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هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] المملكه العربيه السعوديه هينه السوق الماليه لايحه اسواق ومراکز ايداع الاوراق الماليه الصادره عن مجلس هييه السوق الماليه بموجب القر ر رقم ٢٠٢٢ - ٢٠٢٢ و تاريخ ١٣/١٢٣ ه الموافق ٢٠٢٢ بناء علي نظام السوق الماليه الصادر بالمرسوم الملكي رقم م ٢٠١/٢٠٢٦ و تاريخ ملحوظه مهمه: لواكبه التطورات والمتغيرات المتسارعه بشان لوايح وقواعد الهينه، يود مجلس الهينه التبيه علي انه يجب الاعتماد دايما علي نسخ اللوايح والقواعد المنشوره علي موقع الهينه: www.cma.org.sa هينه السوق الماليه Capital Market Authority # المحتويات الباب الاول: احكام تمهيديه الماده الاولي: تمهيد الماده الثانيه: التعريفات الماده الثالثه: الالتزام باللوايح والقواعد الماده الرابعه: الاعفاء الباب الثاني: المبادي الساريه علي اسواق ومراکز ايداع الاوراق الماليه الماده الخامسه: المبادي العامه الباب الثالث: الترخيص الماده السابعه: متطلبات الترخييم الاضافه للاسواق ومراكز الايداع المؤسسه خارج المملكه الماده الثامنه: اجراءات الهييه وصلاحياتها تجاه طلب الترخيي الماده التاسعه: تغيير الترخيي او تعديله الماده العاشره: التوقف عن ممارسه الاعمال والغاء الترخيي الماده الحاديه عشره: حق التظلم الماده الثانييه عشره: المقال بالالي الماده الثالثه عشره: استمرار الترخيي الماده الرابعه عشره: هيكل الملكيه والروابط الوثيقه الماده الخامسه عشره: متطلبات الاشعار وصلاحيات الهييه الباب الرابع: الحوكمه الماده السادسه عشره: احكام عامه الماده السابعه عشره: توزيع المسؤوليات الماده الثامنه عشره: لجان مجلس الاداره الماده التاسعه عشره: مراقبه التداولات الماده العشرون: النظم والاجراءات الرقابيه الماده الحاديه والعشرون: وظيفه المطابقه والالتزام الماده الثانيه والعشرون: وظيفه اداره المخاطر 1 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] الماده الثالثه والعشرون: الربط مع سوق او مركز ايداع او مركز مقاصه الماده الرابعه والعشرون: تكليف جهات خارجيه الماده الخامسه والعشرون: المراجعه الباب الخامس: القواعد والاجراءات الماده السادسه والعشرون: القواعد والاجراءات الماده السابعه والعشرون: متطلبات العضويه الماده الثامنه والعشرون: التدريب الماده التاسعه والعشرون: شروط ادراج وتداول الاوراق الماليه الماده الثالثون: قواعد تسويه المنازعات الماده الحاديه والثلاثون: قواعد التعثر واجراءاته الماده الثانييه والثلاثون: الدخول المباشر الي مطم السوق الماده الثالثه والثلاثون: صناعه السوق الماده الرابعه والثلاثون: قواعد مركز الايداع الماده الخامسه والثلاثون: تعليق العضويه والغازها الماده السادسه والثلاثون: الاقصاح عن القواعد والاجراءات والرسوم الماده السابعه والثلاثون: التداوال غير المنتظم الباب السادس: عمليه السوق الماده الثامنه والثلاثون: طرح وادراج الاوراق الماليه للشركه القابضه الماده التاسعه والثلاثون: الالتزامات المستمره للمصدرين الماده الاربعون: التسمير والاقصاح الماده الحاديه والاربعون: الاختمام الزمنيه الماده الثانيه والاربعون: وحدات تغير السعر الماده الثالثه والاربعون: التداول الخوارزمي الماده الرابعه والاربعون: الرقابه علي السوق الماده الخامسه والاربعون: تعليق التداول الباب السابع: عمليه مركز الايداع الماده السادسه والاربعون: حسابات الاوراق الماليه الماده السابعه والاربعون: اصول مركز الايداع 7 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الماده الثامنه والاربعون: سجلات مركز الايداع الباب الثامن: المخاطر الماده التاسعه والاربعون: اداره الم Khاطر الماده الخمسون: تحديد واداره المخاطر التشغيليه الماده الحاديه والخصسون: خطه استمراريه الاعمال الماده الثانييه والخصسون: ترتيبات اداره مخاطر الاعمال العامه الماده الثالثه والخصسون: اداره مخاطر الاعمال العامه الباب التاسع: الالتزامات الاخري للسوق ومركز الايداع الماده الرابعه والخصسون: سربيه المعلومات الماده الخامسه والخصسون: حفظ السجلات الماده السادسه والخصسون: المنتجات الماده السابعه والخصسون: اجراءات الاتصال ومعاييره الماده الثامنه والخصسون: تقرير مراجع الحسابات الماده التاسعه والخصسون: التقرير السنوي الباب العاشر: النشر والنفاذ الماده السيون: النشر والنفاذ المحق (1) المعلومات والمستندات المطلوبه للترخيص والبدء يغ ممارسه العمل المحق (٢) : متطلبات الاشعار المحق (٣) : ضوابط اعداد القواعد والاجراءات r هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الباب الاول احكام تمهيديه الماده الاولي: تمهيد تهدف هذه اللاتحه الي تنظيم اعمال اسواق ومراکز ايداع الاوراق الماليه، وتحديد اجراءات وشروط الحصول علي الترخيص، وشروط استمراره. الماده الثانيه: التعريفات ا) يقصد بكلمه (النظام) اينما وردت في هذه اللاتحه نظام السوق الماليه الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/٣٠ و تاريخ ١٤٤٦/٦. ب) يقصد بالكلمات والعبارات الوارده في هذه اللاتحه المعاني الموضحه لها في النظام وفي قايمه المصطلحات المستخدمه في لوايح هييه السوق الماليه وقواعدها ما لم يقض سياق النص بغير ذلك. الماده الثالثه: الالتزام باللوايح والقواعد يجب علي السوق ومركز الايداع الالتزام بالنظام وهذه اللاتحه واللوايح والقواعد الاخري ذات العلاقه، وتزويد الهييه دون تاخر بجميع المعلومات والسجلات والمستندات التي يمكن ان تطلبها الهييه لغرض تطبيق النظام ولوايحه التنفيذيه. ب) يجب علي الجهاز الاداري للسوق ومركز الايداع وموظفيهما تلبيه اي طلب صادر عن الهييه للحضور لتوضيح اي امر او المساعده في تحقيق يتعلق بتطبيق النظام ولوايحه التنفيذيه. الماده الرابعه: الاعفاء (ا) يجوز للهييه ان تعفي مقدم الطلب او السوق او مركز الايداع من تطبيق اي من احكام هذه اللاتحه كليا او جزييا اما بناء علي طلب تتقاه من اي منهم او بمبادره منها. ب) تعلن الهييه عن الاعفاء من اي حكم عندما تري: (1) ان الاعفاء من الحكم يمكن ان يسري علي اكثر من سوق او مركز ايداع. (2) وان الاعلان عن الاعفاء لن يؤثر بشكل سلي وجوهري في الاسواق او مراكز . الايداع 4 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الباب الثاني المبادي الساريه علي اسواق ومراکز ايداع الاوراق الماليه الماده الخامسه: المبادي العامه يجب علي الاسواق ومراکز الايداع الالتزام بالبادي الاتيه: (1) ممارسه اعمالها بنزاهه. (٢) ممارسه اعمالها بمهاره وعنايه وحرص. (٣) حمايه المستثمرين والمحافظه علي فقهتهم، وذلك بتوفير العداله والكفايه والشفافيه في كل ما يتعلق بشؤونها. (٤) فعاليه الاداره والرقابه، وذلك باتخاذ جميع الوسايل المعقوله لتنظيم شؤونها بمسؤوله. (٥) مراعاه مصالح المشاركين، بما في ذلك - علي سبيل المثال لا الحصر - اعضاؤها، وعملاؤها، ومصدرو الاوراق الماليه. 。 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الباب الثالث الترخيص الماده السادسه: متطلبات الترخيص ( لفرض تطبيق هذه الماده، يقصد بمقدم طلب الترخيص الشخص الذي يتقدم بطلب للحصول علي ترخيص في ممارسه اعمال السوق او مركز الايداع في المملكه. ويخضع مقدم الطلب لهذه اللايحه ابتداء من تاريخ تقديم طلبه. ب) يجب علي مقدم طلب الترخيض ان يبين للهينه ما يلي: (1) ان لديه اهدافا تضع اولويه عاليه سلامه وكفاءه اعماله، وتدعم سلامه السوق وحمايه المستثمرين. (٢) انه قادر وملايم ويملك الخبرات والموارد الكافيه لمارسه الاعمال موضوع طلب الترخيص. (٣) انه متناسب مع هيكل السوق الماليه، ولن يرتب اي اثار سلبيه علي ثقه المستثمرين او علي استقرار الاسواق او مراکز الايداع او مراکز المقاصه المرخص لها. (٤) ان لديه الموارد البشريه، والخبرات الاداريه، والنظم الماليه، وسياسات ونظم اداره المخاطر، والموارد التقنيه، والسياسات والاجراءات والنظم التشغيله الكافيه للوفاء بالتزاماته التجاريه والنظاميه. (٥) هويه مساهميه الذين يملكون - بشكل مباشر او غير مباشر - ما نسبته (٧٥) او اكشر من راس ماله وقيمه ملكيتهم، سواء اكانوا اشخاصا طبيعين ام اعتبارين. ( ج) يجب ان لا يقل راسمال مقدم الطلب المدفوع عن الاتي: (1) الاسواق الاساسيه ومراكز الايداع: خمسون مليون ريال. (٢) نظم التداول البديله: راسمال ينتاسب مع طبيعه وحجم اعماله وفقا لتقدير الهينه. ( د) يجب ان يكون طلب الترخيص مصحوبا بالعلومات والمستندات المطلوبه في البند (اولا) من الملحق (1) من هذه اللايحه. ( ه) يشترط للترخيص في ممارسه اعمال السوق او مركز الايداع في المملكه ان يكون مقدم الطلب شركه مساهمه. ( و يجب علي مقدم الطلب لممارسه اعمال نظام التداول البديل في المملكه تقدمي قايمه بانواع الاوراق الماليه المقترح ممارسه العمل في تداولها، وفقات المستثمرين المقترح [NO TEXT] هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] تمكينهم من تداولها. وللهييه عند الموافقه علي الطلب فرض اي شروط او قيود بحسب ما تراه محقا لسلامه السوق وحمايه المستثمرين. ز) اذا كان مقدم الطلب يرتبط بروابط وثيقه مع شخص طبيعي او اعتباري اخري، فيجب ان تفتح الهييه بNzراهه ذلك الشخص ووضعه النظامي وسجل نشاطه التجاري وسلامه وضعه المالي، وان تلك الروابط الوثيقه لا تعيق فعاليه الاشراف علي مقدم الطلب او عمليهه او التزامه بهذه اللاتحه. ( ج) بالاضافه الي متطلبات الترخيص المنصوص عليها اعلاه، يجوز للهييه ان تحدد متطلبات ترخيص اضافيه او شروطا او قيودا معينه تطبق علي جميع مقدمي الطلبات او بعضهم او فيات معينه منهم، حسبما تراه مناسبا. ( ط) يجوز تقدم يمل طلب الترخيص من مؤسسي مقدم الطلب او المساهمين المسطيرين عليه اذا لم يتم تاسيسه بعد، ويخضع المؤسسون او المساهمون المسيطرون للاحكام التي تنطبق علي مقدم الطلب ابتداء من تاريخ تقديم الطلب. يجب علي مقدم طلب الترخيص ابلاغ الهييه فورا باي تغيرات جوهريه للمعلومات التي قدمها اليها لاغراض طلب الترخيص. الماده السابعه: متطلبات الترخيص الاضافيه للاسواق ومراکز الايداع المؤسسه خارج المملكه ( لغرض تطبيق هذه الماده، يقصد بمقدم طلب الترخيص الشخص الاعتباري المؤسس كشركه مساهمه خارج المملكه الذي يتقدم بطلب للحصول علي ترحيص في ممارسه اعمال السوق او مركز الايداع في المملكه. ويخضع مقدم الطلب لهذه اللاتحه ابتداء من تاريخ تقديم طلبه. ب) يجب علي مقدم طلب الترخيص كسوق او مركز ايداع مؤسس خارج المملكه ان يبين للهينه الاتي: (١) انه مرخص له من قبل هييه تنظيميه او خاضع لاشرافها ورقابتها، ومؤسس في دوله تطبق معايير تنظيميه ورقابيه مماليله للمعايير التي تطبقها الهييه او مقبوله لديهها. ولاغراض هذه الفقره، للهييه وفقا لتقديرها المحض تحديد ما اذا كانت المعايير التنظيميه والرقابيه مماليله للمعايير التي تطبقها الهييه او مقبوله لديها. (٢) انه ابلغ الهييه التنظيميه الاجنبيه التابع لها عن نيته بتقدميم خدمات للسوق او مركز الابداع في المملكه. V هينه السوق الماليه Capital Market Authority (٣) فيما يتعلق بمركز الايداع، انه ملتزم بمبادي البنيه التحتيه للسوق الماليه علي اساس مستمر، بما في ذلك اي توجيه تكميلي متعلق بها يصدر من وقت لاخر عن لجنه المدفوعات والبنيه التحتيه للسوق والمنظمه الدوليه لبييات الاوراق الماليه. (٤) فيما يتعلق بالسوق، انها ملتزمه بالبادس الصادره عن المنظمه الدوليه لبييات الاوراق الماليه علي اساس مستمر، بما في ذلك اي توجيه تكميلي متعلق بها يصدر عنها من وقت لاخر. (٥) ان تقديمه لاعمال السوق او مركز الايداع في المملكه لا يعد مخالفه لاي انظمه او لوايح يخضع لها او اي متطلبات تفرضها الهييه التخطييه الاجنبيه التابع لها. (٦) ان يوفر الحمايه من المخاطر النظاميه، ويقدم خدماته بشكل عادل وفعال وفقا لانظمه الساريه في المملكه. (٧) انه ملتزم بمبادي سلامه السوق وحمايه المستثمرين. (٨) ان الهييه التنظيميه الاجنبيه التابع لها ترغب في وضع ترتيبات تعاون تسمح بتبادل المعلومات بين الهييه التنظيميه الاجنبيه والهييه فيما يتعلق بمقدم التطلب، او قامت فعليا بذلك. ج) بناء علي الطلب المقدم وفقا لهذه الماده واي مستندات اضافه تطبلها الهييه، يجوز للهييه وفقا لتقديرها المحض الموافقه علي الطب الترخيص. ويجوز للهييه ان تحدد متطلبات ترخيص اضافيه او شروط او قيود محدده تطبق علي جميع الاسواق ومراکز الايداع المؤسسه خارج المملكه او بعضها او فيات معينه منها، حسبما تراه مناسبا. الماده الثامنه: اجراءات الهييه وصلاحياتها تجاه طلب الترخيص يجوز للهينه عند دراسه اي طلب اتخاذ اي من التالي: اجراء اي استقصاعات تراها مناسبه. (٢) طلب حضور مقدم الطلب او ممثله امام الهينه للاجابه عن اي اسيله وشرح اي مساله تري ان لها علاقه بالطلب. (٣) طلب تقديم اي معلومات اضافه تراها الهينه ضروريه علي ان تقدم خلال ثلاثين يوما من تاريخ طلبها. (٤) التاكد من صحه اي معلومات يقدمها مقدم الطلب. ^ هينه السوق الماليه Capital Market Authority # ب) يجوز للهينه رفض دراسه طلب الترخيص في حال عدم توفير مقدم الطلب المعلومات المطلوبه منه، او يغ حال عدم توفيرها خلال الفتره الزمنيه المحدده، او يغ حال رات الهينه ان الاعمال محل طلب الترخيص لا تسهم في تطوير السوق الماليه. تبلغ الهينه بعد تسلمها جميع المعلومات والمستندات المطلوبه مقدم الطلب كتابيا بذلك و تënخذ اي ما من القرارات الاتيه خلال مده لا تënجاز ثلايين يوما من تاريخ الابلاغ: (1) الموافقه علي الطلب كليا او جزييا. (٢) الموافقه علي الطلب بالشروط والقيود التي تراها مناسبه. (٣) رفض الطلب مع بيان الاسباب. (٤) يجوز للهينه تمديد فتره دراسه الطلب المنصوص عليها في الفقره (ج) من هذه الماده اذا كان مقدم الطلب سيكلف جهات خارجيه باي من مهامه وفقا لاحكام الماده الرابعه والعشرين من هذه من اللايحه. (٥) اذا قررت الهييه الترخيص لقدم الطلب، تقوم ابلاغه بقرارها كتابيا مع بيان الشروط والقيود التي تراها مناسبه، وعلي السوق ومركز الايداع استيفاء متطلبات البدء في (١) من هذه اللايحه قبل البدء ممارسه العمل المنصوص عليها في البند (ثانيا) من الملحق يع ممارسه العمل. (و) اذا قتربت الهييه رفض الطلب، ت قوم بابلاغ مقدم الطلب بذلك كتابيا. (ز) لا يجوز لمقدم الطلب ممارسه الاعمال موضوع طلب الترخيص في المملكه (او تقديم نفسه علي انه يقدمها) قبل ان يتسلم قرار الهييه المنصوص عليه في الفقره (ه) من هذه الماده. الماده التاسعه: تغيير الترخيص او تعديله يجب علي السوق او مركز الايداع تقديم طلب الي الهييه للموافقه علي اي تغيير او تعديل مقترح علي ترخيصه. ب) تمارس الهييه جميع الصلاحيات المنصوص عليها في هذا الباب لدراسه اي تغيير او تعديل مقترح، ويجوز لها ان تطلب تحديد بعض او جميع المعلومات او المستندات المنصوص عليها في هذا الباب. ج) تسعي الهييه الي انهاء دراسه طلب تغيير الترخيص او تعديله خلال ثلاثين يوما من تسلمها لجميع المعلومات التي تراها لازمه. 9 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] ( د ) يجوز للهينه — بعد دراسه طلب تغيير الترخيص او تعديله — اتخاذ اي من الاتي: (١) الموافقه علي طلب التغيير او التعديل كليا او جزييا. (٢) الموافقه علي الطلب بالشروط والقبود التي تراها مناسبه. (٣) تاجيل اتخاذ القرار فتره زمنيه حسبما تراه ضروريا لاجراء مزيد من الدراسه والتحقق، او اتاحه توفير معلومات اضافيه. (٤) رفض الطلب مع بيان الاسباب. (٤) اذا قررت الهييه الموافقه علي طلب تعديل الترخيص، تقوم بابلاغ مقدم الطلب بذلك كتابيا وtzويده بالترخيص الجديد بالشروط والقويد التي تراها مناسبه. (و) لا يجوز للسوق او مركز الايداع تقدمي خدمات السوق او مركز الايداع العملده (او تقدم ينصه علي انه يقدمها) قبل ان يتسلم قرار الهييه المنصوص عليه في الفقره (ه) من هذه الماده. (ز) اذا قررت الهييه رفض طلب التغيير او التعديل، تقوم ابلاغ مقدم الطلب بذلك كتابيا. الماده العاشرده: التوقف عن ممارسه الاعمال والغاء الترخييم (ا) يجب علي السوق او مركز الايداع الذي ينوي التوقف عن ممارسه اعماله في المملكه ابلاغ الهييه مسبقا وكتابيا بالتاريخ الذي ينوي التوقف فيه واسباب قراره، وذلك: (1) قبل خمسه واربعين يوما علي الاقل من ذلك التاريخ. (٢) او حاملا يتخذ قرار التوقف اذا تعذر عليه الابلاغ مسبقا عندما يكون التوقف نتاجا عن حدث خارجي لا يعلم به. ب ( اذا قرر السوق او مركز الايداع التوقف عن تقدم عمنه، وجب عليه التاكد من انجاز اي اعمال معلقه علي اكمل وجه او تحويلها الي مقدم خدمات مناسب بعد الحصول علي موافقه الهييه، ويجب عليه اشعار اعضايه والمشاركين فيه بذلك قبل فتره معقوله من توقفه عن العمل. (ج) للسوق او مركز الايداع طلب الغاء ترخيصه، وعليه في هذه الحاله التقدم بطلب مكتوب الي الهييه قبل ثلاثه اشهر علي الاقل من التاريخ المقترح لالغاء الترخي. (د) يجب ان يتضمن طلب الغاء الترخيص معلومات وافيه عن ظروف الالغاء: لتنمكن الهييه من ان تقرر ما اذا كان مناسبا ان توافق علي الالغاء، او تؤجل تاريخه، او تطلب اتخاذ تدابير اخري تراها ضروريه لحمايه اعضاء السوق او مركز الايداع. 1. هينه السوق الماليه Capital Market Authority ( ه) يجوز للهينه رفض طلب الغاء الترخيص اذا رات ان استمرار الترخيص يعد ضروريا لৈتحقيق في اضيه تتعلق بالسوق او مركز الايداع، او لحمايه مصالح اعضايه، او لنتمكن من فرض حظر او متطلبات علي السوق او مركز الايداع بموجبالنظام او لوايحه التنفيذيه. و ( يجوز للهينه تعليق ترخيص السوق او مركز الايداع بمبادره منها اذا لم يمارس اي ما من اعماله في المملكه خلال فتره اثني عشر شهرا، او سنه اشهر بعد توقفه عن ممارسه ( يبقي السوق ومركز الايداع خاضعا لسلطه الهينه مده سنتين من تاريخ الغاء الترخييم) فيما يتعلق باي تصرف او اغمال حصل قبل الغاء ترخيemه. ويحال فتح تحقيق او اتحاذ اي اجراءات خلال هذه الفتره، يظل السوق ومركز الايداع خاضعا لسلطه الهينه حتي انتهاه التحقيق او الاجراءات. الماده الحاديه عشره: حق التظلم لقدم طلب الترخيص او السوق او مركز الايداع المرخص له التظلم الي اللجنه بشان اي قرار او اجراء تتخذه الهييه وفقا لاحكام هذه اللاتحه. الماده الثانييه عشره: المقال المالي يجب علي مقدم طلب الترخيص ان يرفق مع طلبه المقال المالي الذي تحدده الهييه (ب) يجب علي السوق ومركز الايداع سداد المقال المالي الذي تحدده له الاستمرار. الترخيص. ( ج) يجب علي السوق ومركز الايداع الحصول علي موافقه الهييه المسبقه علي المقال المالي لخدمات التي يقدمانها. الماده الثالثه عشره: استمرار الترخي ( ا) يشترط لاستمرار سريان الترخيص للسوق او مركز الايداع ان يلترم اليسوق او مركز الايداع بمتطلبات الترخيص والابدء في ممارسه العمل، وان يبقي في جميع الاوقات قادرا وملايما لمارسه الاعمال المرخص له فيها المملكه. ب) تشكل مهارات اعضاء مجلس الاداره والمسؤولين والموظفين في السوق او مركز الايداع او مقدم طلب الترخيص وخبراتهم ومؤهلاتهم ونزاهتهم عوامل مهمه ل تقييم ما اذا كان 11 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] السوق او مركز الايداع او مقدم الطلب قادرا وملايما. وثراعي عند تقييم مهارات اعضاء مجلس الاداره والمسؤولين والموظفين وخبراتهم ومؤهلاتهم ونزاهتهم المعايير : الاتيه (1) توافر المؤهلات والخبرات المهنيه الكافيه للقيام بمسؤولي Cathem، بما في ذلك الدرايه والمهارات الفنيه المناسبه. (٢) التحلي بالاستقامه والامانه والقدره علي اتخاذ القرارات السليمه بما يتناسب مع الوظايف التي يشغلونها، بما في ذلك الاجراءات المتخذه من قبلهم لمعاجه تEOARض المصالح. (٣) القيام بمسؤولياتهم بحرص، وحمايه مصالح المستثمرين وفقا للنظام واللوايح التنفيذيه. (٤) مدي ارتكاب مخالفه تنطوي علي احتيال او تصرف مخل بالنزاهه والامانه. (٥) مدي انتهاك او مخالفه اي قوانين او انظمه او لوايح تنطبق علي اعمال الاوراق الماليه، او تهدف الي حمايه المستثمرين. (٦) مدي تعرض عضو مجلس الاداره او كبار التفيديين للافلاس. (ج) يجب علي السوق ومركز الايداع الحصول علي موافقه الهييه قبل تغيير راسالمها. (٥) يجب ان يكون لدي السوق ومركز الايداع قواعد للسلوك المهني. (٩) يجب علي مركز الايداع الالتزام بمبادي البنيه التحتيه للسوق الماليه، بما في ذلك اي توجيه تكميلي متعلق بها يصدر من وقت لاخر عن لجنه المدفوعات والبنيه التحتيه للسوق والمنظمه الدوليه لهيثات الاوراق الماليه. الماده الرابعه عشره: هيكل الملكيه والروابط الوثيقه (١) للهييه رفض طلب الترخيص عندما لا تقتع بعدي ملاعمه كبار مساهمي مقدم الطلب. ب) يجب علي السوق ومركز الايداع في حال كان اي منهما مؤسسا في الملكه الحصول علي موافقه الهييه المسبقه علي اجراء اي تغيير في هيكل ملكيتها يزيد علي نسبه .(٧٥) (ج) يجب علي السوق ومركز الايداع في حال كان اي منها مؤسسا في المملكه اشعار الهييه بالصيغه التي تحددها بان شخصا ينوي ان يرتبط مع اي منها بروابط وثيقه وذلك قبل ثلاثين يوما علي الاقل من تاريخ النفاذ المقترح، او حال علمها باي تغيير في الروابط 12 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] الوثيقه اذا تعذر عليهما ابلاغ الهييه مسبقا. ويجب ان يتضمن الاشعار المعلومات التي تطلبها الهييه للتحقق من هويه الشخص المقترح الارتباط معه بروابط وثيقه، ونزاهته، ووضعه النظامي، وسجل اعماله، وسلامه وضعه المالي. ( د) لا يجوز للسوق ومركز الايداع في حال كان اي منهما مؤسسا في المملكه الارتباط بروابط وثيقه مع اي شخص الا اذا وافتعت الهييه كتابيا علي تلك الروابط الوثيقه. ( ه) يجب ان تفتنع الهييه قبل موافقتها علي اي روابط وثيقه مع السوق او مركز الايداع في حال كان اي منهما مؤسسا في المملكه بانها لن تعيق فعاليه الاشراف علي السوق او مركز الايداع، او عمليات، او التزامه بالنظام ولوايحه التنفيذيه. (و) اذا كان الشخص ينوي الارتباط بروابط وثيقه مع سوق او مركز ايداع - في حال كان اي منهما مؤسسا في المملكه - من خلال امتلاك اكثر من نصف راس مال اي منها او السيطره علي تشكيل مجلس اداره اي منهما، فاللهيه اذا قدرت الموافقه - وفقا للفقره (d) من هذه الماده - ان تفرض الشروط والقيود التي تراها مناسبه، بما في ذلك الاتي: (١) عرض اسماء المرشحين لشغل عضويه مجلس اداره ذلك الشخص علي الهييه لاخذ موافقتها علي ترشيحهم قبل انتخاب الجمعيه العامه للمساهمين لم. الحصول علي موافقه الهييه قبل تعيين متدير تنفيذي لذلك الشخص. الحصول علي موافقه الهييه المسبقه علي اجراء اي تغيير في هيكل ملكيه ذلك الشخص يزيد علي نسبه (١٠). الحصول علي موافقه الهييه المسبقه علي اجراء اي تغيير في ملكيه ذلك الشخص يقسار النسق او مركز الايداع. (٥) اشعار الهييه كتابيا فور حدوث اي من الاتي: ا. اعفاء المدير التنفيذي لذلك الشخص، او تقديم استقالته. ب. عزل عضو الجهاز الاداري لذلك الشخص، او تقديم استقالته. ج. صدور حكم ضد ذلك الشخص - او ضد السوق او مركز الايداع التابع له - لخلفه انظمه تزكم الخدمات الماليه، او نظام الشركات، او انظمه الافالاس، او اي مخالفه اخري تتعلق باحتيال او اي تصرف مخل بالنزاهه والامانه، او فرض اي عقوبات نتيجه التهرب المتعمد من الزكاه او الضرايب. د. اي مساله اخري تعد جوهريه لاشراف الهييه علي السوق او مركز الايداع. 13 هينه السوق الماليه Capital Market Authority ( ز) يجب علي الشخص - المشار اليه في الفقره (و) من هذه الماده - التعهد بان يضمن عدم اتخاذ اي تصرفات قد تؤثر في سلامه السوق وحمايه المستثمرين، او في اداره مخاطر الاعمال والمخاطر التشغيليه للسوق او مركز الابداع. الماده الخامسه عشره: متطلبات الاشعار وصلاحيات الهييه يجب علي السوق ومركز الايداع الالتزام بمتطلبات الاشعار المنصوص عليها في الملحق (٢) من هذه اللاتحه. ب ( يجوز للهييه عند تسلم اشعار بموجب الفقره (ا) من هذه الماده القيام بالاتي: (1) ان تطلب تقديم اي معلومات اضافيه تراها الهييه ضروريه لاجراء التقييم المناسب للمساله. (٢) فرض اي شروط او قيود او متطلبات اخري علي السوق او مركز الايداع، بما يث ذلك القيود علي قايمه الاعمال المرخص له في ممارستها، التي تري الهييه في حدود المغول انها ضروريه لمعالجه اي حاله تنشا عن اي مساله تم الاشعار عنها بموجب هذه الماده. 14 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] الباب الرابع الحوكمه الماده السادسه عشره: احكام عامه يجب ان يكون لدي السوق ومركز الايداع ترتيبات حوكمه موقفه تحدد بشكل واضح ومباشر هيكل مجلس ادارتها، ومهامه، وتوزيع المسؤوليات، والتسلسل الاداري. وتاخذ الهييه ترتيبات الحوكمه في الاعتبار عند الترخيص، ويجب ان يخصص السوق ومركز الايداع عن تلك الترتيبات لاعضايه والعمو. ب) يجب ان تشمل ترتيبات الحوكمه الموقفه للسوق ومركز الايداع علي الترتيبات اللازمه لتحقيق اهداف الحوكمه لديهما، وتطوير سياسات الحوكمه الخاصه بهما، واجراءات الاشراف علي تلك السياسات والنظم، ومراقبه تطبيقها، ومدي فاعليتها، وعديلها عند الحاجه. ( يج) يجب ان تشتمل سياسات واجراءات مجلس اداره السوق ومجلس اداره مركز الايداع علي اجراءات لتحديد ومعالجه واداره تEOARض المصالح المعتصم لاعضاء مجلس اداره السوق او مجلس اداره مركز الايداع. ( د) يجب الا يقل عدد اعضاء المجلس المستقليين في مجلس اداره السوق او مجلس اداره مركز الايداع عن عضويين او عن ثلث اعضاء المجلس، ايهما اكثر. ( ه) يجب ان يكون لدي اعضاء مجلس اداره السوق ومركز الايداع فهم واضح لادوارهم يق الحوكمه، وان يكونوا قادرين علي تخصيص وقت كافو لانجاز مهمهم، وان يكون بامكانهم تطوير مهاراتهم بشكل مستمر، وان تكون لديهم حوافر كافيه لاداء ادوارهم. و ( يجب علي السوق ومركز الايداع - كل فيما يخصه - عرض اسماء المرشحين لشغل عضويه مجلس ادارتيها علي الهييه لاخذ موافتها علي ترشيعهم قبل انتخاب الجميعيه العامه للساهمين لم. ( يجب علي السوق ومركز الايداع - كل فيما يخصه - الحصول علي موافقه الهييه قبل تعيين مدير تنفيذي لاي منهما. ( للهييه ان توفد مندوبا او اكثر بصفته مراقبا لحضور اجتمع مجلس اداره السوق او مركز الايداع; للتاكد من تطبيق احكام النظام. 10 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الماده السابعه عشره: توزيع المسؤوليات ( ا) يجب ان تضمن ترتيبات الحوكمه الاستقلال الكافيه للوظايف الرييسيه، مثل اداره المخاطر والمراجعه الداخليه. ب) يجب علي السوق ومركز الايداع وضع الترتيبات المناسبه للمحافظه علي التوزيع الواضح والملايم للمسؤوليات الرييسيه بين الجهاز الاداري وكبار التنفيذين؛ لتحقيق الاتي: (1) تحديد من يتولي مسؤوليه كل وظيفه. (٢) المراقبه والاشراف الكافه علي اعماله وشؤونه من قبل الجهاز الاداري وكبار التنفيذيين. (٣) تجنب التعاملات غير المشروعه او غير المصرح بها، والحد من تنفيذ موظف عمليه معينه بالكامل منفردا. (٤) المراجعه الدوريه للمسؤوليات والمهام للحد من احتمالات تEOARض المصالح. (ج) يلترم مجلس اداره السوق ومركز الايداع بترتيب توزيع المسؤوليات بحسب الفقره (ب) من هذه الماده، وعليها الاشراف علي وضع النظم والاجراءات الرقابيه والاشراف علي تفيذها. الماده الثامنه عشره: لجان مجلس الاداره يجب علي السوق ومركز الايداع تشكيل لجنه للمراجعه وفقا لاحكام نظام ونظام الشركات ولوايعهما التنفيذيه. كذلك يجب علي مجلس اداره كل من السوق ال'sاسيه ومركز الايداع تشكيل اللجان المنصوص عليها في الفقره (ب) من هذه الماده بحد ادني واي لجان اخري تحددها الهييه، وان تتالف تلك اللجان من الاعضاء الملاعثمين من ذوي المهاره والخبره والمعرفه بانشطته واعماله، ويجوز ان تتضمن تلك اللجان اعضاء مجلس الاداره عند الحاجه. ب) يجب علي مجلس اداره السوق الاساسيه ومركز الايداع تشكيل اللجان التاليه، بحر ادني: (1) لجنه الترشيحات والمكافات. (٢) لجنه المخاطر. 16 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] ويجب ان يكون لهذه اللجان – واي لجان اخري يري مجلس الاداره انها مناسبه – مسؤوليات واجراءات محدده بوضوح، وان توقق جميع القرارات الصادره عنها والاسس التي صدرت تلك القرارات بناء عليها. (ج) للهينه فرض اي شروط او قيود علي عضويه اللجان المنبثقه عن مجلس اداره السوق ومركز الايداع، بما يغ ذلك اشتراط الحصول علي موافقه الهينه المسقه علي تشكيل اعضايها. الماده التاسعه عشره: مراقبه التداولات يجب علي السوق - عند تلقيتها طلبا من الهينه - انشاء وظيفه مستقله لمراقبه التداولات بمسؤوليات وصلاحيات محدده، وان تجهز بموارد كافيه، وان تمنح صلاحيه الدخول الي نطم التداول; وذلك لغرض الحفاظ علي سلامه السوق وكفاءتها وتحقيق حمايه المستثمرين. ب) للهينه صلاحيه الدخول الي نطم التداوال ومراقبه التداولات; وذلك لغرض تطبيق النظام ولوايجه التنفيذيه. الماده العشرون: النظم والاجراءات الرقابيه يجب علي السوق ومركز الايداع وضع النظم والاجراءات الرقابيه المناسبه لاعمالهما والمحافظه عليها، وان تكون كافيه لتمكينهما من الالتزام بالنظام ولوايحه التنفيذيه. ب) يكون مجلس اداره السوق ومركز الايداع مسوولا بشكل رييس عن الالتزام بالنظام ولوايحه الت夜晚يه وجميع المتطلبات النظاميه الاخري. ( يجب ان تënضم النظم والاجراءات الرقابه المشار اليها في الفقره (١) من هذه الماده الاتي: (1) سياسات ونظم معالجه تEOARض المصالح، بما يغ ذلك تحديد حالات تEOARض المصالح القايمه والمحتمله بشكل فعل و معالجتها. (٢) سياسات ونظم شامله لامن المعلومات والامن المادي; للتعامل مع الثالث والتهديدات المحتمله. IV هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] الماده الحاديه والعشرون: وظيفه المطابقه والالتزام يجب ان يكون لوظيفه المطابقه والالتزام لدي السوق ومركز الايداع مسؤوليات وصلاحيات واضحه، وان تجهر بموارد كافيه، وان يعمل فيها افراد اكنفاء، وان تكون مستقله بشكل كafب عن الاداره العليا والادارات الاخري. الماده الثانيه والعشرون: وظيفه اداره المخاطر يجب ان يكون لوظيفه اداره المخاطر لدي السوق ومركز الايداع مسؤوليات وصلاحيات واضحه، وان تجهر بموارد كافيه، وان يعمل فيها افراد اكفاء، وان تثمتع بالاستقلاليه وامكانيه الوصول المباشر الي مجلس الاداره. الماده الثالثه والعشرون: الربط مع سوق او مركز ايداع او مركز مقاصه يجبو للسوق ومركز الايداع الربط مع سوق او مركز ايداع او مركز مقاصه او اي جهه اخري داخل او خارج المملكه، شريطه وضع ترتيبات وفاييه مناسبه تشمل التوثيق الواضح لنطاق الربط وحدوده، وتحديد المخاطر الناشيه عن الربط وادارتها، وان تقوم علي اساس قانوني واضح يدعم الربط ويوفر الحمايه لجميع الاسواق ومراكز الايداع ومراكز المقاصه ذات العلاقه. ب) يجب علي مركز الايداع عند الربط مع مركز ايداع او نظام تسويه اخري تقييم مخاطر السيوله والاثمان للطرفين ومراقبتها وادارتها، والتاكد من اي منح للاثمان بين اطراف الربط مغطي بضمانات ذات مخاطر سوقيه وانتمانيه منخفضه بناء علي تقييم داخلي يجريه مركز الايداع بشكل موضوعي، وان تكون قابله للتحويل من دون اي قيود تنظيميه او قانونيه او مطالبات من جهات اخري قد تؤثر في تسيها، وان يكون لها بيانات اسعار موثوقه منشوره علي اساس دوري. الماده الرابعه والعشرون: تكليف جهات خارجيه يجوز للسوق ومركز الايداع تكليف جهه خارجيه باداء مهام محدده، وعلي كل منها عند تكليف جهه خارجيه بمهام جوهريه الالتزام بالاتي: (1) وضع ترتيبات وقاييه مناسبه تشمل: ا. مسؤوليات مجلس الاداره وكبار التنفيذيين لدي السوق او مركز الايداع وادوارهم. 18 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] ب. تقييم ما اذا كانت الجهه المكلفه مناسبه لاداء الوظيفه، او المهمه موضوع التكليف، مع الاخذ في الحسبان درجه المسؤوله التي تنطوي عليها. ج. التوثيق الواضح لدي التكليف وحدوده، والتزامات ومسؤليات الاطراف، ومعايير س辶يه المعلومات. د. وضع الترتيبات المناسبه للاشراف علي التكليف ومراقبه تنفيذ الجهه المكلفه للوظايف او المهام وضمان استمراريتها، وان تنفذ تلك الجهه متطلبات لاستمراريه الاعمال مماليه لتلك المفروضه علي السوق او مركز الايداع. ه. وضع معايير لتقييم مخاطر تكليف الجهه الخارجيه وتدابير للحد منها تضمن الا يعيق تكليف الجهه الخارجيه الهييه عن الاشراف الفعال علي السوق او مركز الايداع، او اعمالها او عملياتها او التزامها بالنظام ولوايحه التنفيذيه. و. اتخاذ اجراءات تصحيحيه مناسبه عند ظهور اي خلل يغ مستوي اداء الجهه الملكفه بالوظانف او المهام. ( ان يتاكد مجلس اداره السوق او مجلس اداره مركز الايداع ان المهام التي تكلف جهات خارجيه بادايها تستويه جميع المتطلبات التي يجب استيفاؤها في حال تاديتها داخليا لدي السوق او مركز الايداع. ويجب ان يكون لدي السوق او مركز الايداع ترتيبات صارمه لاختيار الجهات الخارجيه والمراقبه الدقيقه لادايها واليه استبدالها، ويجب ان تقدمسو او مركز الايداع جميع المعلومات اللازمه لتمكين الهييه من تقييم مدي التزام اداء الجهات الخارجيه لتلك المهام بهذه اللايحه. ب) لا يؤدي تكليف جهه خارجيه باي وظيفه من قبل السوق او مركز الايداع الي التقليل من التزاماتها النظاميه. الماده الخامسه والعشرون: المراجعه للهينه اصدار تعليمات الي السوق او مركز الايداع بتعيين طرف ثالث لاداء اعمال المراجعه. 19 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الباب الخامس القواعد والاجراءات الماده السادسه والعشرون: القواعد والاجراءات ( ا يجب ان يكون للسوق ومركز الايداع - كل فيما يخصه - قبل بدء ممارسه اعمالهما قواعد واجراءات وعقود واضحه ومفهومه ومتوافقه مع احكام النظام ولوايحه التنفيذيه. ب) يجب علي السوق ومركز الايداع - كل فيما يخصه - عند اعداد مقترح لمشاريع قواعد او اجراءات او تعديلها الالتزام بمتطلبات الملحق (٢) من هذه اللاتحه. للسوق ومركز الايداع صلاحيه وضع الاجراءات التقنيه اللازمه لتنفيذ احكام القواعد المشار اليها في الفقره (ا) من هذه الماده وتعديلها، وذلك بما يتوافق مع احكام النظام ولوايحه التفيذيه، علي ان تشعر السوق ومركز الايداع الهييه بما تعتزم وضعه او تعديله من اجراءات قبل ثلاثين يوما تقويميا علي الاقل من التاريخ المستهدف نفاذها فيه. (d) يجب علي السوق ومركز الايداع التاكد من تطبيق القواعد والاجراءات - المشار اليها ي هذه الماده - علي اساس مستمر، بما ي ذلك مراقبه التزام الاعضاء لديهما بتلك القواعد والاجراءات. الماده السابعه والعشرون: متطلبات العضويه يجب علي السوق ومركز الايداع - كل فيما يخصه - وضع شروط ومتطلبات العضويه فيهما، مع مراعاه الاتي: (1) الحفاظ علي سلامه وكفاءه اعمالها بما يتناسب مع المخاطر المرتبطه بها. (2) الوصول العادل واليسير الي الخدمات المقدمه من قبلهم، مع مراعاه الاعتبارات المتعلقه بالمخاطر. (٣) التاكد من توافر المتطلبات النظاميه والماليه والتشغيليه لدي الاعضاء فيهما لادا التزاماتهم تجاههما وتجاه الاعضاء الاخرين، علي ان تشمل المتطلبات الاتي: ا. حصول العضو علي التراخيص اللازمه لممارسه اعماله. ب. ان الانظمه او اللوايح التي يخضع لها العضو لن تعيق التزامه بمتطلبات العضويه في حال كونه مؤسسا خارج المملكه. 2. هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] ج. قدره العضو وجاهزيته لاستخدام الظم والخدمات ذات العلاقه، بما في ذلك قدراته التقنيه. (٤) اثر قبول العضو في سلامه وكفاعه اعمال السوق او مركز الايداع. (٥) التاكد من التزام العضو بمتطلبات العضويه بشكل مستمر. الماده الثامنه والعشرون: التدريب يجب علي السوق ومركز الايداع توفير التدريب اللازم لتمكين الاعضاء من فهم قواعدها واجراءاتها والمخاطر المصاحبه للعضويه. الماده التاسعه والعشرون: شروط ادراج وتداول الاوراق الماليه يجب ان يتوافر لدي السوق القواعد الخاصه بشروط ادراج وتداول الاوراق الماليه، والنشر الفوري المنظم للمعلومات المتعلقه بالصققات المنفذ للاوراق الماليه المتدوله في السوق، وكذلك التزام مصدري الاوراق الماليه والمساهمين والاعضاء بالاقصاح للسوق عن المعلومات التي تري السوق انها ضروريه، والضوابط والاجراءات المناسبه التي تسمح لمؤسسات السوق الماليه من غير اعضاء السوق بتففيد صفقاتها في السوق. ب) يجب علي السوق التاكد من عداله متطلبات الادراج وكفايتها وشفافيها، وقواعد التداول، والياته الفنيه، ومعلومات الاوراق الماليه المدرجه في السوق، والتاكد من تحقيقها سلامه السوق وحمايه المستثمرين. الماده الثالثون: قواعد تسويه المنازعات يجب ان يتوافر لدي السوق ومركز الايداع - كل فيما يخصه - قواعد لتسويه المنازعات بين اعضاء السوق، وبي ان اعضاء مركز الايداع، وبي هؤلاء الاعضاء وعملايهم. الماده الحاديه والثلاثون: قواعد التعثر واجراءاته يجب ان يتوافر لدي السوق الاساسيه ومركز الايداع قواعد واجراءات للتعثر، تضمن لهما الاستمرار في الوفاء بالتزاماتها وتعزيز مواردهما في حال تعثر احد اعضايها، والافضاح للعموم عن جوانبها الرييسه بحد ادني. ب) يجب ان تكنون السوق الاساسيه ومركز الايداع علي استعداد كاف لتنفيذ قواعد واجراءات التعتر المشار اليها في الفقره (١) من هذه الماده، بما في ذلك الاجراءات التقديريه المنصوص عليها في تلك القواعد والاجراءات. 21 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] ( ج) يجب ان تضمن قواعد التعثر واجراءاته لمركز الايداع احتواء الخساير والحد من مخاطر السيوله، وان تتضمن اليه تنفيذ اختبارات دوريه مع الاطراف المعنيه للتاكد من فعاليه تلك الاجراءات. الماده الثانييه والثلاثون: الدخول المباشر الي مطم السوق للسوق اتاحه الدخول المباشر الي مطم السوق بعد الحصول علي موافقه الهييه. ب) اذا اعتزمت السوق اتاحه الدخول المباشر الي مطم السوق، فيجب ان تتوافر لديها الترتيبات الفعاله للدخول المباشر الي مطم السوق واداره المخاطر الناشيه عنه؛ وذلك لغرض التاكد من الحفاظ علي عداله التداو ل وانتظام الياته الفنيه. الماده الثالثه والثلاثون: صناعه السوق للسوق اتاحه نشاط صناعه السوق، ويجب علي السوق الاساسيه الحصول علي موافقه الهينه قبل اتاحه ذلك النشاط. ب) اذا اعتزمت السوق اتاحه نشاط صناعه السوق، فيجب ان تتوافر لديها القواعد والاجراءات والنظم الفعاله لنشاط صناعه السوق واداره المخاطر الناشيه عنه، وان تتاكد بشكل مستمر من استيفاء صانع السوق للنظم والاجراءات والترتيبات الخاصه بصناعه السوق. الماده الرابعه والثلاثون: قواعد مركز الايداع يجب ان يتوافر لدي مركز الايداع القواعد والاجراءات السليمه والفعله التي تضمن كفايه عمليات تسجيل الاوراق الماليه متداوله في السوق وتسويتها بصوره نظاميه. ب) يجب ان تتضمن قواعد واجراءات مركز الايداع - بحد ادني - الاتي: (1) تحديد القواعد والاجراءات المناسبه لحمايه الاوراق الماليه الموده لدي مركز الايداع بما يحمي حقوق مصدري الاوراق الماليه وحاملها، بما في ذلك وضع الممارسات المحاسبيه الفعاله التي تضمن حمايه حقوق مصدري الاوراق الماليه وحاملها من اي اخطاء في عمليه التسجيل. (٢ مطابقه سجلات الاوراق الماليه المودعه لديه مره يوميا علي الاقل. Y هينه السوق الماليه Capital Market Authority # (٣) اجراءات معالجه تعثر اعضاء مركز الايداع والاقصاح عنها بما يضمن قدره مركز الايداع علي احتواء الخساير والحد من مخاطر السيوله والاستمرار في اداء التزاماته. (٤) اجراءات تسجيل ملكيه الاوراق الماليه والر « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « » « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « », « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « (« « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « » « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « », « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « (« « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « < « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « < « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « » » » » » » » » » » » » » » » » » » » 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النجمه وتم اعليه (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) - كل (٢) يجب ان يتوافر ذلك الي السوق ومركز الايداع - كل (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يتوافر ذلك الي السوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغايها) (٢) يجب ان يسوق ومركز الايداع (الغاي هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الماده السابعه والثلاثون: التداول غير المنتظم يجب علي السوق وضع ضوابط للحد من مخاطر تنفيذ اوامر بسعر غير اعتيادي او ضمن نطاق سعري واسع، واليه كشفها ومعالجتها وحالات الغايها. Y 4 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الباب السادس عمليات السوق الماده الثامنه والثلاثون: طرح وادراج الاوراق الماليه للشركه القابضه لا يجوز للسوق الاساسيه ادراج اوراق ماليه مصدره من قبلها او من قبل شركه قابضه او تابعه لها، ما لم تضع السوق ترتيبات بما يحقق الاتي: 1) معالجه حالات تEOARض المصالح الناشيه عن ادراج تلك الاوراق الماليه بيانصف. (2) ضمان سلامه تداول تلك الاوراق الماليه وعقود المنتققات المبنيه عليها. الماده التاسعه والثلاثون: الالتزامات المستمره للمصدرين اي يجب علي السوق الاساسيه وضع نظم وترتيبات مناسبه تمكن مصدري الاوراق الماليه المتداوله في السوق من استيفاء التزامات الاقصاح المستمره. ب) يجب علي السوق الاساسيه مراقبه استيفاء مصدري الاوراق الماليه المتداوله في السوق لالتزاماتهم المستمره وفقا لQTواعد السوق واجراءاتها وما تحدده الهييه. الماده الاربعون: التسعير والاقصاح يجب علي السوق التاكد من كون اسعار الاوراق الماليه تمثل حاله السوق الفعليه، وذلك بناء علي اجراءات وتعليمات محدده مسبقا من السوق و تحت اشرافها، وان يقصح عنهها وفقا لمعايير تحددها السوق، وان تënضم حالات التذبذب السعري. ب) يجب علي السوق الاساسيه التاكد من تحديد اسعار الاوراق الماليه بناء علي العرض والطلب، وان تبين للمشاركين نتايج اوامر التداويل، بما في ذلك تحديد سعر الامر وحجمه، وما اذا كان الامر سينفذ في السوق، وجميع المعلومات المؤثره في الاسعار. (ج) يجب علي السوق الاقصاح عن بيانات تنفيذ الصفقات لجميع الاعضاء بشكل متساو. (d) يجب علي السوق ان توفر للعموم دون مقال بيانات التداويل الاساسيه - بما في ذلك احجام الصفقات وقيمها - خلال خمس عشره دقيقه بحد اقصي من وقت التداويل الفعلي; لتحقيق شفافيه التعاملات لغير المشتركين في خدمات المعلومات لديها. ه) يجب علي السوق توحيد صيغه البيانات المستخدمه للاوراق الماليه والبيانات المرجعيه. يجب علي السوق ان توفر للعموم امكانيه الوصول الي الاتي: (١ بيانات سجل الاوامر. 20 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # (٢) البيانات التاریخيه للتداويل علي ان تشمل بحد ادني بيانات تداولات الاوراق الماليه. الماده الحاديه والاربعون: الاخهام الزمنيه (١) يجب علي السوق التاكد من مزامنه الوقت والتاريخ في كافه النظم لديه مع بعضها البعض، ويشمل ذلك الختم الزمني علي اشعارات تنفيذ الصفقات، واششاء البيانات ونقلها، وسجلات المراجعه. ب) يجب علي السوق وضع اختام زمنيه علي جميع الاوامر المدخله والمعاده والملغاه، فور تسلم المعلومات من النظم ذات العلاقه. ج) يجب علي السوق وضع اختام زمنيه علي جميع الصفقات المنفذه، فور حدوث المطابقه في النظم ذات العلاقه. د) يجب علي السوق تزويد الاعضاء فيها بمعلومات الاوامر المدخله والمعدله والملغه والصفقات المنفذه بشكل فوري؛ لتمكين الاعضاء من تنفيذ الضوابط المناسبه لمراقبه المخاطر وادارتها. الماده الثانيه والاربعون: وحدات تغير السعر يجب علي السوق الاساسيه تحديد وحدات تغير السعر للاوراق الماليه. الماده الثالثه والاربعون: التداويل الخوارزمي يجب ان يتوافر لدي السوق الاساسيه التي تتبح التداول الخوارزمي الترتيبات اللازمه للحد من مخاطرها علي سلامه السوق. الماده الرابعه والاربعون: الرقابه علي السوق يجب علي السوق الالتزام بالاتي: (1) وضع اليات لمراقبه السوق، بما في ذلك تحديد حالات اضطراب السوق والسلوكيات المخالفه. (٢) تزويد الهييه باليات مراقبه السوق المشار اليها في الفقره (١) من هذه الماده، بما في ذلك اليه تعليق التداول وفقا لاحكام النظام ولوايحه التفيذيه وقواعد السوق، واليه التدينب السعي، والاجراءات المتبعه في حال توافر ظروف يحتمل ان تؤدي الي اضطراب السوق. 76 هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الماده الخامسه والاربعون: تعليق التداخل للهييه - وفقا لاحكام النظام - اصدار تعليمات الي السوق بتعليق نشاط اي جلسه تداول او تقصيرها او تمديدها او تعديل وقتها، وتعليق نشاط التداويل في ورق ماليه واحده او اكثر. YV هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الباب السابع عمليات مركز الايداع الماده السادسه والاربعون: حسابات الاوراق الماليه يجب علي مركز الايداع ضمان كفايه عمليات تسجيل الاوراق الماليه وتسويتها، بما في ذلك القيام بالاتي: (1) اتخاذ تدابير التسويه المناسبه للتحقق من الصفقات المنفذه ووضع اطار عمل ل تقييم مخاطر حفظ الاصول. (٢) التاكد من ان لطم الايداع والتسويه توفر الحمايه الكافيه للاعضاء، بما في ذلك تحديد الاختماد الزمنيه. وضع النطم والاحتفاظ بالسجلات والحسابات التي من شانها ان تمكنه، في اي وقت ودون تاخير، من الفصل بين حسابات كل عضو من اعضايه في مركز الايداع، وبينها وبين الحسابات العايده لمركز الايداع. الاحتفاظ بالسجلات والحسابات التي من شانها ان تمكن عضو مركز الايداع من فصل اوراقه الماليه عن الاوراق الماليه العايده لعملكه. (٥) حظر السحب علي المكتشف والارصده المدينه في حسابات الاوراق الماليه. تمكين المستثمر من الوصول الي حسابات في مركز الايداع والاوراق الماليه المملوكه له، والحصول علي كشف عنها وفقا لquoadع مركز الايداع. (٧) تمكين المصدر من الحصول علي نسخ من سجل ملكيه الاوراق الماليه الصادره عنه. الماده السابعه والاربعون: اصول مركز الايداع يجب علي مركز الايداع وضع القواعد والاجراءات اللازمه لضمان حفظ اصوله لدي (١) اشحاص اعبارين مرحصين وخاضعين للرقابه والاشراف، ولديهم ممراسات محاسبيه فعله واجراءات للحفظ وضوابط داخليه تحمي تلك الاصل بشكل كامل. ب) يجب علي مركز الايداع حفظ الاصل بطريقه تضمن له الوصول اليها بشكل فوري. ج) يجب علي مركز الايداع احتساب التعرضات للبنوك التي تحتفظ بالاصول النقديه لمركز الايداع، اخذا في الاعتبار نطاق علاقته مع اي منها. د) لا يجوز لمركز الايداع حفظ الاصل الا من خلال اي من الاتي: ∧ هينه السوق الماليه Capital Market Authority # (١) مركز الايداع فيما يتعلق ب حفظ الاصل داخل المملكه، وفيما يتعلق ب حفظ الاصول خارج المملكه مراكز ايداع الاوراق الماليه ونظم تسويه الاوراق الماليه التي يري مركز الايداع انها تقدم وسايل حمايه وضمانات مماليه لوسايل الحمايه والضمانات التي تقدمها مراكز الايداع داخل المملكه. (٢) البنوك المركزيه، والبنوك اذا كانت الاصلون نقديه، وذلك سواء اكانت تلك الجهات داخل المملكه وتخضع لاشراف البنك المركزي ام خارج المملكه ويري مركز الايداع انها تقدم وسايل حمايه وضمانات مماليه لوسايل الحمايه والضمانات التي تقدمها البنوك المحليه الخاصه لاشراف البنك المركزي. (٥) يجب علي مركز الايداع وضع استراتيجيه للاستثمار في حال الرغبه في استثمار اصوله، شريطه الاتي: (١) ان تنسق مع سياسته لاداره المخاطر. (٢) ان تكنو تلك الاستثمارات في النقد فقط او ادوات ماليه عاليه السيوله ذات حد ادني من مخاطر السوق والا يثممان، ويجب ان تتوافر امكانيه تسييل تلك الاستثمارات علي نحو سريع مع اقل تاثير سلبي في السعر. الماده الثامنه والاربعون: سجلات مركز الايداع يجب علي مركز الايداع ارسال تقرير عن الهرويات والمطالبات المؤدنه في سجلاته المتعلقه بالاوراق الماليه المودعه لديه، الي الهييه والسوق المعنيه خلال واحد وعشرين يوما من نهايه ربع السنه الماليه لمركز الايداع، علي ان يشتمل ذلك التقرير علي الاتي: (1) اي نقص في سجلات مركز الايداع. (2) اي خطا يعلم عنه في المعلومات المدخله في سجلات مركز الايداع. Y9 هينه السوقي الماليه Capital Market Authority # الباب الثامن المخاطر الماده التاسعه والاربعون: اداره المخاطر يجب علي السوق ومركز الايداع وضع سياسات ونظم واجراءات لتحديد المخاطر والحد منها، ومراجعه ذلك علي اساس مستمر، ويجب كذلك علي السوق ومركز الايداع تحديد المخاطر الناشيه عن الروابط مع الجهات الاخري، وتطوير الادوات المناسبه للحد منها. ب) يجب علي السوق ومركز الايداع عند ممارستها اعمال خارج المملكه تحديد المخاطر المحتمله في حال التعارض بين الانظمه التي يخضعان لها والحد منها. الماده الخمسون: تحديد واداره المخاطر التشغيله يجب علي السوق ومركز الايداع تحديد ومراقبه واداره مختلاف مصادر المخاطر التشغيله، ووضع سياسات واجراءات واضحه لمعالجتها، علي ان تشمل الاتي: 1) تحديد جميع نقط الاخفاق المنفره والمؤثره في العمليات المختلفه، ويتضمن ذلك العمليات الداخليه بما في ذلك – علي سبيل المثال لا الحصر – اوجه القصور في نظم المعلومات الخاصه بهما، وعدم كفايه عمليات الفحص من قبل الموظفين، وعدم كفايه الرقابه علي النظم والعمليات، والاحداث الخارجيه بما في ذلك - علي سبيل المثال لا الحصر - اخفاق مقدمي الخدمات الرييسيه، ووقوع الكوارث الطبيعيه. (٢) تقييم الطبعه المتغيره للمخاطر التشغيليه التي تواجهها علي اساس مستمر. تحليل نقط الضعف المحتمله، وتنفيذ اليات الدفاع المناسبه. الماده الحادبه والخدمسون: خطه استمراريه الاعمال (١) تعد خطه استمراريه الاعمال عنصرا اساسيا في اطار اداره المخاطر في السوق ومركز الايداع. ويجب ان تكون جميع جوانب خطه استمراريه الاعمال موققه بشكل واضح وكامل. ب) يجب ان تشتمل خطه استمراريه الاعمال للسوق علي الاتي: (1) تحديد ومعالجه الاحداث التي يحتمل بشكل كبير ان تؤدي الي تعطل العمليات، بما في ذلك الحوادث التي قد تسبب اضطرابا كبيرا او واسع النطاق. 30. هينه السوق العالميه Capital Market Authority (٢) اهداف محدده وواضحه تتناول التدابير التي تمنع تعطل العمليات الرييسيه، والسياسات والاجراءات التي حد من تاثير حوادث التعطل من خلال السماح بالاستعادهśرعيه واستيناف عمليات السوق في وقت كاف عقب التوقف. ويجب ان يكون السوق قادرا علي استيناف العمليات دون تاخر. (٣) اعداد نسخ احتياطيه لبيانات الاعمال والالتزام المرتبطه بنظم التداول. يجب ان تشتمل خطه استمراريه الاعمال للسوق الاساسيه ومركز الايداع - المشار اليها (ج) يق الفقره (١) من هذه الماده - علي انشاء موقع ثانوي خارج موقعه الرييس بموارد وامكانيات ووظايف كافيه، وترتيبات توظيفيه مناسبه، بحيث لا يتاثر باي اعطال واسعه النطاق، وسمح للموقع الثانوي بالقيام بالعمليات اذا لزم الامر، ويجب ان تتوافر علي الموقع الثاني الخدمات الضروريه والرييسيه لاداء الوظايف بشكل متناسب مع وقت الاستعاده المحدد بواسطه السوق او مركز الايداع، الذي يتطلب ان تثمكن نظم تقنيه المعلومات من استيناف العمليات خلال ساعتين من وقوع التعطل بحد ادني، واستكمال عمليات التسويه - حتي في الحالات القصوي- قبل نهايه عمل اليوم الذي تعطل فيه العمل، وعلي السوق ومركز الايداع اختبار هذه الاجراءات بشكل دوري. الماده الثانيه والخمسون: ترتيبات اداره مخاطر الاعمال العامه يجب ان تكون لدي السوق ومركز الايداع ترتيبات لاداره مخاطر الاعمال العامه ومراقبتها، ويجب ان تتضمن تلك الترتيبات ما ياتي: 1) تحديد مصادر مخاطر الاعمال العامه واثرها المحتمل في عمليهها وخدماتها، مع مراعاه الخساير السابقه والتوقعات الماليه المستقبليه حيثما امكن. (٢) ان تاخذ في الاعتبار مجموعه من الادوات، مثل تقييم اداره المخاطر والرقابه الداخليه، وتحليل الاحتمالات، وتحليل الاستجابه لاداره مخاطر الاعمال العامه. ب) يجب علي السوق ومركز الايداع ابلاغ الهييه فورا باي تغييرات جوهريه في سياسه اداره مخاطر الاعمال العامه الخاصه بهما. الماده الثالثه والخمسون: اداره مخاطر الاعمال العامه يجب علي السوق ومركز الايداع - كجزء من ادارتهما لمخاطر الاعمال العامه - ان يحتظا بصياغ الاصل الاصول السايله التي تمكنهما من مواصله عملياتها كمنشه قايمه يحال تحملهما لخساير اعمال عامه. 31 هينه السوق الماليه Capital Market Authority [Non-Text] ب) عند تحديد مقدار صافي الاصول السايله الذي يجب ان ي着头ظ به السوق ومركز الايداع، يجب عليهما ان ياخذا في الاعتبار المده الزمنيه اللازمه لاستعاده العمليات والخدمات الرييسيه لها. ج) اذا كان مقدار صافي الاصول السايله الذي يrescظ به -يغ اي وقت من الاوقات - اقل من المقدار المطلوب بموجب الفقره (ب) من هذه الماده، فيجب علي مجلس اداره السوق او مركز الايداع وضع خطه لرفع صافي الاصول السايله الذي يحتفظان به الي المقدار المطلوب وتحديثها بشكل مستمر. (d) يجب ان تكون الاصول التي يحتفظ بها السوق ومركز الايداع لتعطيه مخاطر الاعمال العامه ذات جوده عاليه وسيوله كافيه. Y هينه السوق الماليه Capital Market Authority # الباب التاسع الالتزامات الاخري للسوق ومركز الايداع الماده الرابعه والخمسون: سريه المعلومات يجب علي السوق ومركز الايداع المحافظه علي سريه المعلومات التي يحصلان عليها عند ممارستها اعمالها، ولا يجوز لها الافحاح عنها الا في اي من الحالات الاتيه: (١) اذا كان الافصاح عنها بناء علي طلب الهييه او لجان الفصل في منازعات الاوراق الماليه بموجب النظام او لوايحه التغيفذيه او الانظمه ذات العلاقه، او بناء علي طلب الاداره العامه للتحريات الماليه وفقا لاحكام نظام مكافحه غسل الاموال ونظام مكافحه جرايم الارهاب وتمويله ولوايحهما التنفيذيه. (٢) اذا كان الاقصاح عنها بناء علي طلب البنك المركزي السعودي فيما يتعلق باعضاء مركز الايداع من البنوك الخاضعين لاشراف ورقابه البنك المركزي السعودي بموجب الانظمه ذات العلاقه. (٣) اذا وافق المستثمر صراحه علي الاقصاح عنها. (٤) اذا كان الاقصاح عنها ضروريا بشكل معقول لاداء خدمه معينه للمستثمر. (٥) اذا لم تعد المعلومات ساريه. (٦) اي حالات اخري تحددها قواعد السوق وقواعد مركز الايداع. الماده الخاصه والخدمسون: حفظ السجلات (١) يجب علي السوق ومركز الايداع - كل فيما يخصه - الاحتفاظ بجميع السجلات المتعلقه باعمالها والخدمات والنشاطات المقدمه منها. ب) يجب علي السوق تسجيل وحفظ معلومات الاوامر المدخله والمعدله والمغاه ومعلومات الصفقات المنفذه. يجب علي مركز الايداع حفظ معلومات الاوراق الماليه الملفي ايداعها. د) يجب علي مركز الايداع تسجيل وحفظ معلومات الاوراق الماليه طوال مده ايداعها، وفيما عدا ذلك يجب علي السوق ومركز الايداع الاحتفاظ بالسجلات المشار اليها في هذه الماده مده عشر سنوات كحد ادني ما لم تحدد الهييه خلاف ذلك. 33 ه …(8,499 more chars)