علي تقييم AAA) | 30 دولار امريكي
هامش التغير المستحق (اي الضمانات التي يقدمها البنك الي الطرف المقابل المركزي فيما يتعلق بالعقود الاجله) | 50 دولار امريكي
الالتزامات
الاوراق الماليه مستحقه الدفع | 5 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 95 دولار امريكي
2.28 | سيتم ترجيح مخاطر تعرضات الصناديق علي النحو التالي:
 | (1) | يتم حساب الاصول النقديه المرجحه بالمخاطر (
RWA
cash) علي اساس التعرض البالغ 20 دولارا امريكيا مضروبا في وزن المخاطر وفقا للنهج المعياري (SA) المطبق وهو 0%. وهكذا، فان RWA
cash
= USD 0.
 | (2) | يتم حساب اصول السندات الحكوميه المرجحه بالمخاطر (RWA
bonds
) علي اساس التعرض البالغ 30 دولارا امريكيا مضروبا في وزن المخاطر وفقا للنهج المعياري (SA) المطبق وهو 0%. وهكذا، فان RWA
bonds
= USD 0.
 | (3) | يتم حساب الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA Underlying) للتعرضات للاسهم المدرجه التي تشكل اساس العقود الاجله (الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA
Underlying
)) عن طريق ضرب المبالغ الثلاثه التاليه: (1) عامل تحويل الايتمان وفقا للنهج المعياري (SA) بنسبه 100% والذي ينطبق علي عمليات الشراء الاجله؛ (2) التعرض للقيمه الاسميه البالغه 100 دولار امريكي؛ و(3) وزن المخاطر المطبق علي الاسهم المدرجه بموجب النهج المعياري (SA)، والذي يبلغ 250%. وبالتالي، فان الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA)RWA
Underlying
= %100 * USD100 * %250 = USD 250.
(4) | | تعرض عمليات شراء الاسهم الاجله البنك لمخاطر ايتمان الطرف المقابل فيما يتعلق بالقيمه السوقيه للعقود الاجله والضمانات المقدمه التي لا يحتفظ بها الطرف المقابل المركزي علي اساس بعيد الافلاس. لغرض التبسيط، يفترض هذا المثال ان تطبيق النهج المعياري لمخاطر الايتمان للاطراف المقابله (SA-CCR) يؤدي الي قيمه تعرض تبلغ 56 دولارا امريكيا. يتم تحديد الاصول المرجحه بالمخاطر الايتمانيه للطرف المقابل (RWACCR) عن طريق ضرب مبلغ التعرض في وزن المخاطر ذات الصله للتعرضات التجاريه للاطراف المقابله المركزيه (CCPs)، والتي تبلغ 2% في هذه الحاله (انظر
الفصل 8 من
متطلبات راس المال لتعرضات البنوك لاطراف مقابله مركزيه
). وبالتالي، فان الاصول المرجحه بالمخاطر الايتمانيه للطرف المقابل RWACCR = USD 56 * %2 = USD 1.12. (ملاحظه: لا يتم فرض اي رسوم تعديل تقييم الايتمان، او CVA، نظرا لان العقود الاجله تتم من خلال طرف مقابل مركزي "CCP")
3.28 | وبالتالي فان اجمالي الاصول المرجحه بالمخاطر للصندوق هو USD 251.12 = (0 + 0 +250 + 1.12).
4.28 | يتم حساب الرافعه الماليه للصندوق بموجب قانون الرافعه الماليه (LTA) علي انها نسبه اجمالي اصول الصندوق الي اجمالي حقوق الملكيه، والتي في هذه الامثله هي 95/100.
5.28 | لذلك، يتم حساب معدل الاصول المرجحه بالمخاطر (RWA) لاستثمار البنك في اسهم الصندوق علي انه حاصل ضرب متوسط وزن المخاطر للصندوق والرافعه الماليه للصندوق وحجم استثمار البنك في اسهم الصندوق. كالتالي:
 |

الاصول
النقود | 20 دولار امريكي
السندات الحكوميه (حاصله علي تقييم AAA) | 30 دولار امريكي
هامش التغير المستحق (اي الضمانات التي يقدمها البنك الي الطرف المقابل المركزي فيما يتعلق بالعقود الاجله) | 50 دولار امريكي
الالتزامات
الاوراق الماليه مستحقه الدفع | 5 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 95 دولار امريكي

1.29 | لنفترض ان صندوقا تبلغ اصوله 100 دولار امريكي، حيث ينص التفويض علي ان الصندوق يكرر مؤشر الاسهم. وبالاضافه الي السماح للصندوق باستثمار اصوله اما نقدا او في الاسهم المدرجه، فان التفويض يسمح للصندوق باتخاذ مراكز طويله الاجل في عقود مؤشرات الاسهم الاجله حتي الحد الاقصي للمبلغ الاسمي المعادل لحجم المركز المالي للصندوق (100 دولار امريكي). وهذا يعني ان اجمالي التعرضات للبنود المدرجه وغير المدرجه في بيان المركز المالي للصندوق يمكن ان يصل الي 200 دولار امريكي. يجب ايضا ان نضع في اعتبارنا ان الحد الاقصي للرافعه الماليه (اصول الصندوق/ حقوق الملكيه في الصندوق) البالغ 1.1 ينطبق وفقا للتفويض. ويمتلك البنك 20% من اسهم الصندوق، وهو ما يمثل استثمارا بقيمه 18.18 مليون دولار امريكي.
2.29 | اولا، سيتم ترجيح المخاطر علي التعرضات المدرجه في بيان المركز المالي بقيمه 100 دولار امريكي وفقا لاوزان المخاطر المطبقه علي التعرضات للاسهم المدرجه (RW=%250)، اي، RWA
on-BS
= USD 100 * %250 = USD 250.
3.29 | ثانيا، نفترض ان الصندوق قد استنفد الحد الاقصي لمراكز المشتقات الماليه، اي المبلغ الاسمي البالغ 100 دولار امريكي. يتم حساب الاصول المرجحه بالمخاطر لاقصي مبلغ اسمي للمراكز الاساسيه للمشتقات الماليه عن طريق ضرب المبالغ الثلاثه التاليه: (1) عامل تحويل الايتمان وفقا للنهج المعياري (SA) بنسبه 100% والذي ينطبق علي عمليات الشراء الاجله؛ (2) الحد الاقصي للتعرض للقيمه الاسميه البالغه 100 دولار امريكي؛ و(3) وزن المخاطر المطبق علي الاسهم المدرجه وفقا للنهج المعياري (SA) بنسبه 250%. وبالتالي، فان الاصول المرجحه بالمخاطر الاساسيه يمكن حسابها كالتالي: RWA
underlying
= 100% * USD100 * 250% = USD 250.
4.29 | ثالثا، نقوم بحساب مخاطر ايتمان الطرف المقابل المرتبطه بعقد المشتقات. كما هو موضح في
الفقره 7.24 الحد الادني لمتطلبات راس المال لمخاطر الايتمان (3)
:
 | (1) | اذا لم نكن نعرف تكلفه الاستبدال المتعلقه بعقد العقود الاجله، فسنقوم بتقريبها بالحد الاقصي للمبلغ الاسمي، اي 100 دولار امريكي.
 | (2) | اذا لم نكن نعرف الاضافه الاجماليه للتعرض المستقبلي المحتمل، فسوف نقوم بتقريب ذلك بنسبه 15% من الحد الاقصي للمبلغ الاسمي (اي، 15% من 100 دولار امريكي = 15 دولار امريكي ).
 | (3) | يتم حساب تعرض الطرف المقابل المركزي (CCR) عن طريق ضرب (1) مجموع تكلفه الاستبدال والاضافات الاجماليه للتعرض المستقبلي المحتمل؛ في (2) 1.4، وهي القيمه المقرره ل الفا.
5.29 | وعليه فان تعرض الطرف المقابل لمخاطر الايتمان في هذا المثال، علي افتراض ان تكلفه الاستبدال ومبالغ الاضافات الاجماليه غير معروفه، هو 161 دولارا امريكيا (=1.4 *(100+15)). بافتراض ان عقد العقود الاجله يتم مقاصته من خلال طرف مقابل مركزي مؤهل (CCP)، يتم تطبيق وزن مخاطر بنسبه 2%، بحيث يكون RWA
CCR
= USD 161 * %2 = USD 3.2. لا يتم فرض اي رسوم لتعديل قيمه الايتمان (CVA) نظرا لان عقود العقود الاجله تتم من خلال طرف مقابل مركزي (CCP).
6.29 | ومن ثم يتم الحصول علي نسبه المخاطر النسبيه للصندوق عن طريق اضافه RWA
on-BS
, RWA
underlying
و RWA
CCR
، اي 503.2 دولار امريكي (=250 + 250 + 3.2).
7.29 | سيتم تقسيم الاصول المرجحه بالمخاطر (503.2 دولار امريكي) علي اجمالي اصول الصندوق (100 دولار امريكي) مما يؤدي الي متوسط وزن مخاطر يبلغ 503.2%. يتم حساب اجمالي الاصول المرجحه بالمخاطر لدي البنك والمرتبطه باستثماراته في الاسهم علي انها حاصل ضرب متوسط وزن المخاطر للصندوق والحد الاقصي للرافعه الماليه للصندوق وحجم استثمار البنك في الاسهم. وهو اجمالي الاصول المرجحه بالمخاطر المرتبطه بالبنك الذي يبلغ: 503.2% * 1.1 * USD 6.100 = USD 18.18.

1.30 | بالاخذ في الاعتبار صندوقا باصول تبلغ قيمتها 100 دولار امريكي ويستثمر في ديون الشركات. بافتراض ان الصندوق يتمتع برافعه ماليه عاليه مع حقوق ملكيه بقيمه 5 دولارات امريكيه ودين بقيمه 95 دولارا امريكيا. سيكون لدي مثل هذا الصندوق رافعه ماليه بنسبه 5/100 = 20. بالتفكير في الحالتين الواردتين ادناه.
2.30 | في الحاله الاولي، يتخصص الصندوق في الديون المؤسسيه ذات التصنيف المنخفض، ولديه بيان المركز المالي التالي:
الاصول
النقود
10 دولار امريكي
سندات +A الي -A
20 دولار امريكي
سندات +BBB الي BBB
30 دولار امريكي
سندات +BB الي -BB
40 دولار امريكي
الالتزامات
الدين
الدين 95 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري
5 دولار امريكي | الاصول | النقود | 10 دولار امريكي | سندات +A الي -A | 20 دولار امريكي | سندات +BBB الي BBB | 30 دولار امريكي | سندات +BB الي -BB | 40 دولار امريكي | الالتزامات | الدين | الدين 95 دولار امريكي | حصه الاسهم | الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 5 دولار امريكي
الاصول
النقود | 10 دولار امريكي
سندات +A الي -A | 20 دولار امريكي
سندات +BBB الي BBB | 30 دولار امريكي
سندات +BB الي -BB | 40 دولار امريكي
الالتزامات
الدين | الدين 95 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 5 دولار امريكي
3.30 | متوسط وزن المخاطر للصندوق هو (USD10*%0 + USD20*%50 + USD30*%75 + USD40*%100) 72.5=100USD%. ان الرافعه الماليه البالغه 20 من شانها ان تؤدي الي وزن مخاطر فعال بنسبه 1450% لاستثمارات البنوك في هذا الصندوق عالي الرافعه الماليه، ومع ذلك، فان هذا يقتصر علي وزن مخاطر متحفظ بنسبه 1250%.
4.30 | في الحاله 2، يتخصص الصندوق في الديون المؤسسيه ذات التصنيف المرتفع، ولديه بيان المركز المالي التالي:
الاصول
النقود
5 دولار امريكي
AAA الي -AA سندات
75 دولار امريكي
سندات +A الي -A
20 دولار امريكي
الالتزامات
الدين
95 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري
5 دولار امريكي | الاصول | النقود | 5 دولار امريكي | AAA الي -AA سندات | 75 دولار امريكي | سندات +A الي -A | 20 دولار امريكي | الالتزامات | الدين | 95 دولار امريكي | حصه الاسهم | الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 5 دولار امريكي
الاصول
النقود | 5 دولار امريكي
AAA الي -AA سندات | 75 دولار امريكي
سندات +A الي -A | 20 دولار امريكي
الالتزامات
الدين | 95 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 5 دولار امريكي
5.30 | متوسط وزن المخاطر للصندوق هو (USD5*%0 + USD75*%20 + USD20*%50)/25=100USD%. وتؤدي الرافعه الماليه البالغه 20 الي وزن فعلي للمخاطر بنسبه 500%.
6.30 | توضح الامثله المذكوره اعلاه ان المعدل الذي يتم به الوصول الي الحد الاقصي البالغ 1,250% يعتمد علي المخاطر الاساسيه للمحفظه (كما يتم الحكم عليها من خلال متوسط وزن المخاطر) كما تم التقاطها من خلال اوزان مخاطر النهج المعياري (SA) او نهج التصنيفات الداخليه (IRB). علي سبيل المثال، بالنسبه لمحفظه "مرتفعه المخاطر" (متوسط وزن المخاطر 72.5%)، يتم الوصول الي حد 1,250% بسرعه الي حد ما مع رافعه ماليه تبلغ 17.2x، بينما بالنسبه لمحفظه "منخفضه المخاطر" (متوسط وزن المخاطر 25%) يتم الوصول الي هذا الحد عند رافعه ماليه تبلغ 50x.

الاصول
النقود | 10 دولار امريكي
سندات +A الي -A | 20 دولار امريكي
سندات +BBB الي BBB | 30 دولار امريكي
سندات +BB الي -BB | 40 دولار امريكي
الالتزامات
الدين | الدين 95 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 5 دولار امريكي

الاصول
النقود | 5 دولار امريكي
AAA الي -AA سندات | 75 دولار امريكي
سندات +A الي -A | 20 دولار امريكي
الالتزامات
الدين | 95 دولار امريكي
حصه الاسهم
الاسهم والارباح المحتجزه والاحتياطيات الاخري | 5 دولار امريكي